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TDF 시장 4월 순항…장기 빈티지 강세	2026-05-23 21:00
MK-Glide 인덱스 4월 9.52% 상승 ETF·글로벌 분산·실물자산 노출이 초과성과 좌우 올 4월 국내 타깃데이트펀드(TDF) 시장에서는 전 빈티지가 반등했지만, 같은 빈티지 안에서도 운용 전략에 따라 성과 차이가 크게 벌어진 것으로 나타났다. 매경이코노미와 한국퇴직연금데이터가 공동 개발한 MK-Glide TDF 인덱스는 4월 9.52%의 수익률을 기록했다. 올 들어 4월 말까지 누적 수익률은 9.1%였다. 2024년 4월 산출 개시 이후 누적 수익률은 38% 수준으로 집계됐다. 전체 25개월 가운데 하락 월은 6개월에 그쳐 하락 빈도는 24%에 머물렀다. MK-Glide TDF 인덱스는 국내에 설정된 TDF 성과를 가중평균해 산출한 지표로, 한국 퇴직연금 시장 내 TDF의 전반적인 운용 성과를 반영한다. 2024년 4월 1일을 기준시점(1000)으로 삼았으며, 2030·2035·2040·2045·2050·2055·2060 등 목표연도별 하위 인덱스로 구성된다. 각 빈티지 내 개별 펀드 비중은 매년 1월 전년도 말 설정원본(잔고)을 기준으로 리밸런싱한다. 설정액 가중 지수와 함께 동일비중(Equal-Weighted) 지수를 병행해 대형 펀드 중심 성과 왜곡을 보완한 점도 특징이다. MK-Glide TDF 인덱스는 특정 운용 전략에 치우치지 않고 시장 평균에 가까운 성과를 반영하면서도, 개별 상품 간 편차를 가늠할 수 있는 벤치마크 역할을 하고 있다는 평가다. 빈티지별로 보면 장기 빈티지일수록 대체로 높은 성과를 냈다. 4월 수익률은 ▲TDF2030 7.69% ▲TDF2035 8.56% ▲TDF2040 9.62% ▲TDF2045 10.04% ▲TDF2050 9.82% ▲TDF2055 10.86% ▲TDF2060 10.04%를 각각 기록했다. 위험자산 선호가 회복되면서 주식·실물자산 비중이 높은 중장기 빈티지가 상대적으로 강한 반등을 보였다. 올 들어 누적 성과도 장기 빈티지 쪽이 앞섰다. 4월 말 기준 YTD 수익률은 ▲TDF2030 6.65% ▲TDF2035 7.73% ▲TDF2040 8.98% ▲TDF2045 8.77% ▲TDF2050 10.01% ▲TDF2055 10.88% ▲TDF2060 10.67%였다. 같은 빈티지 안에서도 상품별 격차는 컸다. 4월 동일 빈티지 내 최대 격차는 약 8.21%포인트에 달했다. 상위권 액티브·ETF 활용 전략은 인덱스 대비 최대 3.54%포인트 안팎 초과 성과를 냈고 일부 상품은 최대 4.85%포인트 수준 열위를 보였다. 영주닐슨 한국퇴직연금데이터 대표는 “실제 성과를 가른 핵심 변수는 목표 은퇴연도 자체보다 글라이드패스 구조, 글로벌 분산 수준, ETF 활용도, 환헤지 여부, 실물자산 편입 여부였다”고 분석했다. 한국퇴직연금데이터는 영주닐슨 성균관대 SKK GSB 교수가 설립한 핀테크 기업으로, 개인의 재무·비재무 데이터와 금융 데이터를 결합해 은퇴 및 라이프플랜 분석 솔루션을 제공한다. 기관투자자와 일반 기업을 대상으로 맞춤형 TDF 구성과 연금 데이터 분석 서비스를 제공한다. 개인과 기업의 실제 연금계좌를 통합 점검하고 장기 관점의 의사결정을 지원하는 플랫폼도 운영하고 있다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

