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CXMT 상장에도 끄떡없다는데…‘53만전자’ 간다고?	2026-06-11 10:56
KB證, 삼성전자 목표가 53만원 제시 “기술 격차 커…오히려 재평가 방아쇠” 중국 메모리 반도체 기업 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 상장이 오히려 삼성전자와 SK하 이닉스의 기술 경쟁력과 시장 지배력을 돋보이게 하는 계기가 될 것이라는 증권가 분석이 나왔다. 10일 KB증권은 ‘CXMT 상장, 재평가의 방아쇠’라는 제목의 보고서를 통해 CXMT 상장에 따른 이른바 ‘삼전닉스’의 수익성 하락 우려를 일축하며 이같이 밝혔다. KB증권은 이날 보고서에서 삼성전자의 올해 2분기 영업이익이 전년 대비 19배 급증한 90조원, 영업이익률은 51%에 달할 것으로 내다보며 목표주가를 53만원으로 제시했다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 “6월 현재 고객사 메모리 수요 충족률이 50% 수준에 불과해 공급 부족이 심화하고 있다”며 “D램과 낸드 가격 상승률도 각각 60%에 달해 시장 컨센서스를 크게 웃돌 것”이라고 분석했다. 나아가 그는 오는 3분기부터는 고부가가치 메모리 출하 확대로 영업이익 100조원 달성도 가능할 것으로 전망했다. 현재 삼성전자의 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 5.9배 수준에 머물러 있어 재평가 여력이 충분하다는 관측이다. CXMT의 증시 입성이 반도체 시장에 미칠 파장에 대해서도 한국이 아닌 대만 D램 기업들에게 실질적인 경쟁 변수로 작용할 것이라고 진단했다. 고성능 인공지능(AI) 메모리 시장에서 삼성전자가 보유한 기술력과 고객 기반, 구조적인 이익 개선 가능성이 역으로 부각될 것이라는 논리다. 김 본부장은 “CXMT의 제품은 경쟁력과 성능 차원에서 삼성전자와 큰 기술 격차가 존재한다”고 평가했다. 그러면서 “속도와 전력 효율, 빅테크 인증 측면에서도 AI 서버와 고성능 컴퓨팅에 최적화된 메모리 수요를 충족하기에는 한계가 뚜렷하다”고 강조했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

CXMT 상장에도 끄떡없다는데…‘53만전자’ 간다고?

2026-06-11 10:56

KB證, 삼성전자 목표가 53만원 제시
“기술 격차 커…오히려 재평가 방아쇠”

중국 메모리 반도체 기업 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 상장이 오히려 삼성전자와 SK하 이닉스의 기술 경쟁력과 시장 지배력을 돋보이게 하는 계기가 될 것이라는 증권가 분석이 나왔다.
10일 KB증권은 ‘CXMT 상장, 재평가의 방아쇠’라는 제목의 보고서를 통해 CXMT 상장에 따른 이른바 ‘삼전닉스’의 수익성 하락 우려를 일축하며 이같이 밝혔다.
KB증권은 이날 보고서에서 삼성전자의 올해 2분기 영업이익이 전년 대비 19배 급증한 90조원, 영업이익률은 51%에 달할 것으로 내다보며 목표주가를 53만원으로 제시했다.
김동원 KB증권 리서치본부장은 “6월 현재 고객사 메모리 수요 충족률이 50% 수준에 불과해 공급 부족이 심화하고 있다”며 “D램과 낸드 가격 상승률도 각각 60%에 달해 시장 컨센서스를 크게 웃돌 것”이라고 분석했다.
나아가 그는 오는 3분기부터는 고부가가치 메모리 출하 확대로 영업이익 100조원 달성도 가능할 것으로 전망했다. 현재 삼성전자의 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 5.9배 수준에 머물러 있어 재평가 여력이 충분하다는 관측이다.
CXMT의 증시 입성이 반도체 시장에 미칠 파장에 대해서도 한국이 아닌 대만 D램 기업들에게 실질적인 경쟁 변수로 작용할 것이라고 진단했다. 고성능 인공지능(AI) 메모리 시장에서 삼성전자가 보유한 기술력과 고객 기반, 구조적인 이익 개선 가능성이 역으로 부각될 것이라는 논리다.
김 본부장은 “CXMT의 제품은 경쟁력과 성능 차원에서 삼성전자와 큰 기술 격차가 존재한다”고 평가했다. 그러면서 “속도와 전력 효율, 빅테크 인증 측면에서도 AI 서버와 고성능 컴퓨팅에 최적화된 메모리 수요를 충족하기에는 한계가 뚜렷하다”고 강조했다.

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