📊 [260423] 장전핵심시황

MBN골드 | 성하준매니저
🇺🇸 (미국증시)
다우(+0.69%) / 나스닥(+1.64%) / S&P(+1.05%) / 필반(+2.72%)
👉 [지정학적 리스크를 덮어버린 압도적 실적과 AI의 질주]

✅ 1) 트럼프 휴전 연장에 안도한 시장: 이란 전쟁 만료 직전 휴전이 연장되며 전면전이라는 최악의 군사 충돌 우려가 일시적으로 완화되었습니다. 다만 호르무즈 해협 선박 나포 등 양측의 긴장감은 여전히 상존하고 있습니다.

✅ 2) 펀더멘털의 승리, 실적 장세 본격화: S&P500 실적 발표 기업 중 약 80%가 시장 예상치를 상회했습니다. 지정학적 충격에도 투자자들은 결국 기업의 본질인 [숫자의 힘]과 실적에 집중하고 있습니다.

✅ 3) 멈추지 않는 AI 심장, 반도체 폭주: 필라델피아 반도체 지수가 무려 16거래일 연속 상승했습니다. 마이크론(+8.5%), 브로드컴(+5%), ARM(+11%) 등 핵심 기술주가 폭등했고 장 마감 후 테슬라 역시 호실적을 발표하며 랠리를 뒷받침했습니다.

🎯 업종별 흐름
상승: 재생에너지, 금속/광업, 에너지, 기술장비, 제약, 통신서비스 등
하락: 복합산업, 경기관련 소비재 등

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🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+0.46%) / 코스닥(+0.18%)
👉 오늘 키워드: [실적 방어막]과 [공포 속 선점]

✅ 1) 4월 강세장의 본질 점검: 코스피가 4월에만 27% 상승하며 역대급 장을 연출했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 지수를 견인했지만, 두 기업의 선행 P/E는 여전히 5배 수준으로 아직 가격 부담이 크지 않은 [저평가] 구간입니다.

✅ 2) SK하이닉스 실적 D-day: 오늘 하이닉스의 실적 공개되며 예상치를 웃돌았습니다. 호실적 발표 후 이른바 단기 셀온(Sell-on) 매물이 나올 수 있으나, 이는 추세 이탈이 아닌 건전한 조정으로 봐야 합니다.

✅ 3) 반도체 온기 확산 및 순환매: 반도체 인프라가 깔리면 그 [혈관]에 피를 돌게 할 엄청난 전력이 필요합니다. AI 시대 필수 인프라인 전력, 전선, 발전 설비 쪽으로 수급이 이동할 가능성에 대비해야 합니다.

✅ 4) 호르무즈 동맥경화 장기화: 기뢰 제거에 반년 이상 소요될 수 있다는 분석에 브렌트유가 101달러, WTI가 92달러를 돌파했습니다. 고유가 장기화에 따른 에너지 관련주 수급 쏠림을 체크해야 합니다.

✅ 5) 하준사단 매매 원칙 고수: 남들이 뉴스를 보고 뒤늦게 쫓아올 때 우리는 미소 지으며 매도해야 합니다. 테마가 형성되기 전, 수급이 붙고 VI가 걸리기 전 조용한 가격대에서 철저히 미리 [선점]합니다.

🎯 오늘의 전략 포인트
① [주도주의 건전한 조정은 완벽한 기회의 장]: 오늘 SK하이닉스 실적 발표를 기점으로 반도체 투심이 단기 출렁일 수 있습니다. 하지만 반도체와 AI는 꺾이는 테마가 아닙니다. 시장이 흔들릴 때 시장의 [핵심 혈관] 역할을 하는 AI 인프라와 장비주들을 저점에 주워 담는 전략이 유효합니다.

② [고유가 100달러 시대, 확실한 헷징(Hedging) 포트폴리오 구축]: 호르무즈 해협의 정상화가 지연되면서 유가 급등세가 심상치 않습니다. 시장 변동성이 커질 때 내 계좌를 지켜줄 수 있는 에너지, 정유, 원자재 관련 수혜주를 선별하여 포트폴리오의 방어막을 쳐두어야 합니다.

③ [소문난 잔치 대신 수급 턴어라운드 길목 지키기]: 4월 지수 급등 속에서 철저히 소외되었지만, 실적이 바닥을 치고 턴어라운드 하는 종목들이 있습니다. 기관이 매도로 누르다 최근 매수로 포지션을 전환한 알짜 종목들을 발굴해 남들보다 한발 앞서 [선점]하는 데 집중하시길 바랍니다.