투자전략

CPI 이후 대응 방법.	이가람대표	2025/08/13 08:13
CPI 이후 대응 방법. 전일 공개방송와 미국 증시 요약을 참고하세요. [변화 요인] * CPI 결과 전월 대비 상승률: 0.29% → 0.20% 둔화 전년 대비: 2.7% 상승 근원 CPI: 전월 대비 0.23% → 0.32% 확대, 전년 대비 2.9% → 3.1% 상승 슈퍼코어(주거 제외 서비스): +0.5% 물가 세부 요인: 주거비 완만 상승, 자동차 부품·레저용품·가구 가격 상승, 중고차 가격 반등(관세 영향 반영 시작) 연준 정책 전망 주요 기관: 7월 근원 PCE 전년 대비 2.9% 예상 CME FedWatch: 9월 금리 인하 확률 94%* 9월 5일 고용보고서, 11일 CPI가 최종 판단 재료 연준 위원 발언 바킨: 고용 견조 → 대규모 인하 가능성 낮음 슈미드: 관세발 물가 영향 미미, 금리 동결 적절 스티브 미란: 관세발 인플레 증거 없음 * 트럼프 변수: 파월 의장 상대로 대규모 소송 가능성 언급 → 장중 변동성 확대 [미국 증시] - Dow 44,458.61(+1.10%), - S&P500 6,445.76(+1.13%), - Nasdaq 21,681.90(+1.39%) - Russell2000 2,282.78(+2.99%) - 필라델피아 반도체 5,840.09(+2.99%) - Nasdaq Biotechnoogy 4,534.39(+1.45%) - VIX 14.73(-9.35%) [외환시장] - 달러인덱스: 98.097 (-0.423, -0.43%) - 유로/달러: 1.1676 (+0.0001, +0.01%) - 달러/엔: 147.79 (-0.05, +0.03%) [미국 국채시장] - 2년물: 3.7308% (-3.8bp) - 10년물: 4.2888% (+0.4bp) - 30년물: 4.8786% (+2.6bp) - 10Y-2Y: 55.80bp (4.15bp 확대) [상품시장] - WTI: 63.17 (-0.07, -0.11%) - 브렌트유: 66.12 (-0.51, -0.77%) - 금: 3,399.00 (+2.80, +0.08%) - 은: 38.00 (-0.03, -0.08%) - 구리: 458.50 (-1.10, -0.24%) [정리] 물가 우려 vs. 인하 기대: 근원 CPI 상승폭 확대에도 ‘보험성 인하’ 가능성이 시장 지배 정책 이벤트 대기: 9월 5일·11일 지표가 연준 결정의 분수령 중소형주·반도체 강세: 유동성 장세 및 밸류 매력 반영. [특징주] 1. Intel +5.46% - 트럼프가 월요일 립부 탄 CEO를 만나 매우 흥미로운 자 리였다고 평가하면서 주가 급등 - 트럼프는 불과 지난주만해도 탄 CEO가 중국 기업과의 관계 때문에 중대한 이해충돌이 있아며 즉각 사퇴를 요구했었음 2. Cardinal Health -7.21% - 19억 달러에 헬스케어 관리업체 Solaris를 인수한다고 발표하면서 주가 급락 * Market Move - Meta Platforms +3.15% - 180 Life Sciences +206.59% - Unity Software +12.35% - American Airlines Group +12.04% - Sea +19.07% - NIO -8.96% * Market Gainers - Tonix Pharmaceuticals +32.89% - Henesbrands +27.95% - Mercury Systems +26.95% - Sea +19.07% - AAON +15.09% - Resideo Technologies +13.87% * Market Losers - Celanese -13.07% - Summit Therapeutics -9.08% - Cardinal Health -7.21% - Axon Enterprise -6.12% - Xpeng -6.08% - H&R Block -5.42% [핵심 요약] 상승 주도: 금리인하 수혜주(은행·항공·건설·여행·물류) + 반도체 + 중국 소비재. 부진 업종: 중국 전기차, 리튬 관련주, 일부 소프트웨어. 테마 이슈: AI 인재 경쟁, 관세 연장, 원자력 정책, 비트코인 강세. [대형 기술주] MS(+1.43%), 메타(+3.15%): AI 인재 쟁탈 부각, 메타의 긍정적 인력 평가 → AI 기대감 반영. 알파벳(+1.25%): AI 기반 광고 효율화 기대, 크롬 인수 제안 소식은 영향 제한. 애플(+1.09%): 머스크 불공정 발언에도 금리인하 기대 반영. 아마존(+0.08%): 7월 온라인 거래 급증에도 제한적 상승. [IT반도체] 엔비디아(+0.60%): 금리인하 기대에도 중국 정부의 칩 구매 중단 명령으로 상승폭 제한. AMD(+1.55%), TSMC(+0.91%): 제한적 상승. 