| “KAI 주가 23만원 간다”...중동·인니 수출 청신호 [오늘, 이 종목] | 2026-04-13 16:12 |
|---|---|
|
1분기 매출 전년 대비 53.1%↑, 영업이익률 6.8% 하반기 완제기 인도 확대…수익성 개선 기대 KF-21 수출 기대 확산…성장 모멘텀 강화 채운샘 하나증권 애널리스트는 13일 발행한 보고서에서 “완제기 인도는 큰 차질 없이 진행됐으나 상대적으로 수익성이 높은 수출 완제기 인도 대수가 예상보가 적었던 것으로 추청된다”고 짚었다. 다만 “인도 시점의 문제라는 점에서 연간 영업이익 추정치 변동은 제한적”이라고 전망했다. 목표주가는 23만원으로 유지했다. 한국항공우주의 1분기 매출은 1조708억원으로 전년 같은 기간 대비 53.1% 증가할 것으로 예상했다. 영업이익은 726억원, 영업이익률은 6.8%로 각각 전년 대비 55%, 0.1%포인트 증가할 것으로 봤다. 채 애널리스트는 “전 사업부가 본격적인 성장 구간에 진입했다”고 설명했다. 국내 사업에서 소형무장헬기(LAH), FA-50 상환기 등 양산 매출이 더해지고, 수출과 기체구조물 부문도 고르게 성장하며 외형이 빠르게 확대되고 있기 때문이다. 다만 영업이익률과 관련해선 “전년 동기 높은 수익성을 기록했던 이라크 CLS(계약자 군수지원) 사업이 이번 분기 실적에 반영되지 않았다”고 전했다. 증권가에서는 이를 시점의 문제로 보고 있다. 완제기 인도 물량이 증가하고, KF-21 등 주요 사업의 납품이 본격화되면서 하반기에 수익성 높은 매출 비중이 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 특히 KF-21의 수출 모멘텀이 점진적으로 축적되고 있다고 평가했다. 채 애널리스트는 “KF-21 도입을 두고 중동(아랍에미리트(UAE), 사우디아라비아)과 인도네시아의 관심이 확대되고 있고, 인도네시아는 KF-21 블록-II 16대 도입을 검토 중인 것으로 알려졌다”며 “KF-21의 경쟁력을 고려하면 수출 가능성은 충분하다”고 판단했다. SK증권은 한국항공우주 목표주가를 23만원으로 제시했다. DB증권은 15만5000원에서 22만원, 유안타증권은 19만3000원에서 23만6000원으로 각각 목표주가를 상향했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지] |
|
