| “LG유플러스, 3년 만에 영업익 1조 복귀 전망…주주환원 강화 기대” | 2025-05-26 08:51 |
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 대신증권은 26일 LG유플러스에 대해 3년 만에 영업이익 1조원대 복귀가 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만7000원을 유지했다.LG유플러스의 올해 1분기 영업이익 턴어라운드가 확인되면서 올해 영업이익은 3년 만에 1조원 재탈환에 청신호가 켜졌다고 설명했다. 2023~2024년 감가비 부담으로 역성장했으나 올해부터는 감가비 부담을 상회하는 전망이 나타나고 있다는 것이다. 특히 통신3사 가운데 가장 높은 무선 성장률을 기록하고 있다고 짚었다. 2020~2024년 연평균 무선 성장률은 3.4%로 KT(2.2%), SKT(1.9%) 중 가장 높았다. 올해도 2.2% 성장하며 KT(1.5%)와 SKT(-1.9%)를 모두 앞설 것으로 예상했다. 이익 개선에 따른 주주환원 강화도 기대된다. 올해부터 2029년까지 총주주환원이 연평균 10% 증가할 것으로 전망된다. 기본배당성향 40%에 당기순이익의 0~20% 자사주 취득 및 소각이 예상된다. 다음달 중에는 보유 자사주 678만주(약 853억원 규모)를 전량 소각할 전망이다. 총주주환원율 50% 기준 연말 3100억원으로 수익률 5.6%가 예상된다. 총주주환원율이 60%가 되면 수익률은 6.9%로 늘어난다. 김회재 대신증권 연구원은 “영업이익과 주주환원, 외국인 순매수 모두 증가하고 있다”며 “현 주가는 52주 신고가 달성 후 잠시 쉬어가고 있으나 주가수익비율(PER) 8배 수준으로 여전히 매력적인 밸류에이션”이라고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지] |
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