📊 [260116] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(+0.60%) / 나스닥(+0.25%) / S&P(+0.26%) / 필반(+1.76%)
👉 TSMC가 증명한 AI 성장성 & 유가 급락에 안도 랠리

✅ 1) TSMC, AI 거품론 일축 TSMC가 어닝 서프라이즈와 함께 올해 설비투자(CAPEX)를 최대 560억 달러로 대폭 상향했습니다. "AI 수요는 미쳤다(Insane)"는 것을 돈으로 증명하며 반도체 장비 및 AI 생태계 전반의 급등을 이끌었습니다.

✅ 2) 금융주 호조 & 유가 안정 골드만삭스, 모건스탠리의 호실적 발표로 경기 연착륙 기대감이 커졌고, 트럼프 발언(이란 리스크 완화) 영향으로 WTI 유가가 4%대 급락하며 인플레 부담을 덜어주었습니다.

✅ 3) 상승폭 제한 (매파적 연준) 다만, 장 후반 연준 위원들의 매파적 발언과 국채 금리 상승(10년물 4.18%)이 차익 실현 빌미를 제공하며 지수 상승폭은 일부 반납되었습니다.

🎯 업종별 흐름
> 상승: 반도체 장비(KLA, ASML), 전력 인프라(탈런에너지), 금융, 항공
> 하락: 에너지(유가 급락), 가상화폐(비트코인 조정), 리튬

🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+1.58%) / 코스닥(+0.95%)
👉 오늘 키워드: #외국인귀환 #코스피10일천하? #낙수효과

✅ 1) 반도체 '소부장' 훈풍 TSMC의 공격적인 투자 발표는 국내 반도체 장비/소재 기업(HBM, 미세공정 등)에 직접적인 호재입니다. 낙수효과가 기대됩니다.

✅ 2) 코스피 10거래일 연속 상승 역대급 기록인 10일 연속 상승으로 피로감은 있지만, 이익 전망치(EPS) 상향으로 PER은 10배 초반에 불과해 추가 상승 여력(밸류에이션 매력)은 충분합니다.

✅ 3) 외국인 수급의 질 개선 환율 1,460원 부근 고점 인식 후 외국인이 '삼성전자'를 중심으로 순매수 전환했습니다. 지수 하단을 단단하게 받쳐주는 요인입니다.

✅ 4) 전력 인프라 재부각 미국 시장에서 데이터센터용 전력 부족 이슈로 유틸리티 관련주가 폭등했습니다. 국내 변압기/전력기기 섹터의 동조화 흐름이 예상됩니다.

✅ 5) 코스닥 950선 안착 시도 대형주 쏠림 현상이 완화되며 코스닥이 박스권 상단을 뚫으려는 시도를 하고 있습니다. 중소형주로의 온기 확산(키 맞추기)을 주목해야 합니다.

🎯 오늘의 전략 포인트
① AI 투자는 '팩트'다 (쫄지 말자) TSMC가 지갑을 열었습니다. 거품 논란을 딛고 실적이 확인된 반도체, 특히 장비주에 대한 조정 시 매수 관점은 여전히 유효합니다.

② 미국발 전력 인프라 주목 블랙록의 AI 인프라 투자, 미국 전력주 폭등은 국내 변압기 대장주들에게 강력한 모멘텀입니다. 다시 한번 주도 섹터로 부상할 가능성이 높습니다.

③ 지수보다 '종목' (순환매) 코스피 5,000pt라는 장기 목표는 유효하나, 단기적으로는 10일 연속 상승에 따른 숨 고르기가 나올 수 있습니다. 이 틈을 타 가격 매력이 생긴 코스닥 실적주를 선점하는 전략이 필요합니다.