브로드컴(+2.94%), 마이크론(+3.26%), 퀄컴(+3.89%), 램리서치(+3.22%): 금리인하 기대·공급망 우려 완화로 상승. 인텔(+5.62%): 트럼프의 CEO 사임 발언 후 하락했지만 백악관 회동 후 완화된 발언 → 반등. 필라델피아 반도체 지수: +2.99%. [전기차·리튬·2차전지] 테슬라(+0.53%): 머스크의 애플 앱스토어 불공정 경쟁 발언 및 법적 대응 가능성, xAI 투자 시사, 로보택시 인력 무허가 고용 논란 → 변동성 확대. 루시드(+3.65%): 17일 신차 발표 기대. 리비안(+0.34%): 장 막판 상승 전환. 중국 전기차: 니오(-8.96%), 샤오펑(-6.08%), 리오토(-0.33%) → 7월 전기차 판매 감소(전월 대비 -5%) 소식. 리튬: 中 탄산리튬 가격 상승폭 축소(2%↑) → 앨버말(-3.44%), 리튬아메리카(-6.56%) 하락. 퀀텀스케이프(+2.97%) [소프트웨어·AI·사이버보안] 팔란티어(+2.35%): 금리인하 기대 + 빅베어AI(-15.80%) 부진 반사이익. 팔로알토(+4.30%): 투자의견 상향. 오라클(+0.47%): 디지털 전환 수요 증가. 세일즈포스(-0.44%), 서비스나우(-0.34%): 부진. [전력망] 오클로(+9.20%): 미 에너지부 첨단 원자력 파일럿 선정. 뉴스케일파월 -0.21% 비스트라(+4.74%), 컨스텔레이션 에너지(+2.14%), GE 버노바 (+1.03%): 전력망 강세. [제약바이오] Nasdaq Biotechnoogy 4,534.39(+1.45%) 일라이릴리(+0.66%), 노보노디스크(-0.18%), 머크(+0.34%), 화이자(+0.28%), 존슨앤존슨 -0.60%, 길이어드사이언스 -0.37% 등. 콤패스테라퓨틱스 -5.08% : 유상증자 발행 결정, 공모로 조달한 자금은 상업화 준비, 제품 후보물질의 연구 및 임상 개발, 기업운영 자금으로 사용할 계획. 이뮤노반트 +3.05% : 한올바오파마의 미국 파트너사 이뮤노반트가 미국갑상선학회에서 바토클리맙의 그레이브스병(GD) 임상2상 치료중단 후 6개월 유지효과 데이터를 발표할 예정. 이번 데이터는 한올의 바토클리맙과 신물질 IMVT-1402의 장기 효과를 입증하는 단서가 될 것으로 예상. ==> 올 해 말 탑라인 발표할 계획. [금리인하 수혜 업종] - 경기둔화 우려 완화 은행·금융: JP모건(+1.14%), BOA(+2.90%), 골드만삭스(+3.36%), KKR(+4.01%). 항공: 델타(+9.23%), 아메리칸 에어라인(+12.09%) — 7월 항공료 전월 대비 +4% 반영. 물류: 페덱스(+2.59%), 하브그룹(+4.16%), 아크베스트(+5.14%). 여행·호텔: 부킹홀딩스(+1.81%), 에어비앤비(+2.76%), 매리어트(+2.73%). 건설·주택: 레나르(+3.27%), 홈디포(+2.19%). [방산] 보잉 +2.94%, 록히드마틴 +1.24%, Northrop Grunmman +0.10%, RTX +0.45%, 헌팅턴잉걸스 +0.51% 등 유럽 : 라인메탈 +1.13%, 사브 +1.04%, 헨솔트 +1.36%, 레오나르도 +1.80% 등 [LNG]* Cheniere Energy -0.12%, 벤처글로벌 +0.91% (시간외 +6.2%), FLEX LNG +0.32% 등 Venture Global, 계약된 LNG 화물에 대한 Shell을 상대로 한 중재 소송에서 승소 [양자컴퓨팅] 아이온큐(-4.32%): 최근 상승분 차익실현, 장기 실적 우려. 디웨이브(+6.56%), 아킷퀀텀(+3.77%): 금리인하 기대 반영. 리게티컴퓨팅(+1.38%): 손실폭 축소 기대, 그러나 실적 부진 발표 후 시간외 하락. [중국 소비재·인터넷] 알리바바(+3.19%), 핀둬둬(+3.00%), JD닷컴(+3.01%), 바이두(+2.14%) : 美 관세 90일 연장 발표 + 경기부양 기대. [비트코인, 스테이블코인] 비트코인: CPI 발표 후 금리인하 기대 반영해 상승. 라이엇 플랫폼(+2.97%), 코인베이스(+0.94%), 마이크로스트래티지(-1.46%), 서클 인터넷(+1.27%): 매출 호조 + USDC 유통량 전년 대비 90%↑. - MSCI 한국지수 ETF: $74.10 (+1.07, +1.47%) - MSCI 이머징지수 ETF: $49.90 (+0.60, +1.22%) - KRX KOSPI 200: 435.90p (+3.70p, +0.86%) - NDF 환율(1개월물): 1,381.85원 / 전일 대비 4원 하락 출발 예상 - 필라델피아 반도체: 5,840.09 (+169.71, +2.99%)

