📊 [260323] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(-0.96%) / 나스닥(-2.01%) / S&P(-1.51%) / 필반(-2.45%)
👉 [지상군 투입 공포]와 [에너지 쇼크]가 덮친 뉴욕 증시, '공포의 금요일'

✅ 1) [이란 지상군 투입] 가능성 본격화: 미 CBS 등 주요 외신이 미 국방부의 지상군 파병 준비 소식을 보도하며 전쟁 장기화 우려 확산. 트럼프의 부인에도 불구하고 시장은 실질적인 [전선 확대] 가능성에 민감하게 반응.

✅ 2) [인플레이션] 공포 재점화: 이란의 쿠웨이트 정유 시설 폭격 및 이라크의 불가항력 선언으로 [WTI 98달러], [브렌트유 112달러] 돌파. 고유가가 물가에 전이될 것이라는 우려에 [미 국채 10년물] 4.3% 상회.

✅ 3) [금리 인하] 기대감 후퇴: 연준 내 비둘기파인 월러 이사마저 유가 충격을 경고하며 신중론으로 선회. 시카고상품거래소(CME) 기준 연말 [금리 동결 및 인상] 확률이 급격히 상승하며 기술주 중심의 매물 출회.

🎯 업종별 흐름
반도체(마이크론 호실적에도 하락), 빅테크 등 대부분 업종 약세. 반면 지정학적 리스크 속 [에너지/방산] 섹터만 상대적 방어력 노출.

🇰🇷 (한국증시)
지난주 코스피(+5.36% 주간) / 코스닥(+3.12% 주간)
👉 오늘 키워드: [5,400선 사수 작전]

✅ 1) [호르무즈 해협]의 고도 심리전: 이란 대통령의 "침략국 제외 개방" 발언과 "발전소 공격 시 완전 봉쇄" 경고가 충돌하며 [에너지 공급망] 불확실성 극대화.

✅ 2) [코스피 야간선물] 급락: 미 증시 하락 여파로 야간선물 [4.35% 급락]. 오늘 시초가 [5,520선] 전후 출발 예상되며 단기 변동성 확대 불가피.

✅ 3) [운명의 마지노선 5,400]: 상승폭의 61.8% 되돌림이자 [40일/50일 이동평균선]이 밀집된 구간. 이 지점의 지지 여부가 [상승 3파] 재개냐, [2차 하락] 진입이냐의 분수령.

✅ 4) [Deep Value] 국면 진입: 코스피 선행 PER [8.5배] 수준으로 하락. 펀더멘털 악화가 아닌 대외 변수에 의한 조정이라는 점에서 [과매도] 인식 확산 가능성 상존.

✅ 5) [실적 모멘텀]의 힘: 중동 리스크에도 불구하고 [1분기 선행 EPS]는 654.7p로 레벨업 중. 자사주 소각 등 [주주친화 정책]이 하방 경직성을 확보해 줄 핵심 열쇠.

🎯 오늘의 전략 포인트
① [공포에 동참하지 마십시오]: 시초가 급락에 따른 투매보다는 [5,400선] 지지력을 먼저 확인해야 합니다. 이 지점만 지켜낸다면 오히려 강한 [상승 추세]를 위한 건강한 조정이 될 수 있습니다.

② [중동 수혜주]로의 압축: 유가 및 환율 변동성에 강한 [조선, 기계, 방산, 에너지] 업종과 실적 상향이 뚜렷한 [반도체, 자동차] 주도주에 대한 저점 매수 기회를 포착하십시오.

③ [현금 비중 및 분할 대응]: 만약 5,400선을 이탈할 경우 매수 템포를 늦추고 [5,000선 이하]까지 열어두는 [보수적 분할 매수] 전략으로 전환하여 리스크를 관리하시길 바랍니다.