두산테스나 +60%,에이디테크놀로지 +21% 후속주 공개

전일 공개방송과 미증시를 참고하세요. 

1. 미 증시 동향
미 증시는 미-이란 긴장 → 국제유가·금리 상승 영향으로 하락 출발했으나, 미국이 이란에 요구안을 전달하며 접촉 기대가 부각되자 반등.
하지만 장 후반 82공수사단 파견 + 2년물 국채 입찰 부진으로 금리가 급등하며 변동성 확대. 이후 고위급 회담 가능성(목요일)이 제기되며 금리 상승폭 축소 → 재반등.
그러나 이란 원자력 시설 공격 소식으로 다시 하락.

- Dow 46,124.06(-0.18%)
- S&P500 6,556.37(-0.37%)
- Nasdaq 21,761.89(-0.84%)
- Russell2000 2,505.44(+0.45%)

- 필라델피아 반도체 7,872.71(+1.28%)
- Nasdaq Biotechnology 5,582.25(-0.73%)
- VIX 26.95(+3.06%)

2. 장 마감 후 (시간외 변화)
이스라엘 언론에서 미국-이란 1개월 휴전 + 15개 항목 협상 보도.
이에 따라:
국채금리 상승분 대부분 반납
달러 약세
국제유가 급락
한국 야간선물 보합 → +1.2% 이상 상승
미국 시간외 선물 상승 확대


3. 변화요인 (레포시장 + 금리 리스크)
글로벌 레포시장 규모 약 16조 달러
비중앙청산 레포 중 70~75%가 제로헤어컷 거래
→ 초고레버리지 구조
베이시스 트레이드(현물 매수 + 선물 매도)는
→ 금리 상승 시 담보 가치 하락 → 마진콜 → 강제청산 리스크
FSB는
→ 레포시장이 레버리지 확대 핵심 경로
→ 스트레스 시 급격한 디레버리징 가능성 경고

4. 미-이란 이슈 + 금리 변동성
82공수사단 배치 → 긴장 재확대 → 유가·금리 상승
2년물 입찰 부진 → 금리 급등
이후
백악관 외교적 해결 언급
고위급 회담 가능성
이란 일부 조건 동의
→ 유가·금리 상승폭 축소
하지만
장 마감 직전 에너지 시설 공격 → 금리 재상승 → 증시 하락

[외환시장]
- 달러인덱스: 99.225 (+0.275, +0.28%)
- 유로/달러: 1.1607 (-0.0001, -0.01%)
- 달러/엔: 158.67 (-0.03, -0.02%)

[미국 국채시장]
- 2년물: 3.8887% (+3.7bp)
- 10년물: 4.3599% (+1.8bp)
- 30년물: 4.9274% (+1.4bp)
- 10Y-2Y: 47.12bp (1.89bp 축소)

[상품시장]
- WTI: 92.35 (+4.22, +4.79%) -> 마감 후 -4% 하락. 
- 브렌트유: 104.49 (-0.29, -0.29%)
- 금: 4,434.10 (-5.40, -0.12%)
- 은: 69.57 (+0.21, +0.31%)
- 구리: 545.50 (-1.75, -0.32%)

1. 반도체 (브로드컴 하락 Vs. TSMC 상승)
- 브로드컴은 AI 칩 공급망이 '심각한 병목 현상'에 직면했다고 경고
- TSMC의 생산 능력이 한계에 도달했으며, 공급 제약이 반도체뿐 아니라 광트랜시버용 레이저 부품과 PCB까지 확산되고 있음
- 대만과 중국 PCB 업체들의 CAPA 부족으로 납기 지연이 길어지는 상황(기존 6주였던 PCB 납기가 현재 6개월까지 늘어난 상태)
- 고객사들은 안정적인 물량 확보를 위해 3~5년 단위의 장기 공급 계약(LTA) 전환을 본격화하는 추세

엔비디아(-0.25%)
미 상원의원들의 AI 칩 대중 수출 중단 언급 및 젠슨 황 발언 관련 상무부 조사 촉구 영향으로 하락했으나, 장중 미-이란 고위급 회담 기대로 반등하며 보합권 등락.

브로드컴(-1.31%)
DISA와 5년, 9억 7천만 달러 계약에도 불구하고, AI 수요 급증 속 TSMC 생산능력 한계(공급망 제약) 우려로 하락.
TSMC(+1.42%)는 상승.
→ 필라델피아 반도체 지수 +1.28% 상승

2. 반도체 (ARM 영향 → AMD 상승)
ARM(-1.41%) AI 데이터센터용 CPU 공개로 장 초반 상승했으나, 기대가 기존 성장 확인 수준에 그치며 차익실현으로 하락 전환.
또한 IP 중심 → 직접 칩 공급자로 전환 시 고객사와 경쟁 + 투자비 증가 우려 부각.
다만 장 마감 후 연간 150억 달러 매출 전망 소식에 시간외 +4% 상승.
AMD(+1.33%) AI 서버에서 CPU+GPU 동시 공급 경쟁력 부각되며 상승.