CPI 이후 대응 방법.

이가람대표

2025/08/13 08:13

CPI 이후 대응 방법.

전일 공개방송와 미국 증시 요약을 참고하세요.

[변화 요인]
* CPI 결과
전월 대비 상승률: 0.29% → 0.20% 둔화
전년 대비: 2.7% 상승
근원 CPI: 전월 대비 0.23% → 0.32% 확대, 전년 대비 2.9% → 3.1% 상승
슈퍼코어(주거 제외 서비스): +0.5%

물가 세부 요인: 주거비 완만 상승, 자동차 부품·레저용품·가구 가격 상승, 중고차 가격 반등(관세 영향 반영 시작)

*연준 정책 전망
주요 기관: 7월 근원 PCE 전년 대비 2.9% 예상

CME FedWatch: 9월 금리 인하 확률 94%

9월 5일 고용보고서, 11일 CPI가 최종 판단 재료

연준 위원 발언
바킨: 고용 견조 → 대규모 인하 가능성 낮음
슈미드: 관세발 물가 영향 미미, 금리 동결 적절
스티브 미란: 관세발 인플레 증거 없음

* 트럼프 변수: 파월 의장 상대로 대규모 소송 가능성 언급 → 장중 변동성 확대

[미국 증시]

- Dow 44,458.61(+1.10%),

- S&P500 6,445.76(+1.13%),

- Nasdaq 21,681.90(+1.39%)
- Russell2000 2,282.78(+2.99%)

- 필라델피아 반도체 5,840.09(+2.99%)
- Nasdaq Biotechnoogy 4,534.39(+1.45%)
- VIX 14.73(-9.35%)

[외환시장]
- 달러인덱스: 98.097 (-0.423, -0.43%)
- 유로/달러: 1.1676 (+0.0001, +0.01%)
- 달러/엔: 147.79 (-0.05, +0.03%)

[미국 국채시장]
- 2년물: 3.7308% (-3.8bp)
- 10년물: 4.2888% (+0.4bp)
- 30년물: 4.8786% (+2.6bp)
- 10Y-2Y: 55.80bp (4.15bp 확대)

[상품시장]
- WTI: 63.17 (-0.07, -0.11%)
- 브렌트유: 66.12 (-0.51, -0.77%)
- 금: 3,399.00 (+2.80, +0.08%)
- 은: 38.00 (-0.03, -0.08%)
- 구리: 458.50 (-1.10, -0.24%)

[정리]
물가 우려 vs. 인하 기대: 근원 CPI 상승폭 확대에도 ‘보험성 인하’ 가능성이 시장 지배
정책 이벤트 대기: 9월 5일·11일 지표가 연준 결정의 분수령
중소형주·반도체 강세: 유동성 장세 및 밸류 매력 반영.

