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출렁이는 장세 생존법…'한 방'버리고 '밸런스' 맞추세요 [지갑을 불려드립니다]	2026-02-12 16:04
"지금이라도 주식 비중을 확 늘려야 할까요?" 최근 상담 자리에서 가장 많이 듣는 질문이다. 올해 초부터 국내외 금융시장은 뚜렷한 방향성 없이 상승과 조정을 반복하고 있다. 특히 최근 국내 증시가 단기 급등하면서 상승 혜택을 보지 못한 이들의 소외감(FOMO)과 더 큰 수익을 좇아 안전자산을 중도 해지해 투자자산으로 향하는 '머니무브' 현상이 그 어느 때보다 뜨겁게 느껴진다. 하지만 이런 국면일수록 투자 판단 기준을 수익률이 아닌 '자산의 역할'로 옮겨야 한다. 해당 자산이 장기 성장을 위한 것인지, 변동성 완충을 위한 것인지, 혹은 현금흐름을 보완하기 위한 것인지에 따라 접근 방식이 달라져야 하기 때문이다. 방향성이 불확실한 장세에서는 한 번에 승부를 보려는 '타이밍' 투자보다 시간을 나눠 참여하는 '적립식 투자'가 합리적이다. 적립식 투자는 단순히 위험을 피하는 것이 아니라 변동성을 활용해 평균 매입 단가를 낮추고 심리적 안정감을 유지하는 강력한 관리 전략이다. 특히 지금처럼 변동성이 큰 구간에서 주목하는 적립식 테마는 '배당 성장 및 밸류업' 섹터다. 주주환원 정책이 강화되는 금융주나 저평가된 우량 지주사, 그리고 꾸준히 배당을 늘려가는 배당 성장주가 그 예다. 이러한 종목은 주가 하락기에도 배당이라는 확정 수익이 지탱해주므로 투자자가 중도에 포기하지 않고 투자를 지속하게 돕는 강력한 '심리적 완충제'가 된다. 변동성이 큰 국면일수록 투자 전략의 핵심은 예측이 아니라 관리에 있다. 시장 방향을 맞히려는 시도는 언제나 매력적으로 보이지만, 실제 성과를 좌우하는 것은 정해진 원칙을 얼마나 일관되게 실행하느냐다. 적립식 투자와 배당 중심 접근은 단기 수익을 극대화하기보다 투자자가 시장 변화 속에서도 흔들리지 않고 계획을 지속할 수 있도록 돕는다. 결국 장기 투자의 성패는 복잡한 전략보다도 자신의 투자 방식과 감내 가능한 변동성을 정확히 이해하고 그 범위 안에서 꾸준히 실행하는 태도에서 갈린다. 변동성은 피해야 할 위험이 아니라 관리할 수 있을 때 기회로 전환된다. 최근 로보어드바이저 모델 포트폴리오를 봐도 타깃데이트펀드(TDF), EMP(ETF Managed Portfolio), 인컴자산 등이 고르게 포함돼 있다. 이는 단기적 시장 전망에 일희일비하기보다 어떤 환경에서도 견딜 수 있는 '자산 구조'를 유지하려는 전략이 반영된 결과다. 시장이 빠르게 변할수록 투자자는 '지금 들어가야 하나'를 고민하기보다 '이 자산이 내 포트폴리오에서 어떤 역할을 하는가'를 먼저 자문해야 한다. 변동성이 커질수록 필요한 것은 새로운 정보가 아니라 이미 보유한 자산을 관리하는 명확한 기준이다. 결국 장기적 성과는 시장의 소음을 맞히는 신통함이 아니라 리밸런싱이라는 투박하지만 강력한 원칙을 꾸준히 지켜나가는 과정에서 완성된다. 이러한 관점에서 보면 투자에서 가장 경계해야 할 것은 '확신'이 아닌 '조급함'이다. 특정 자산이나 테마가 단기간에 주목받을수록 투자자는 그 흐름에서 뒤처질지 모른다는 불안에 휩싸이기 쉽다. 하지만 시장은 언제나 기대를 과잉 반영한 뒤 조정을 통해 균형을 되찾아왔다. 단기 성과에 집착해 포트폴리오의 원칙을 흔드는 순간, 투자 전략의 일관성을 잃고 감정에 휘둘리게 된다. 특히 로보어드바이저나 장기 자산 배분 전략이 강조하는 분산과 리밸런싱은 수익을 극대화하는 기법이라기보다 예상치 못한 변동성 속에서도 자산을 지키기 위한 최소한의 방어선에 가깝다. 시장 상황에 따라 자산 간 비중을 조정하는 과정은 때로는 '잘나가는 자산을 줄이고, 덜 주목받는 자산을 늘리는' 불편한 선택을 요구하기도 한다. 그러나 이러한 선택이 반복될수록 포트폴리오는 특정 방향에 과도하게 쏠리지 않고 장기적 안정성을 확보할 수 있다. 결국 투자에서 중요한 것은 언제 사고파느냐보다 어떤 기준으로 판단하고 그 기준을 얼마나 꾸준히 지켜 나가느냐다. 시장의 소음이 커질수록 투자자는 더 단순한 질문으로 돌아가야 한다. 이 자산은 내 목표와 기간에 부합하는가, 그리고 현재의 비중은 여전히 합리적인가. 이 질문에 성실하게 답하는 과정이 쌓일 때 투자 성과는 자연스럽게 따라온다. [임은순 KB국민은행 과천금융센터 지점장] [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