3. 반도체 스토리지 (마이크론 하락)
마이크론(-2.18%)
SK하이닉스의 대규모 투자 및 생산능력 확대로
→ 향후 공급 증가 + 경쟁 심화 + DRAM 과잉 우려 반영되며 하락.
샌디스크(-0.00%) 소폭 하락
웨스턴디지털(+2.12%) 상승
시게이트(+5.18%) 데이터 저장 수요 기대 상승

4. 반도체 장비 (투자 사이클 수혜)
램리서치(+2.37%), AMAT(+3.37%), ASML(+2.18%)
→ SK하이닉스의 ASML 장비 80억 달러 구매 기대 반영 상승
델(+7.49%)
→ AI 서버 수요 확대 + 백로그/주문 증가 기대
아리스타 네트웍스(-3.74%)
→ 네트워크 투자 둔화 + 투자 사이클 피크 논란

[광통신]
- 광통신 장비업체 루멘텀홀딩스와 코히런트가 S&P500 정기 리밸런싱 지수 편입으로 패시브 자금 유입
- 또한 AI 데이터센터 확산으로 광통신 부품 수요가 급증하며 하이퍼스케일의 설비투자 확대가 직접적인 호재로 작용
- 루멘텀 홀딩스(+10.02%), 코히런트(+6.78%), 시에나(+5.27%) 등 상승

5. 자동차 및 소재
테슬라(+0.59%)
→ 2월 유럽 판매량 전년 대비 +12% 증가,
→ 2024년 말 이후 첫 연간 증가
GM(+1.12%)
→ JP모건·씨티와 20억 달러 1년 만기 신용약정
포드(+0.68%)
→ 리콜 영향 제한적
퀀텀스케이프(-3.40%)
→ 전일 상승 되돌림
앨버말(+5.67%)
→ 중국 탄산리튬 가격 +6.11% 급등

6. 대형 기술주 (규제 + AI 경쟁 부담)
알파벳(-3.28%)
→ 드론·제미나이 호재에도
→ 규제 + AI 경쟁 + CAPEX 부담
메타(-1.84%)
→ EU 규제 + 폴란드 디지털세 + CAPEX 부담
아마존(-1.38%)
→ 중동 드론 공격 → AWS 바레인 장애 → 안정성 우려

7. 대형 기술주 (소프트웨어 약세)
MS(-2.68%)
→ 소프트웨어 업종 전반 약세 영향
애플(+0.06%)
→ 미국·캐나다 지도 광고 도입 + 비즈니스 플랫폼 출시
→ 상승했지만 금리 영향으로 보합권

8. 소프트웨어 (오라클 급락)
오라클(-4.70%)
→ BOA 목표주가 200달러 제시에도 하락
→ MS의 텍사스 데이터센터 임대 철회 영향
팔란티어(-3.77%)
→ 앤트로픽 + 아마존 AI 자동화 도구 → 경쟁 우려
세일즈포스(-6.23%), 서비스나우(-5.68%), 무디스(-2.86%), 부킹홀딩스(-2.41%)

9. [스테이블 코인]
- 미 하원이 발의한 '클래리티 법' 초안에서 스테이블코인 이자·보상 제한 가능성 제기
- 법안이 예치금과 유사한 수익 구조를 차단해 스테이블코인의 저축·이자형 모델 확장이 제한될 수 있다는 우려 확대
- 보상 구조가 묶이면 스테이블코인이 결제·송금 수단을 넘어 ‘가치 저장(저축) 성격’으로 진화하는 과정이 크게 제약될 수 있음
- 기존 GENIUS 법은 스테이블코인 발행사의 직접 수익 지급을 금지했지만, 서클이 USDC 담보 자산 수익을 코인베이스와 공유한 뒤 코인베이스가 이용자 보상을 제공하는 '패스스루' 방식이 가능했음
- 그러나 클래리티 법 초안이 이자와 '경제적으로 동등한' 모든 보상 행위를 금지하는 방향이라면 패스스루 구조 자체가 차단될 수 있음
- 해당 소식에 서클(-20.11%), 코인베이스(-9.76%) 기록

[장 마감 후]
. 美·이란, ‘15개 요구안’ 비밀 협상 착수
- 미국과 이란이 파키스탄을 통해 '15개 요구안'을 주고받으며, 전쟁 종식을 위한 비밀 협상을 진행 중
- 이란은 자국 국익을 보존할 수 있는 지속 가능한 합의안이 나타나면 이를 들을 의향이 있는 것으로 전해짐
- 요구안에는 이란의 방어능력 제한·대리세력 지원 중단·이스라엘 인정 등이 포함돼 있는 것으로 전해짐
- 상당수는 기존 핵협상 요구와 유사하지만 일부는 이란이 수용하기 어려운 조건도 있어 협상 난항 전망
==> 이 소식으로 유가하락, 금리 하락, 나스닥 선물 +1% 상승 전환.

- MSCI 한국지수 ETF: $128.75 (-5.06, -3.78%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $56.52 (-0.79, -1.38%)
- KRX KOSPI 200: 840.85p (+10.10p, +1.22%)
- NDF 환율(1개월물): 1,494.13원 / 전일 대비 7원 하락 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 7,872.71 (+99.58, +1.28%)