[특징주]
1. Intel +5.46%
  - 트럼프가 월요일 립부 탄 CEO를 만나 매우 흥미로운 자 리였다고 평가하면서 주가 급등
  - 트럼프는 불과 지난주만해도 탄 CEO가 중국 기업과의 관계 때문에 중대한 이해충돌이 있아며 즉각 사퇴를 요구했었음

  2. Cardinal Health -7.21%
  - 19억 달러에 헬스케어 관리업체 Solaris를 인수한다고 발표하면서 주가 급락

* Market Move
  - Meta Platforms +3.15%
  - 180 Life Sciences +206.59%
  - Unity Software +12.35%
  - American Airlines Group +12.04%
  - Sea +19.07%
  - NIO -8.96%

* Market Gainers
  - Tonix Pharmaceuticals +32.89%
  - Henesbrands +27.95%
  - Mercury Systems +26.95%
  - Sea +19.07%
  - AAON +15.09%
  - Resideo Technologies +13.87%

* Market Losers
  - Celanese -13.07%
  - Summit Therapeutics -9.08%
  - Cardinal Health -7.21%
  - Axon Enterprise -6.12%
  - Xpeng -6.08%
  - H&R Block -5.42%

[핵심 요약]
상승 주도: 금리인하 수혜주(은행·항공·건설·여행·물류) + 반도체 + 중국 소비재.
부진 업종: 중국 전기차, 리튬 관련주, 일부 소프트웨어.
테마 이슈: AI 인재 경쟁, 관세 연장, 원자력 정책, 비트코인 강세.

[대형 기술주]
MS(+1.43%), 메타(+3.15%): AI 인재 쟁탈 부각, 메타의 긍정적 인력 평가 → AI 기대감 반영.
알파벳(+1.25%): AI 기반 광고 효율화 기대, 크롬 인수 제안 소식은 영향 제한.
애플(+1.09%): 머스크 불공정 발언에도 금리인하 기대 반영.
아마존(+0.08%): 7월 온라인 거래 급증에도 제한적 상승.

[IT반도체]
엔비디아(+0.60%): 금리인하 기대에도 중국 정부의 칩 구매 중단 명령으로 상승폭 제한.
AMD(+1.55%), TSMC(+0.91%): 제한적 상승.
브로드컴(+2.94%), 마이크론(+3.26%), 퀄컴(+3.89%), 램리서치(+3.22%): 금리인하 기대·공급망 우려 완화로 상승.
인텔(+5.62%): 트럼프의 CEO 사임 발언 후 하락했지만 백악관 회동 후 완화된 발언 → 반등.
필라델피아 반도체 지수: +2.99%.

[전기차·리튬·2차전지]
테슬라(+0.53%): 머스크의 애플 앱스토어 불공정 경쟁 발언 및 법적 대응 가능성, xAI 투자 시사, 로보택시 인력 무허가 고용 논란 → 변동성 확대.

루시드(+3.65%): 17일 신차 발표 기대.
리비안(+0.34%): 장 막판 상승 전환.
중국 전기차: 니오(-8.96%), 샤오펑(-6.08%), 리오토(-0.33%) → 7월 전기차 판매 감소(전월 대비 -5%) 소식.
리튬: 中 탄산리튬 가격 상승폭 축소(2%↑) → 앨버말(-3.44%), 리튬아메리카(-6.56%) 하락.
퀀텀스케이프(+2.97%)

[소프트웨어·AI·사이버보안]
팔란티어(+2.35%): 금리인하 기대 + 빅베어AI(-15.80%) 부진 반사이익.
팔로알토(+4.30%): 투자의견 상향.
오라클(+0.47%): 디지털 전환 수요 증가.
세일즈포스(-0.44%), 서비스나우(-0.34%): 부진.

