엔비디아 사상최초 4조달러 시총 돌파!
미증시 상승마감! 우리증시도 오늘 기대감 가지고 출발합니다
오늘도 파이팅입니다!
07/10 미 증시, 소비 우려에도 국채 금리 큰 폭 하락에 힘입어 기술주 중심 상승
미 증시는 변화 요인이 제한된 가운데 엔비디아(+1.80%)가 최초로 시가총액 4조 달러를 기록하는 등 강세를 보이며 견조한 모습이 진행. 그 외 대부분의 종목은 개별 기업 이슈에 따라 등락을 보이는 등 관망세가 짙은 가운데 국채 금리가 소비 둔화 우려, 국채 입찰, FOMC 의사록 공개 후 낙폭을 확대하자 기술주 중심으로 상승 확대. 특히 VIX 지수 하락에 따른 일부 알고리즘 헤지펀드 매수가 확대돼 관련 수급이 집중된 일부 종목이 상승을 주도. 물론, 소비 관련 종목군은 부진을 보인 차별화도 특징(다우 +0.49%, 나스닥 +0.94%, S&P500 +0.61%, 러셀2000 +1.07%, 필라델피아 반도체지수 +0.44%)
변화 요인: 소비 행태 변화, FOMC 의사록
아마존 프라임데이 첫날 전년 대비 9.9% 증가한 가운데 많은 판매자들이 트럼프의 대 중국 관세 부과로 가격을 인상하거나 할인을 줄였고 그 결과 25% 소비자는 경제 불확실성으로 인해 행사에 참여하지 않겠다고 응답. 여기에 가격 비교 사이트 사용량이 전년 대비 30% 증가해 가격 민감도가 높아졌음을 보여줌. 소매판매는 2개월 연속 감소해 구조적인 소비 둔화가 시작되고 있다는 신호로 해석된 가운데 개인소비지출(PCE)과 뉴욕연은의 가계조사에서도 이를 확인. 소비심리지표들의 부진과 제한적인 임금 상승으로 향후 소비 여력에 대한 기대도 약화. 이는 경기 위축과 함께 관세로 인한 제품 가격 상승이 영향을 준 것으로 추정. 실제 아마존 내 중국산 제품의 평균 가격은 2.6%(일부는 10~20%) 상승해 소비 억제 요인으로 작용. 소비자들은 이에 가격 비교와 같이 합리적인 소비로의 전환이 강화하고 있음
실제 소비 행동도 변화했음. 외식 감소가 나타났고, 고급 레스토랑 대신 패스트푸드, 냉동식품을 선호하는 경향이 증가했음. 식료품 소비도 브랜드 제품보다는 PB상품이나 할인 품목 위주로 전환되고 있으며, 대량 구매보다는 자주, 작게 장보며 현금 흐름을 관리하려는 소비자 행동이 뚜렷하게 나타났음. 이처럼 미국의 소비는 단기적 요인보다는 고물가, 고금리, 관세 등 복합적 구조 요인에 의해 둔화되고 있었고, 소비자들은 행사에 무작정 반응하기보다는 실질 구매가치와 시점을 고려하는 전략적 소비자로 변화하고 있었음. 향후 소비 회복 여부는 금리·물가·무역 정책·고용시장 등 거시환경 변화에 달려 있으며, 이는 유통과 제조업 전반에 중요한 영향을 줄 것으로 보임.