TDF 시장 4월 순항…장기 빈티지 강세

2026-05-23 21:00

MK-Glide 인덱스 4월 9.52% 상승
ETF·글로벌 분산·실물자산 노출이 초과성과 좌우

올 4월 국내 타깃데이트펀드(TDF) 시장에서는 전 빈티지가 반등했지만, 같은 빈티지 안에서도 운용 전략에 따라 성과 차이가 크게 벌어진 것으로 나타났다.
매경이코노미와 한국퇴직연금데이터가 공동 개발한 MK-Glide TDF 인덱스는 4월 9.52%의 수익률을 기록했다. 올 들어 4월 말까지 누적 수익률은 9.1%였다. 2024년 4월 산출 개시 이후 누적 수익률은 38% 수준으로 집계됐다. 전체 25개월 가운데 하락 월은 6개월에 그쳐 하락 빈도는 24%에 머물렀다.
MK-Glide TDF 인덱스는 국내에 설정된 TDF 성과를 가중평균해 산출한 지표로, 한국 퇴직연금 시장 내 TDF의 전반적인 운용 성과를 반영한다. 2024년 4월 1일을 기준시점(1000)으로 삼았으며, 2030·2035·2040·2045·2050·2055·2060 등 목표연도별 하위 인덱스로 구성된다. 각 빈티지 내 개별 펀드 비중은 매년 1월 전년도 말 설정원본(잔고)을 기준으로 리밸런싱한다.
설정액 가중 지수와 함께 동일비중(Equal-Weighted) 지수를 병행해 대형 펀드 중심 성과 왜곡을 보완한 점도 특징이다. MK-Glide TDF 인덱스는 특정 운용 전략에 치우치지 않고 시장 평균에 가까운 성과를 반영하면서도, 개별 상품 간 편차를 가늠할 수 있는 벤치마크 역할을 하고 있다는 평가다.
빈티지별로 보면 장기 빈티지일수록 대체로 높은 성과를 냈다. 4월 수익률은 ▲TDF2030 7.69% ▲TDF2035 8.56% ▲TDF2040 9.62% ▲TDF2045 10.04% ▲TDF2050 9.82% ▲TDF2055 10.86% ▲TDF2060 10.04%를 각각 기록했다. 위험자산 선호가 회복되면서 주식·실물자산 비중이 높은 중장기 빈티지가 상대적으로 강한 반등을 보였다.
올 들어 누적 성과도 장기 빈티지 쪽이 앞섰다. 4월 말 기준 YTD 수익률은 ▲TDF2030 6.65% ▲TDF2035 7.73% ▲TDF2040 8.98% ▲TDF2045 8.77% ▲TDF2050 10.01% ▲TDF2055 10.88% ▲TDF2060 10.67%였다.
같은 빈티지 안에서도 상품별 격차는 컸다. 4월 동일 빈티지 내 최대 격차는 약 8.21%포인트에 달했다. 상위권 액티브·ETF 활용 전략은 인덱스 대비 최대 3.54%포인트 안팎 초과 성과를 냈고 일부 상품은 최대 4.85%포인트 수준 열위를 보였다.
영주닐슨 한국퇴직연금데이터 대표는 “실제 성과를 가른 핵심 변수는 목표 은퇴연도 자체보다 글라이드패스 구조, 글로벌 분산 수준, ETF 활용도, 환헤지 여부, 실물자산 편입 여부였다”고 분석했다.
한국퇴직연금데이터는 영주닐슨 성균관대 SKK GSB 교수가 설립한 핀테크 기업으로, 개인의 재무·비재무 데이터와 금융 데이터를 결합해 은퇴 및 라이프플랜 분석 솔루션을 제공한다. 기관투자자와 일반 기업을 대상으로 맞춤형 TDF 구성과 연금 데이터 분석 서비스를 제공한다. 개인과 기업의 실제 연금계좌를 통합 점검하고 장기 관점의 의사결정을 지원하는 플랫폼도 운영하고 있다.

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