★ 마이크론($MU)의 2026 회계연도 2분기 실적

조정 매출: $23.86B (예상치 $19.74B) ; 전년 대비 +196%

조정 EPS (주당순이익): $12.20 (예상치 $8.9) ; 전년 대비 +682%

조정 매출총이익률: 74.9% (예상치 69.1%)

조정 영업이익률: 69.0% (예상치 62.2%)

영업활동 현금흐름: $11.90B (예상치 $8.93B)

Q3 가이던스 (3분기 전망)
조정 EPS: $19.15 ± $0.40 (예상치 $11.7)

조정 매출: $33.5B ± $750M (예상치 $22.5B)

조정 매출총이익률: 약 81%

조정 영업비용: 약 $1.40B

부문별 실적 (Segment Performance)
클라우드 메모리 매출: $7.75B

코어 데이터 센터 매출: $5.69B

모바일 및 클라이언트 매출: $7.71B

자동차 및 임베디드 매출: $2.71B

기타 지표
자본 지출 (CapEx): $5.0B

조정 잉여현금흐름 (FCF): $6.9B

재무 상태
조정 영업이익: $16.46B

조정 영업비용: $1.42B (예상치 $1.41B)

조정 순이익: $14.02B

현금, 유가증권 및 제한적 현금: $16.7B

자본 환원
배당금: 주당 $0.15

분기 배당금 인상률: +30%

주요 코멘트
"마이크론은 강력한 수요 환경, 타이트한 업계 공급, 그리고 당사의 강력한 실행력에 힘입어 회계연도 2분기에 매출, 매출총이익률, EPS 및 잉여현금흐름에서 새로운 기록을 세웠으며, 3분기에도 다시 한번 기록적인 실적을 달성할 것으로 기대합니다."

"AI 시대에 메모리는 고객들에게 전략적 자산이 되었으며, 당사는 증가하는 수요를 지원하기 위해 글로벌 제조 기반에 투자하고 있습니다."

"사업의 지속적인 강점에 대한 자신감을 바탕으로, 이사회는 분기 배당금 30% 인상을 승인했습니다."

★ 마이크론(Micron)의 2026 회계연도 2분기(FQ2 2026) 실적

1. 주요 재무 실적 및 향후 전망

FQ2 2026 실적: 이번 분기 매출은 239억 달러로, 전년 동기 대비 196%, 전분기 대비 75%라는 폭발적인 성장을 기록

비일반회계기준(Non-GAAP) 기준 매출총이익률은 74.9%, 영업이익은 164억 6,000만 달러, 희석 주당순이익은 12.20달러에 달했습니다.

배당금 증액: 비즈니스의 지속적인 강세에 대한 자신감을 바탕으로, 이사회는 분기 배당금을 30% 인상하기로 승인

FQ3 2026 가이던스: 3분기 매출은 약 335억 달러(± $7억 5,000만 달러), 매출총이익률은 약 81%, 희석 주당순이익은 $19.15±0.40달러로 예상되어 또 한 번의 기록 경신을 예고하고 있습니다.

역대급 성장세: 3분기 단일 분기 매출 가이던스만으로도 2024 회계연도 이전의 그 어떤 연간 매출액보다 높은 수준입니다.

2. AI와 메모리 시장의 구조적 변화

전략적 자산으로서의 메모리: AI는 단순히 메모리 수요를 늘리는 것을 넘어, 메모리를 AI 시대의 핵심적인 전략적 자산으로 재정의하고 있습니다. 더 긴 컨텍스트 윈도우, 심층 추론, 멀티 에이전트 오케스트레이션 등 AI의 진화는 메모리 집약적인 아키텍처를 요구합니다.

데이터 센터 수요 폭증: AI 수요에 힘입어 2026년에는 데이터 센터용 DRAM 및 NAND 시장 규모(TAM)가 사상 처음으로 전체 산업 TAM의 50%를 넘어설 것으로 예상됩니다.

공급 부족 현상: AI 서버와 전통적 서버 수요 모두 강력하지만, 현재 DRAM과 NAND 공급 부족으로 인해 성장이 제약받고 있는 상황입니다. 마이크론은 가시적인 미래 동안 NAND 수요가 가용 공급량을 크게 상회할 것으로 보고 있습니다

3. 기술 리더십 및 제품 혁신차세대 공정 램프업: 업계 선도적인 1y(1-gamma) DRAM과 G9 NAND 기술 노드 전환이 순조롭게 진행 중입니다. 특히 1y 노드는 마이크론 역사상 가장 빠르게 성숙 수율에 도달했으며, 2026년 중반까지 DRAM 비트 믹스의 과반을 차지할 전망입니다.

HBM 성과: 2026년 1분기부터 엔비디아(NVIDIA)의 베라 루빈(Vera Rubin)용 HBM4 36GB 12H 양산 출하를 시작했습니다. 차세대 HBM4E 개발도 진행 중이며 2027년 양산을 목표로 하고 있습니다.

온디바이스 AI의 영향: 에이전틱 AI(Agentic AI) 기능을 갖춘 PC는 평균적인 PC보다 두 배 많은 최소 32GB의 메모리를 필요로 합니다. 스마트폰 시장에서도 12GB 이상의 DRAM을 탑재한 플래그십 기기 비중이 1년 전 20% 미만에서 최근 80% 수준으로 급증했습니다

4. 사업 부문별 실적

클라우드 메모리(CMBU): 매출 77억 5,000만 달러로 기록적인 성적을 냈으며, 가격 상승과 우수한 믹스 덕분에 전분기 대비 47% 성장했습니다.

코어 데이터 센터(CDBU): 매출 56억 9,000만 달러를 기록, 비트 출하량 증가와 가격 상승에 힘입어 전분기 대비 139%라는 경이적인 성장률을 보였습니다.

모바일 및 클라이언트(MCBU): 매출 77억 1,000만 달러로, 출하량은 다소 감소했으나 가격 상승이 이를 상쇄하며 전분기 대비 81% 성장했습니다.

자동차 및 임베디드(AEBU): 자동차와 산업용 매출이 합산 20억 달러를 돌파하며 총 27억 1,000만 달러의 기록적 매출을 달성했습니다

5. 제조 시설 확충 및 투자 계획 (Capex)공격적인 설비 투자: 2026 회계연도 자본 지출(Capex)은 250억 달러 이상으로 예상됩니다. 2027 회계연도에는 HBM 및 DRAM 관련 투자를 지원하기 위해 이보다 더 의미 있는 수준으로 증가할 전망입니다.

글로벌 생산 거점 확대:
대만: 파워칩(Powerchip)으로부터 퉁뤄(Tongluo) 부지 인수를 조기 완료했으며, 2026년 말까지 두 번째 클린룸 건설을 시작할 계획입니다.
미국: 아이다호의 첫 번째 팹은 2027년 중반 가동 예정이며, 뉴욕의 첫 팹도 착공에 들어갔습니다.
싱가포르: 증가하는 수요와 R&D 협력을 위해 새로운 NAND 팹을 착공했으며, 2028년 하반기 가동을 기대하고 있습니다.
인도: 새로운 어셈블리 및 테스트 시설에서 상업용 출하를 시작했습니다.

<스튜디오 방송>

월~금 (매일): 오전 10시25분~40분/ 최원범의 나이스캐치
월,수: 저녁 6시30분~7시50분/ 용호상박

<공개방송>

월,수: 저녁 9시
화,목: 오후 3시40분
일: 저녁 9시