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NH투자증권 “삼성SDI, 1분기 실적은 저점…하반기 흑자전환 기대”	2026-03-23 08:50
NH투자증권은 23일 삼성SDI에 대해 1분기 실적은 연중 저점이지만 하반기 흑자전환이 기대된다며 투자의견 매수를 유지, 목표주가를 기존 48만원에서 49만원으로 높였다. NH투자증권은 삼성SDI의 올해 1분기 영업이익은 -2756억원으로 전망했다. 같은 기간 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 3조5000억원으로 예상했다. 이는 시장 편균 전망치(컨센서스)를 소폭 상회할 것으로 내다봤다. 미국 첨단제조생산세액공제(AMPC)는 전년 동기 대비 22% 하락한 849억원으로 예상되는 등 전 사업부가 비수기 영향으로 판매 둔화 흐름을 이어갈 것으로 봤다. 또 환율 외에는 일회성 요인은 없어 보인다고 분석했다. 다만 NH투자증권은 올해 영업이익은 -3280억원으로 컨센서스 -5010억원 대비 양호할 것으로 전망했다. 유럽의 중국산 전기차(EV) 최저가격 규정 도입으로 EV2, 아이오닉3의 판매 호조가 예상돼서다. 또 주요 고객사들로부터 보상금 수취(올해 약 5000억원 가정) 예상 등의 요인도 있다고 짚었다. 이에 올해 1분기 실적을 저점으로 매분기 점진적 개선이 예상되는 만큼 실적 바닥 확인에 따른 수급 유입 기대도 가능하다고 봤다. 또 전고체 사업 구체화는 수원 양상 팹 투자 발표, 소재 공급망 선정, 신규 고객사 확보 발표 등을 포함한다고 짚었다. 주민우 NH투자증권 연구원은 “연초 이후 전고체 관련 기대감이 주가에 선 반영됐다”며 “현재 주가에서는 전고체 모멘텀보다 실적이 주가에 더 유의미한 변수로 작용할 전망이다”고 밝혔다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

NH투자증권 “삼성SDI, 1분기 실적은 저점…하반기 흑자전환 기대”

2026-03-23 08:50

NH투자증권은 23일 삼성SDI에 대해 1분기 실적은 연중 저점이지만 하반기 흑자전환이 기대된다며 투자의견 매수를 유지, 목표주가를 기존 48만원에서 49만원으로 높였다.
NH투자증권은 삼성SDI의 올해 1분기 영업이익은 -2756억원으로 전망했다. 같은 기간 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 3조5000억원으로 예상했다. 이는 시장 편균 전망치(컨센서스)를 소폭 상회할 것으로 내다봤다.
미국 첨단제조생산세액공제(AMPC)는 전년 동기 대비 22% 하락한 849억원으로 예상되는 등 전 사업부가 비수기 영향으로 판매 둔화 흐름을 이어갈 것으로 봤다. 또 환율 외에는 일회성 요인은 없어 보인다고 분석했다.
다만 NH투자증권은 올해 영업이익은 -3280억원으로 컨센서스 -5010억원 대비 양호할 것으로 전망했다. 유럽의 중국산 전기차(EV) 최저가격 규정 도입으로 EV2, 아이오닉3의 판매 호조가 예상돼서다. 또 주요 고객사들로부터 보상금 수취(올해 약 5000억원 가정) 예상 등의 요인도 있다고 짚었다.
이에 올해 1분기 실적을 저점으로 매분기 점진적 개선이 예상되는 만큼 실적 바닥 확인에 따른 수급 유입 기대도 가능하다고 봤다.
또 전고체 사업 구체화는 수원 양상 팹 투자 발표, 소재 공급망 선정, 신규 고객사 확보 발표 등을 포함한다고 짚었다.
주민우 NH투자증권 연구원은 “연초 이후 전고체 관련 기대감이 주가에 선 반영됐다”며 “현재 주가에서는 전고체 모멘텀보다 실적이 주가에 더 유의미한 변수로 작용할 전망이다”고 밝혔다.

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