📊 [260205] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(+0.53%) / 나스닥(-1.51%) / S&P(-0.51%) / 필반(-4.36%)
👉 AMD -17% 쇼크로 기술주 급락 vs 태양광·바이오·가치주 폭등 '거친 순환매'

✅ 1) AMD -17% 폭락의 명암, AI는 죽지 않았다
> AMD가 가이던스 실망 및 중국향 매출 제외 이슈로 폭락하며 반도체 투심 냉각
> 반면, 실질적 AI 서버 기업 슈퍼마이크로(+13.9%)는 폭등. '기대감'은 지고 '실적/인프라'로 수급 압축

✅ 2) 구글의 '250조' 선물보따리 (장 마감 후)
> 구글, 2026년 CAPEX(설비투자) 최대 1,850억 달러(약 250조원) 제시 (예상치 50% 상회)
> AI 데이터센터 투자는 멈추지 않음 → 메모리(삼성전자/SK하이닉스) 강력한 저가 매수 시그널

✅ 3) 돈의 대이동: 태양광 & 바이오의 귀환
> 기술주 이탈 자금이 실적주와 낙폭과대주로 쏠림 현상 심화
> 태양광(인페이즈 +38%), 바이오(일라이 릴리 +10%), 에너지 등 가치주 영역 초강세

🎯 업종별 흐름
> 강세: 태양광, 제약/바이오, 에너지, 은행, 산업재
> 약세: 반도체, 소프트웨어, 우주항공(-15%, 예산삭감 이슈)

🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+1.57%) / 코스닥(+0.45%)
👉 오늘 키워드: #구글250조투자 #태양광 #제약바이오 #저PBR #전력기기

✅ 1) 반도체, 시초가 충격 후 '저점 매수' 기회
> AMD 쇼크로 시초가 하락 출발 불가피하나, 구글의 대규모 투자 발표는 국내 메모리에 초대형 호재
> 美 시간외 거래에서 마이크론(+3%), 엔비디아(+2%) 반등 확인 → 투매 자제

✅ 2) 美 태양광 폭등 → 韓 태양광 커플링
> 美 인페이즈 에너지(+38%) 등 태양광주 기록적 폭등
> 전일 상한가 기록한 한화솔루션 등 태양광 섹터 연속성 기대

✅ 3) 기술주 피난처 = '제약/바이오'
> 일라이 릴리(+10%), 암젠(+8%) 신고가 랠리 효과
> 코스닥 바이오 대형주 및 비만치료제/CDMO 관련주로 수급 쏠림 예상

✅ 4) 우주항공 테마 단기 변동성 주의
> 美 화성 탐사 예산 삭감 소식에 관련주 급락. 국내 우주 테마주 단기 차익매물 주의

✅ 5) 저PBR 가치주의 방어력
> 미국처럼 성장주 약세 시, 저평가된 금융/지주사 등 가치주가 지수 방어 역할 수행 전망

🎯 오늘의 전략 포인트
① [반도체] 시초가 갭하락은 '구글 250조 투자'를 믿고 분할 매수 대응 (개별 악재 아닌 심리적 요인)

② [순환매] 오늘 당장의 시세는 미국장 흐름을 이어받을 태양광과 제약/바이오에 집중

③ [멘탈] 코스피 PER 9.2배 저평가 구간. 변동성은 있겠지만 외국인 자금 이탈 없는 한 조정 시 매수 유효