📊 [260421] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(-0.01%) / 나스닥(-0.26%) / S&P(-0.24%) / 필반(+0.45%)
👉 [지정학적 경계감 속 숨 고르기, 펀더멘털로 시선 이동]

✅ 1) 미-이란 2차 종전 협상 대기 심리와 호르무즈 해협 재봉쇄 우려로 국제 유가(WTI 89달러 선)가 단기 급등하며 증시 투자 심리 일부 위축.

✅ 2) 테슬라, 마이크론 등 대형 기술주 중심으로 단기 차익실현 매물이 출회되며, 나스닥의 13거래일 연속 상승 랠리 종료.

✅ 3) 불안한 매크로 환경에도 불구하고, AI 수요 기대감에 [반도체 지수는 14거래일 연속 상승]하며 2014년 이후 최장기 랠리 기록. 막판 진통 끝 협상 타결이라는 베이스 경로 하에 시장의 무게 중심은 본격적인 [1분기 실적 시즌]으로 이동 중.

🎯 업종별 흐름
강력한 AI 칩 수요와 마벨테크-구글 협력 소식 등에 힘입어 반도체 및 소프트웨어 업종 강세. 반면 유가 급등에 따른 소비 둔화 우려로 항공주(델타) 및 차익 매물이 쏟아진 테슬라, 넷플릭스 등은 약세 마감.

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🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+0.44%) / 코스닥(+0.41%)
👉 오늘 키워드: [실적 장세 진입] [외국인 수급의 건전성] [주도주 순환매]

✅ 1) 전쟁 리스크에 대한 강한 내성 확보. 코스피 지수는 미-이란 충돌 직전 수준인 [6,200선] 레벨을 완벽하게 회복하며 펀더멘털 장세 진입.

✅ 2) 외국인 수급 저변의 긍정적 확대. 3월 35조 원 순매도에서 4월 들어 4조 원대 순매수로 전환했으며, 반도체 편식을 넘어 타 업종으로 매수세 확산 중.

✅ 3) 글로벌 중장기 패시브 자금의 탄탄한 유입. 홍콩 상장 2배 레버리지 ETF 자금은 유출되며 수급 과열이 정상화된 반면, MSCI 한국 지수(EWY) 및 DRAM 1배 ETF로는 대규모 자금 순유입 지속.

✅ 4) 미국발 테크주 차익실현 여파와 관망 심리로 장중 변동성은 존재하겠으나, 외국인 매수세와 1분기 호실적 기대감이 하단을 강하게 지지할 전망.

✅ 5) 단기적인 지수 조정은 투매의 이유가 아니라, 이익 레벨업이 확실한 [반도체, 조선, 방산, 기계] 등 핵심 주도주의 비중을 공격적으로 확대할 절호의 기회.

🎯 오늘의 전략 포인트
① 시장의 뇌관이었던 투기성 자금이 빠지고 중장기 자금이 들어오며 우리 증시의 기초 체력이 매우 건전해졌습니다. 단기적인 중동 노이즈에 흔들리지 마시고, 오직 [1분기 실적 서프라이즈]에 집중하는 전략이 유효합니다.

② AI 시대의 핵심 인프라인 [낸드 및 eSSD 빅사이클], 그리고 이를 감당하기 위한 [초고압 변압기 등 전력망 인프라]는 꺾일 수 없는 시대적 트렌드입니다. 지수 조정 시 최우선 매수 타겟으로 삼아야 합니다.

③ 외국인의 매수 바구니가 넓어지는 길목을 선점해야 합니다. 반도체의 강력한 실적 랠리 바통을 이어받을 수 있는 압도적 수주 잔고의 [방산]과 흑자 전환 모멘텀의 [조선] 섹터로의 순환매 대비가 필요합니다.