📊 [260212] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(-0.13%) / 나스닥(-0.16%) / S&P(-0.00%) / 필반(+2.28%) 
👉 고용 쇼크 vs 반도체 하드캐리 (냉탕과 온탕)

✅ 1) [Good is Bad] 고용 서프라이즈의 역설
> 1월 비농업 고용 13만명(예상 5~7만명 상회), 실업률 4.3% 하락

> 경기가 너무 좋아 금리 인하 기대감 후퇴(3월→7월 밀림), 국채금리 4.17% 급등

> 단, 작년 고용치 대폭 하향 수정(89.8만→18.1만)으로 '통계 착시' 분석 힘 얻음

✅ 2) [Micron] 마이크론이 쏘아 올린 공 (+9.9%)
> HBM4 공급 탈락설 일축, "이미 공급 시작, 없어서 못 판다"

> 모건스탠리 목표가 상향($350→$450), 필라델피아 반도체 지수 +2.28% 급등

> 반도체(하드웨어) 강세 vs 빅테크(소프트웨어) 약세의 뚜렷한 시소 게임

✅ 3) [AI Infra] 버티브(Vertiv) 실적 대폭발 (+24.5%)
> 데이터센터 전력/냉각 솔루션 기업, 어닝 서프라이즈로 폭등

> AI 데이터센터 전력 수요 폭증 확인 → 국내 전력설비주 강력 모멘텀

🎯 업종별 흐름
> 상승: 반도체, 전력인프라, 에너지, 소재 ?> 하락: 소프트웨어(MS, 구글 등), 통신, 유틸리티

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🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+1.00%) / 코스닥(-0.03%)
야간선물 +2.63% / MSCI 한국 +4.94%

👉 오늘 키워드: 마이크론 효과, 전력기기 부활, 정박자 투자

✅ 1) [강력한 갭상승] MSCI 한국지수 5% 가까이 폭등, 외국인 수급 쓰나미 예고

✅ 2) [반도체 구원] 마이크론 HBM 완판 선언 → SK하이닉스, 한미반도체 등 밸류체인 투자심리 '극호'

✅ 3) [전력기기 재점화] 美 버티브 24% 폭등 → HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC 등 변압기/전선주 수주 확신

✅ 4) [순환매 주의보] 2월 들어 주도 업종 매주 변경(비철→은행→통신), 엇박자 타기 쉬운 장세

✅ 5) [실적 차별화] 지수는 오르지만 가는 종목만 가는 '시소 장세' 심화 (소프트웨어↓ 하드웨어↑)

🎯 오늘의 전략 포인트
① [엇박자 vs 정박자]
2월 시장은 순환매가 매우 빠름(2주 연속 1등 업종 없음). 급등 테마 추격(엇박자)보다 실적 확실한 주도주(정박자) 고수 전략 유효.

② [주도주 4대 천왕 압축]
시장의 중심은 반도체(마이크론), 전력기기(버티브), 금융(밸류업), 방산(수출). 이 4개 섹터 안에서 비중 조절하며 수익 극대화.

③ [갭상승 대응]
시초가 갭이 클 것으로 예상. 추격 매수보다는 장중 외국인 수급이 집중되는 대장주의 눌림목 활용. '지수'보다 '종목'에 집중하는 하루.