📊 [251118] 핵심마감시황

MBN골드 [성하준매니저]
✅ 지수 마감
코스피 3,953.62(-3.32%)
코스닥 878.70 (-2.66%)
원/달러 1,465.20원 (+4.8원)

✅ 수급 동향
코스피 : 외국인 -5,502억 / 기관 -6,768억 / 개인 +12,414억
코스닥 : 외국인 -1,857억 / 기관 -1,185억 / 개인 +3,843억

✅ 시장 요인
👉 엔비디아 악재 재탕… AI 투자 심리 붕괴
>소프트뱅크·피터 틸 등 유명 투자자들의 엔비디아 지분 매도 보도
아마존 150억달러 회사채 발행 → “AI 투자비 과열·재무 부담” 우려
감가상각 논란·AI 버블론이 단기 심리 급속 약화
→ AI 관련주 전반 투심 하락 → 반도체·AI 주도 하락

👉 연준 ‘신중론’ 확대… 12월 인하 기대 45% 미만으로 후퇴
>비둘기파인 제퍼슨 부의장마저 “급히 갈 필요 없다” 신중론
월러 이사와 발언 충돌 → 시장은 ‘12월 동결’ 쪽으로 해석
금리 인하 기대 약화 → 달러 강세 → 외국인 선물·현물 매도 확대
→ 금리·유동성 민감 업종(반도체·2차전지) 동반 약세

👉 한은 총재 발언(관세 영향) → 타이밍 악화로 심리 위축
>“관세 영향은 하반기 크게 나타날 것” 발언 보도
지수 급락 타이밍과 거의 동시에 노출
→ 이미 약해진 시장 심리에 심리적 압박 작용

👉 글로벌 리스크오프 확산… 한국 단독 악재 아님
>일본 니케이 -3.2%, 홍콩 -1.9%, 나스닥 선물 -0.7%
비트코인 9만달러 이탈, 금·원자재 등 위험자산 약세
→ 글로벌 위험회피 장세 → 한국은 외국인 선물 매도로 낙폭 확대

👉 빅테크 회사채 발행 러시 → 유동성 스트레스 우려
>오라클(180억달러), 메타(300억달러), 알파벳(250억달러)
어제 아마존까지 150억달러 발행
→ “AI 투자비 과열 + 현금흐름 부담” 우려 확산
→ 나스닥·한국 기술주 전반 압박

👉 5주째 같은 패턴… 월요일 강·주중 변동성 반복
>이달 코스피는 3,900~4,200 박스권에서 이탈 없이 변동
주도주 뚜렷하지 않고 섹터 순환매만 반복
→ 추세 붕괴라기보다 단기 매물 소화 + 심리 조정 장세

✅ 업종별 특징
📉 약세(전반적)
>반도체/AI : 삼성전자·SK하이닉스·원익홀딩스·한미반도체
>데이터센터/전력기기 : 두산에너빌리티·효성중공업·HD현대일렉트릭
>2차전지 : LG에너지솔루션·삼성SDI·SK이노·에코프로비엠
>증권 : 미래에셋·한국금융지주·키움증권 (유동성 우려 + 차익실현)

📈 강세(일부 방어·소비)
>호텔/레저 : 서부T&D·GS피앤엘
>유통/소비 : 영원무역·현대백화점
→ 3분기 실적 개선 + 中·日 갈등 반사수혜 기대

✅ 시장 코멘트
>오늘 급락은 한국 고유의 악재가 아니라,
AI·금리·유동성 관련 악재가 동시에 반복 재점화된 영향입니다.
>엔비디아 지분 매도 보도, 빅테크 회사채 발행, 연준 신중론 겹치며
>외국인 선물 매도가 지수 낙폭을 과도하게 키운 하루였습니다.

>다만 코스피·코스닥 ADR 모두 과매도권 재진입,
코스닥 하락 종목수도 **1,500개(올해 2위)**로
가격적으로는 기술적 반등 에너지 충분한 구간입니다.

>이번주 엔비디아 실적·FOMC 의사록 등 이벤트 앞두고
수급이 얇아진 상태에서 과민 반응이 나온 것으로,
대세 하락으로 해석하기엔 무리가 있습니다.

→ 단기: 변동성은 남아있으나 과매도 반등 가능성 확대
→ 중기: 실적 기반 종목·기관 매집 종목군에 포커스 유지