[전력망]
오클로(+9.20%): 미 에너지부 첨단 원자력 파일럿 선정.
뉴스케일파월 -0.21%

비스트라(+4.74%), 컨스텔레이션 에너지(+2.14%), GE 버노바 (+1.03%): 전력망 강세.

[제약바이오]

Nasdaq Biotechnoogy 4,534.39(+1.45%)
일라이릴리(+0.66%), 노보노디스크(-0.18%), 머크(+0.34%), 화이자(+0.28%), 존슨앤존슨 -0.60%, 길이어드사이언스 -0.37% 등.

콤패스테라퓨틱스 -5.08% : 유상증자 발행 결정, 공모로 조달한 자금은 상업화 준비, 제품 후보물질의 연구 및 임상 개발, 기업운영 자금으로 사용할 계획.

이뮤노반트 +3.05% : 한올바오파마의 미국 파트너사 이뮤노반트가 미국갑상선학회에서 바토클리맙의 그레이브스병(GD) 임상2상 치료중단 후 6개월 유지효과 데이터를 발표할 예정. 이번 데이터는 한올의 바토클리맙과 신물질 IMVT-1402의 장기 효과를 입증하는 단서가 될 것으로 예상. ==> 올 해 말 탑라인 발표할 계획.

[금리인하 수혜 업종] - 경기둔화 우려 완화
은행·금융: JP모건(+1.14%), BOA(+2.90%), 골드만삭스(+3.36%), KKR(+4.01%).
항공: 델타(+9.23%), 아메리칸 에어라인(+12.09%) — 7월 항공료 전월 대비 +4% 반영.
물류: 페덱스(+2.59%), 하브그룹(+4.16%), 아크베스트(+5.14%).
여행·호텔: 부킹홀딩스(+1.81%), 에어비앤비(+2.76%), 매리어트(+2.73%).
건설·주택: 레나르(+3.27%), 홈디포(+2.19%).

[방산]

보잉 +2.94%, 록히드마틴 +1.24%, Northrop Grunmman +0.10%, RTX +0.45%, 헌팅턴잉걸스 +0.51% 등

*유럽 : 라인메탈 +1.13%, 사브 +1.04%, 헨솔트 +1.36%, 레오나르도 +1.80% 등

[LNG]

Cheniere Energy -0.12%, 벤처글로벌 +0.91% (시간외 +6.2%), FLEX LNG +0.32% 등

Venture Global, 계약된 LNG 화물에 대한 Shell을 상대로 한 중재 소송에서 승소

[양자컴퓨팅]
아이온큐(-4.32%): 최근 상승분 차익실현, 장기 실적 우려.
디웨이브(+6.56%), 아킷퀀텀(+3.77%): 금리인하 기대 반영.
리게티컴퓨팅(+1.38%): 손실폭 축소 기대, 그러나 실적 부진 발표 후 시간외 하락.

[중국 소비재·인터넷]
알리바바(+3.19%), 핀둬둬(+3.00%), JD닷컴(+3.01%), 바이두(+2.14%) : 美 관세 90일 연장 발표 + 경기부양 기대.

[비트코인, 스테이블코인]
비트코인: CPI 발표 후 금리인하 기대 반영해 상승.
라이엇 플랫폼(+2.97%), 코인베이스(+0.94%), 마이크로스트래티지(-1.46%),
서클 인터넷(+1.27%): 매출 호조 + USDC 유통량 전년 대비 90%↑.

- MSCI 한국지수 ETF: $74.10 (+1.07, +1.47%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $49.90 (+0.60, +1.22%)
- KRX KOSPI 200: 435.90p (+3.70p, +0.86%)
- NDF 환율(1개월물): 1,381.85원 / 전일 대비 4원 하락 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 5,840.09 (+169.71, +2.99%)

	시장 불안감 지속! 계속해서 스테이블코인 집중합니다
	필라델피아반도체 지수 +2.99% 상승! 대박기회