출렁이는 장세 생존법…'한 방'버리고 '밸런스' 맞추세요 [지갑을 불려드립니다]

2026-02-12 16:04

"지금이라도 주식 비중을 확 늘려야 할까요?"
최근 상담 자리에서 가장 많이 듣는 질문이다. 올해 초부터 국내외 금융시장은 뚜렷한 방향성 없이 상승과 조정을 반복하고 있다. 특히 최근 국내 증시가 단기 급등하면서 상승 혜택을 보지 못한 이들의 소외감(FOMO)과 더 큰 수익을 좇아 안전자산을 중도 해지해 투자자산으로 향하는 '머니무브' 현상이 그 어느 때보다 뜨겁게 느껴진다.
하지만 이런 국면일수록 투자 판단 기준을 수익률이 아닌 '자산의 역할'로 옮겨야 한다. 해당 자산이 장기 성장을 위한 것인지, 변동성 완충을 위한 것인지, 혹은 현금흐름을 보완하기 위한 것인지에 따라 접근 방식이 달라져야 하기 때문이다.
방향성이 불확실한 장세에서는 한 번에 승부를 보려는 '타이밍' 투자보다 시간을 나눠 참여하는 '적립식 투자'가 합리적이다. 적립식 투자는 단순히 위험을 피하는 것이 아니라 변동성을 활용해 평균 매입 단가를 낮추고 심리적 안정감을 유지하는 강력한 관리 전략이다.
특히 지금처럼 변동성이 큰 구간에서 주목하는 적립식 테마는 '배당 성장 및 밸류업' 섹터다. 주주환원 정책이 강화되는 금융주나 저평가된 우량 지주사, 그리고 꾸준히 배당을 늘려가는 배당 성장주가 그 예다. 이러한 종목은 주가 하락기에도 배당이라는 확정 수익이 지탱해주므로 투자자가 중도에 포기하지 않고 투자를 지속하게 돕는 강력한 '심리적 완충제'가 된다.

변동성이 큰 국면일수록 투자 전략의 핵심은 예측이 아니라 관리에 있다. 시장 방향을 맞히려는 시도는 언제나 매력적으로 보이지만, 실제 성과를 좌우하는 것은 정해진 원칙을 얼마나 일관되게 실행하느냐다. 적립식 투자와 배당 중심 접근은 단기 수익을 극대화하기보다 투자자가 시장 변화 속에서도 흔들리지 않고 계획을 지속할 수 있도록 돕는다. 결국 장기 투자의 성패는 복잡한 전략보다도 자신의 투자 방식과 감내 가능한 변동성을 정확히 이해하고 그 범위 안에서 꾸준히 실행하는 태도에서 갈린다. 변동성은 피해야 할 위험이 아니라 관리할 수 있을 때 기회로 전환된다.
최근 로보어드바이저 모델 포트폴리오를 봐도 타깃데이트펀드(TDF), EMP(ETF Managed Portfolio), 인컴자산 등이 고르게 포함돼 있다. 이는 단기적 시장 전망에 일희일비하기보다 어떤 환경에서도 견딜 수 있는 '자산 구조'를 유지하려는 전략이 반영된 결과다.
시장이 빠르게 변할수록 투자자는 '지금 들어가야 하나'를 고민하기보다 '이 자산이 내 포트폴리오에서 어떤 역할을 하는가'를 먼저 자문해야 한다. 변동성이 커질수록 필요한 것은 새로운 정보가 아니라 이미 보유한 자산을 관리하는 명확한 기준이다.
결국 장기적 성과는 시장의 소음을 맞히는 신통함이 아니라 리밸런싱이라는 투박하지만 강력한 원칙을 꾸준히 지켜나가는 과정에서 완성된다.
이러한 관점에서 보면 투자에서 가장 경계해야 할 것은 '확신'이 아닌 '조급함'이다. 특정 자산이나 테마가 단기간에 주목받을수록 투자자는 그 흐름에서 뒤처질지 모른다는 불안에 휩싸이기 쉽다. 하지만 시장은 언제나 기대를 과잉 반영한 뒤 조정을 통해 균형을 되찾아왔다. 단기 성과에 집착해 포트폴리오의 원칙을 흔드는 순간, 투자 전략의 일관성을 잃고 감정에 휘둘리게 된다.
특히 로보어드바이저나 장기 자산 배분 전략이 강조하는 분산과 리밸런싱은 수익을 극대화하는 기법이라기보다 예상치 못한 변동성 속에서도 자산을 지키기 위한 최소한의 방어선에 가깝다. 시장 상황에 따라 자산 간 비중을 조정하는 과정은 때로는 '잘나가는 자산을 줄이고, 덜 주목받는 자산을 늘리는' 불편한 선택을 요구하기도 한다. 그러나 이러한 선택이 반복될수록 포트폴리오는 특정 방향에 과도하게 쏠리지 않고 장기적 안정성을 확보할 수 있다.
결국 투자에서 중요한 것은 언제 사고파느냐보다 어떤 기준으로 판단하고 그 기준을 얼마나 꾸준히 지켜 나가느냐다. 시장의 소음이 커질수록 투자자는 더 단순한 질문으로 돌아가야 한다. 이 자산은 내 목표와 기간에 부합하는가, 그리고 현재의 비중은 여전히 합리적인가. 이 질문에 성실하게 답하는 과정이 쌓일 때 투자 성과는 자연스럽게 따라온다.