📊 [260210] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(+0.04%) / 나스닥(+0.90%) / S&P(+0.47%) / 필반(+1.42%)
👉 AI 수익성 우려 완화 + 저가 매수세 유입 = 기술주 강력 반등

✅ 1) 소프트웨어 & AI의 귀환
> 최근 과매도 인식 확산에 오라클(+9.6%), 엔비디아(+2.5%), MS(+3.1%) 등 기술주 일제히 반등

> 오라클의 오픈AI 협력 및 데이터센터 투자 지속 소식이 'AI 거품론'을 잠재우며 투심 회복

✅ 2) 매크로 안도감 (물가 & 금리)
> 뉴욕 연은 1년 기대인플레이션 3.1%로 하락 (작년 7월 이후 최저)

> 물가 안정 신호에 미 국채 10년물 금리 4.20%로 하향 안정화, 성장주 밸류 부담 완화

✅ 3) 반도체 내 차별화 (마이크론 약세)
> 필라델피아 반도체 지수는 상승했으나, 마이크론(-2.8%)은 HBM 경쟁 심화 우려로 하락

> AI 하드웨어 전반의 투심은 좋으나, 메모리 쪽은 경쟁 이슈 부각

🎯 업종별 흐름
> 강세: 소프트웨어, 반도체, AI 관련주 (기술적 반등 + 성장 기대)

> 약세: 일부 전통 산업주 숨 고르기
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🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+4.10%) / 코스닥(+4.33%)
👉 오늘 키워드: #AI소프트웨어 #PER9.2배 #기간조정

✅ 1) 나스닥 훈풍 이어받기
> 미 증시 기술주 강세 효과로 국내 AI 소프트웨어 및 반도체 소부장 투자심리 개선 전망

✅ 2) 코스피 밸류에이션 매력
> 현재 코스피 선행 PER 9.2배 (10년 평균 10.3배 하회). 역사적 저평가 구간으로 하방 경직성 확보

✅ 3) 마이크론 변수 소화
> 마이크론 하락 영향으로 삼성전자/SK하이닉스 등 대형주는 장초반 눈치보기 가능성

> 단, 엔비디아 강세로 AI 가속기 밸류체인(기판, 소켓 등)은 견조할 것으로 예상

✅ 4) 변동성은 기회다
> 전일 4%대 급등에 따른 단기 차익실현 매물 출회 가능성 (V-KOSPI 변동성 확대)

> 급락이 아닌 건전한 '기간 조정' 성격으로 판단

✅ 5) 외국인 수급의 질
> 전일 폭등이 숏커버링 성격이 강했다면, 오늘부터 유입되는 외국인 매수세가 진성 수급인지 확인 필요

🎯 오늘의 전략 포인트
① 쫄지 마라, 조정은 매수 기회
> 전일 급등 피로감에 장중 흔들림이 나오더라도, 추세 훼손 아님. PER 9.2배 저평가 구간임을 기억하고 주도주 눌림목 매수 대응.

② 오라클 효과 = 소프트웨어 & 전력
> AI 데이터센터 투자가 멈추지 않음이 확인됨. AI 소프트웨어 기업과 전력 인프라(변압기) 관련주에 대한 관심 지속.

③ 옥석 가리기 (실적 베이스)
> 막연한 기대감보다는 실적이 찍히는 종목으로 압축. 2월 말 엔비디아 실적 전까지는 낙폭 과대 성장주 트레이딩 유효.