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젠슨 황도 사랑한 그 맥주…제조사 목표가는 ‘뚝’ [오늘, 이 종목]	2026-06-12 14:45
NH투자증권, 목표가 2만3000원 ↓ 소비 감소에 2분기 영업익 14.6%↓ 2분기 바닥으로 실적 개선 가능성도 국내 1위 주류 사업자 하이트진로가 알코올 소비량 감소 기조에 발목을 잡혔다. 증권가에서도 목표주가 하향 의견이 나왔다. 12일 NH투자증권은 하이트진로에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하면서도, 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 2만5000원에서 2만3000원으로 8% 낮췄다. NH투자증권은 최근 국내 알코올 소비량 감소로 주류 시장의 전반적인 회복 속도가 당초 예상보다 더디게 진행되고 있는 점을 핵심적인 우려 사안으로 지목했다. 올해 하이트진로의 2분기 연결 기준 매출액은 지난해 동기 대비 3.9% 감소한 6212억원, 영업이익은 14.6% 줄어든 550억원에 그칠 것으로 추정했다. 부문별로는 주력 사업인 소주와 맥주의 희비가 엇갈렸다. 소주 부문의 올 2분기 예상 매출액은 3828억원으로 지난해 동기와 거의 동일한 수준을 유지할 것으로 관측된다. 국내 1위라는 강력한 브랜드 파워를 앞세워 수도권을 넘어 비수도권 전역으로 점유율을 넓힌 덕분이다. 반면 맥주 부문 예상 매출은 지난해 동기 대비 13% 감소한 1813억원에 머물 것으로 전망됐다. 주영훈 NH투자증권 애널리스트는 “기업들의 회식 문화가 눈에 띄게 축소되면서 소주보다 상대적으로 맥주 시장의 침체 골이 더 깊어졌다”며 “지난해 출고가 인상 전 유통 채널이 물량을 대거 확보한 기저효과까지 겹쳐 단기적인 물량 부담이 가중됐다”고 분석했다. 다만 이러한 악재들이 대부분 선반영되는 2분기를 바닥으로 점진적인 실적 개선 추세가 나타날 전망이다. 4%대 배당수익률도 강력한 주가 지지선 역할을 할 것으로 평가된다. 주 애널리스트는 “올해 주당 배당금(DPS)을 700원으로 가정할 때 기대되는 시가배당수익률은 4.4% 수준”이라며 “증시 변동성 확대 국면에서 주가의 강력한 하방 지지선 역할을 할 것”이라고 내다봤다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

젠슨 황도 사랑한 그 맥주…제조사 목표가는 ‘뚝’ [오늘, 이 종목]

2026-06-12 14:45

NH투자증권, 목표가 2만3000원 ↓
소비 감소에 2분기 영업익 14.6%↓
2분기 바닥으로 실적 개선 가능성도

국내 1위 주류 사업자 하이트진로가 알코올 소비량 감소 기조에 발목을 잡혔다. 증권가에서도 목표주가 하향 의견이 나왔다.
12일 NH투자증권은 하이트진로에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하면서도, 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 2만5000원에서 2만3000원으로 8% 낮췄다.
NH투자증권은 최근 국내 알코올 소비량 감소로 주류 시장의 전반적인 회복 속도가 당초 예상보다 더디게 진행되고 있는 점을 핵심적인 우려 사안으로 지목했다. 올해 하이트진로의 2분기 연결 기준 매출액은 지난해 동기 대비 3.9% 감소한 6212억원, 영업이익은 14.6% 줄어든 550억원에 그칠 것으로 추정했다.
부문별로는 주력 사업인 소주와 맥주의 희비가 엇갈렸다. 소주 부문의 올 2분기 예상 매출액은 3828억원으로 지난해 동기와 거의 동일한 수준을 유지할 것으로 관측된다. 국내 1위라는 강력한 브랜드 파워를 앞세워 수도권을 넘어 비수도권 전역으로 점유율을 넓힌 덕분이다.
반면 맥주 부문 예상 매출은 지난해 동기 대비 13% 감소한 1813억원에 머물 것으로 전망됐다. 주영훈 NH투자증권 애널리스트는 “기업들의 회식 문화가 눈에 띄게 축소되면서 소주보다 상대적으로 맥주 시장의 침체 골이 더 깊어졌다”며 “지난해 출고가 인상 전 유통 채널이 물량을 대거 확보한 기저효과까지 겹쳐 단기적인 물량 부담이 가중됐다”고 분석했다.
다만 이러한 악재들이 대부분 선반영되는 2분기를 바닥으로 점진적인 실적 개선 추세가 나타날 전망이다. 4%대 배당수익률도 강력한 주가 지지선 역할을 할 것으로 평가된다. 주 애널리스트는 “올해 주당 배당금(DPS)을 700원으로 가정할 때 기대되는 시가배당수익률은 4.4% 수준”이라며 “증시 변동성 확대 국면에서 주가의 강력한 하방 지지선 역할을 할 것”이라고 내다봤다.

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