뉴스
펀드·실제 수익률 차이 AI·커버드콜로 줄이죠 2026-05-17 17:50

"펀드 수익률과 투자자가 실제 손에 쥐는 수익률 사이에는 분명한 괴리가 있습니다. 운용역의 역할은 상승장에서의 성과만큼이나 하락장에서의 손실폭을 최소화해 투자자가 중도에 포기하지 않고 돈을 벌게 만드는 '관리'에 있습니다."
이현경 미래에셋자산운용 AI금융공학운용부문 대표(부사장·사진)가 최근 매일경제와 인터뷰하면서 펀드 운용의 본질을 '수익률 괴리 최소화'로 정의했다. 20년 넘게 금융공학 분야에 매진해온 이현경 부사장은 인공지능(AI)과 커버드콜 전략을 통해 투자자가 완주할 수 있는 '관리의 철학'을 실현하고 있다.
이 부사장은 2012년 국내 최초로 배당주 커버드콜 펀드를 선보인 선구자다. 현재 10조원 규모의 액티브 주식형 펀드와 7조원 이상의 커버드콜 및 배당 액티브 상장지수펀드(ETF) 등을 운용하고 있다. 특히 주식혼합형 커버드콜 펀드를 통해 14년간 시장 대비 200%의 초과 수익을 달성하며 운용 능력을 입증했다.
상승 이익 일부를 양보하는 대신 콜매도 프리미엄으로 현금 수익을 확보하는 커버드콜 상품의 진정한 가치로 이 부사장은 '투자 습관의 교정'을 꼽는다. 프리미엄 수익을 통해 투자자가 변동성을 견디게 해 은퇴자에게는 안정적인 현금흐름을, 청년에게는 자산 형성의 기회를 제공한다는 취지다.
이 부사장은 AI 운용의 핵심 경쟁력을 '감정을 배제한 냉정함'에서 찾는다. 시장의 소음에 흔들려 포트폴리오를 수정하는 인간과 달리 AI는 미리 설계된 데이터 시그널이 확인될 때까지 인내하며 회전율을 낮게 유지한다. 반면 청산 시점에는 인간적 미련 없이 단호한 결단을 내린다. 이 부사장은 "평소엔 신중하되 필요할 때 무섭게 파는 것이 AI 운용의 강점"이라고 분석했다.
AI 운용 성패의 관건은 '양질의 데이터'다. 이 부사장은 "미래에셋은 지난 20여 년간 AI가 즉시 학습할 수 있는 형태의 방대한 데이터를 축적해왔다"며 독보적인 기술적 우위를 자신했다.
[이유섭 기자]
[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]