📊 [260317] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(+0.83%) / 나스닥(+1.22%) / S&P(+1.01%) / 필반(+1.96%)
👉 [공포의 유가] 꺾이자, [AI 엔진]이 다시 불을 뿜었습니다.

✅ 1) 호르무즈 해협 긴장 완화와 [유가 급락]
트럼프 대통령의 협상 의지와 이란의 선별적 통행 허용 소식에 WTI 유가가 [5.3% 급락]하며 93달러 선으로 내려왔습니다. 시장을 짓누르던 인플레이션 우려가 한풀 꺾이며 투심이 가파르게 회복되었습니다.

✅ 2) 젠슨 황의 '1조 달러' 선언과 [AI 피크아웃] 불식
젠슨 황 엔비디아 CEO가 2027년까지 차세대 칩 주문이 [1조 달러]에 달할 것이라는 압도적인 가이던스를 제시했습니다. 사모대출 부실 등 대외 악재로 흔들리던 AI 수요 의구심을 단번에 제압하며 반도체주 강세를 이끌었습니다.

✅ 3) 기술주 중심의 [펀더멘털] 재확인
메타의 AI 인력 감축을 통한 효율화와 비용 절감, 그리고 마이크론의 대만 공장 증설 소식 등 주요 빅테크들의 실적 자신감이 확인되었습니다. 지정학적 리스크보다 [기업의 이익]이 더 강하다는 것을 증명한 하루였습니다.

🎯 업종별 흐름
강세: 반도체(엔비디아, 마이크론), 빅테크(메타), 은행, 기술장비 등 대부분 업종

약세: 에너지(유가 하락 여파), 일부 화학 및 재생에너지 섹터

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🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+1.14%) / 코스닥(-1.27%)
👉 오늘 키워드: [야간선물 폭등], [반도체 주도권], [거래대금 회복]

✅ 1) 야간선물 [+3.21%] 급등, 강력한 시초가 형성 기대
미 증시 반등과 유가 하락에 힘입어 코스피 200 야간선물이 무려 3% 넘게 올랐습니다. 오늘 우리 증시는 매우 강한 [갭 상승]으로 출발하며 전일의 변동성을 만회할 가능성이 큽니다.

✅ 2) [호르무즈 리스크]의 성격 변화
이란이 '완전 봉쇄'에서 '선별적 허용'으로 태도를 바꾸고 있고, 미국 역시 출구전략을 모색 중입니다. 전쟁 리스크가 주가에 상당 부분 선반영된 만큼, 추가 하락 베팅보다는 [하방 경직성]에 무게를 두어야 합니다.

✅ 3) [반도체 대장주]의 귀환
엔비디아와 마이크론의 강세는 곧 우리 삼성전자와 SK하이닉스에게 직결되는 호재입니다. 특히 이번 주 [GTC] 행사와 마이크론 실적 발표가 대기하고 있어 반도체 섹터의 주도력이 재확인될 전망입니다.

✅ 4) [거래대금] 감소와 에너지 응축
최근 변동성 장세에서 코스피 거래대금이 20조 원대까지 급감했습니다. 이는 투자자들의 관망세가 짙다는 뜻이나, 유가와 증시 변동성이 진정되면 이 대기 자금이 [트리거]가 되어 지수를 강하게 밀어 올릴 수 있습니다.

✅ 5) 환율 및 금리 안정세
달러 인덱스가 100 아래로 내려오고 미 10년물 금리도 4.22%로 안정되면서, 외국인 수급이 유입되기 좋은 [우호적 환율 환경]이 조성되고 있습니다.

🎯 오늘의 전략 포인트
① [주도주 포트폴리오] 유지의 구간
일간 시세 변화에 일희일비하여 매매 타이밍을 잡기보다는, 반도체 등 기존 주도주를 꽉 쥐고 가는 전략이 유효합니다. 변동성은 시간이 지나면 결국 완화되는 경로에 진입했습니다.

② [낙폭 과대주]와 [트레이딩] 병행
전쟁 피해주였던 운송, 증권, 내수주를 저점 매수 관점에서 접근하거나, 반대로 유가 하락으로 조정받는 정유/해운주는 단기 트레이딩 관점에서 대응하며 포트폴리오의 탄력을 높여야 합니다.

③ [선결 조건] 충족 확인
증시가 추세적으로 우상향하기 위해서는 유가 안정과 더불어 거래대금이 다시 30조 원 수준으로 회복되는지가 핵심입니다. 오늘 시초가 이후의 [수급 연속성]을 체크하며 대응하시길 바랍니다.