📊 [260304] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(-0.83%) / 나스닥(-1.02%) / S&P(-0.94%) / 필반(-4.58%)
👉 [전쟁 장기화 공포]를 [트럼프의 개입]이 방어한 하루

✅ 1) [트럼프의 호르무즈 해협 보호 선언]: 장 초반 미-이란 전쟁이 장기전으로 갈 수 있다는 우려에 2% 넘게 폭락했으나, 트럼프가 SNS를 통해 [미 해군의 유조선 직접 호위]와 합리적인 가격의 보험 제공을 약속하며 유가와 지수를 동시에 진정시켰습니다.

✅ 2) [인플레이션 및 금리 인하 불확실성]: 유가 변동성으로 인해 연준 인사들이 금리 인하에 신중한 입장을 내비치며 시장의 긴축 완화 기대감이 다소 위축되었습니다.

✅ 3) [반도체 섹터의 이중고]: 미 정부가 엔비디아와 AMD의 [중국향 수출 물량 제한(7.5만 대)]을 검토한다는 소식과 마이크론의 급락(-8%)이 겹치며 기술주 중심의 하락세를 주도했습니다.

🎯 업종별 흐름
대부분의 업종이 하락했으나, 실적 가이던스를 좋게 제시한 [타겟]이 강세를 보였고, JP모건 등 [주요 금융주]들이 반등에 성공하며 하락폭을 제한했습니다.

🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(-7.24%) / 코스닥(-4.62%)
👉 오늘 키워드: [과속의 대가], [이익 모멘텀 108%], [외인 지분 바닥]

✅ 1) [역대급 낙폭은 과열 해소 과정]: 전일 7% 폭락은 연초 이후 코스피가 홀로 [48% 폭등]하며 누적된 가격 부담이 지정학적 리스크를 만나 터져 나온 성격이 강합니다.

✅ 2) [2022년과는 다른 펀더멘털]: 러-우 전쟁 당시에는 이익이 둔화되던 시기였지만, 현재는 [영업이익 성장률이 108%]에 달할 정도로 기초 체력이 압도적으로 튼튼합니다.

✅ 3) [삼성전자 외국인 지분율 50% 하회]: 외인 지분이 역사적 하단인 49.5%에 근접하고 있어, 추가적인 투매보다는 매도 진정 가능성이 높은 구간입니다.

✅ 4) [환율 1,500원 터치 후 하향]: 야간 시장에서 1,507원까지 치솟았던 달러/원 환율이 1,480원대까지 내려온 점은 외환 시장의 심리적 패닉이 진정되고 있음을 시사합니다.

✅ 5) [뉴스에 후행하는 변동성]: 현재 시장은 뉴스 플로우에 따라 분 단위로 전황이 바뀌고 있으므로, 섣부른 추격 매도보다는 장중 [저가 매수세 유입] 여부를 확인하는 것이 중요합니다.

🎯 오늘의 전략 포인트
① [투매 금지, 포지션 유지]: 현재의 낙폭은 펀더멘털 훼손이 아닌 지정학적 리스크에 의한 과잉 반응입니다. 공포에 굴복해 비중을 줄이기보다는 기존 주도주를 홀딩하는 전략의 실익이 큽니다.

② [낙폭 과대 주도주 저점 매수]: 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 전일 과도하게 밀린 종목들은 시장 안정 시 가장 먼저 튀어 오를 [복원력]을 가지고 있습니다.

③ [유가 및 환율 추이 주시]: 트럼프의 에너지 공급망 보장 발언이 실제 유가 하락세로 고착화되는지, 그리고 환율이 1,480원 이하로 안착하는지를 최우선으로 체크해야 합니다.