한편, 연준은 FOMC 의사록을 통해 경제에 대해서는 성장 둔화 조짐이 있다고 평가. 일부는 경기 침체 가능성을 담고 있다고 경고했지만, 대다수는 소비의 견고, 주택시장 안정을 이유로 완만한 확장세를 유지하고 있다고 평가. 고용시장은 신규 고용이 다소 둔화됐지만 강세는 유지하고 있다고 자신감을 표명. 물가에 대해서는 일부 위원이 완만하게 둔화되고 있다고 언급했지만 관세로 높은 물가가 예상보다 더 오래 지속될 것을 경계한 위원도 존재해 물가의 향방에 대한 견해 차이가 있음을 보여줌. 금리 정택에 대해 두번의 금리인하는 공유된 가운데 일부는 경기와 고용악화를 이유로 빠른 인하를, 일부는 물가를 이유로 신중한 접근을 주장. 결국 연준은 FOMC를 통해 경기 둔화는 확실하지만 경기 침체 여부는 불확실하고 이를 피하기 위한 정책이 적절함을 보여줌. 다만, 관세로 인한 물가 영향을 주목하고 있다는 점도 특징. 관련 소식에 국채 금리의 하락이 좀더 진행된 가운데 주식시장은 강세
[Macro Daily 7/10(목)]
◆ Stock Market
- KOSPI는 전일대비 0.60% 상승한 3,133.74pt에 마감. 정부와 여당이 자사주 소각 의무화를 포함한 상법 개정안을 추진한다는 소식이 전해지면서 증권 섹터를 중심으로 주주 환원 기대감이 증대되면서 한국 증시는 상승세를 시현
- S&P 500은 전일대비 0.61% 상승한 6,263.26pt에 마감. 관세 영향력이 다소 제한적인 가운데 FOMC 의사록 공개 이후 금리 인하 가능성에 기술주 중심 상승. 엔비디아가 최초로 시총 4조를 달성하며 미 증시는 상승 마감
◆ Fixed Income
- 국고채 10년물 금리는 전일대비 0.5bp 하락한 2.847%에 마감. 7월 금통위를 앞두고 관망 심리가 우세한 가운데, 외국인 투자자 중심 국채선물 순매도세가 나타났으나 야간 거래에서 미국채 금리 급락에 연동되며 국고채 금리는 하락 마감
- 미국채 10년물 금리는 전일대비 6.7bp 하락한 4.332%에 마감. 10년물 국채 입찰에서 응찰률이 평균을 상회하며 수요 증가가 나타난 가운데, FOMC 의사록에서 금리 인하에 대한 위원간의 상이한 입장이 나타나자 미국채 금리는 하락
◆ Currency
- 원/달러 환율은 전일대비 2.00원 상승한 달러당 1,375.2원에 마감. 트럼프 대통령의 필리핀 등 7개국에 대한 상호 관세율 적시 서한 공개에도 불구하고, 관세 주시 속 횡보세를 나타내며 달러-원 환율은 소폭 상승
- 달러 인덱스는 전일대비 0.04pt 상승한 97.56pt에 마감. 상호 관세 여파가 제한적이나 달러화에는 강세 요인으로 작용하는 가운데 상반기 약세에 대한 되돌림세도 일부 나타나며 달러 인덱스는 상승 마감
◆ Commodity
- 금(8월물)은 전일대비 0.12% 상승한 온스당 3,321.0달러에 마감. 무역협상 주시 속 달러 강세 흐름은 부정적 요인이나, 국채 금리 하락이 긍정적으로 작용하며 금 가격은 상승 마감
- WTI(8월물)은 전일대비 0.07% 상승한 배럴당 68.38달러에 마감. EIA 미국 원유 재고가 지난 1월 이후 가장 크게 증가한 가운데, 미 재무부의 이란산 원유 추가 제재 소식이 영향을 미치며 WTI 가격은 상승 마감
※ 리서치 투자전략 뉴스
25. 07. 10 (목)
● Top News
- 트럼프, 8개국에 추가로 상호관세 서한…브라질엔 50% '폭탄'
https://naver.me/GJ5eOFdB
● Economy
- 가계부채에 발목 잡힌 금통위…하반기 금리인하 횟수에 주목
https://naver.me/GUmuW81Y
- 美연준위원 '금리인하' 의견 분분…"내려" 트럼프에 이견 드러내
https://naver.me/Fhf8rNVK
● Stock Market
- 코스피 또 연고점 뚫었다… 3년 10개월 만에 최고치
https://naver.me/xnrE6s6G
- 나스닥, 사흘 만에 사상 최고 경신…엔비디아, 장중 시총 4조달러 돌파
https://naver.me/FbqcIMS7
● Fixed Income
- 국고채 금리, 금통위 하루 앞두고 보합권 혼조세…3년물 2.478%
https://naver.me/x6xMenmO
- “스테이블코인, 단기 미국채 금리 낮춰”… 실증 연구 결과 잇따라 발표
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● Currency
- 달러·원 환율 1,375.2원 마감...관세 주시 속 횡보
https://naver.me/FW0e3U8g
-“51억 달러 순유입”… 외국인 두 달째 ‘바이 코리아’
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● Commodity
- 美 고율 관세 예고에 구리 가격 치솟았다
https://naver.me/5pqel6ID
- 美 원유재고 급증 속 이란 제재에 등락…WTI 강보합
https://naver.me/F0AkGuhW
● Real Estate
- 신방화역 인근 일대 180세대 ‘모아주택’ 확대 공급
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- 금융위, 주담대 전입 의무 단속 강화
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● ESG
- 기후위기가 곧 실적리스크…보험사 온실가스 감축 안간힘
https://naver.me/GypmoFcN
● ETC
- 비트코인, 사상 최고가 경신…11만2천달러 첫 돌파
https://naver.me/5Ag8KMdG
★ 최원범 대표 방송출연 일정
화요일: 오후 1시30분(투자의눈)/ 저녁 8시(야간투자본부)
월 수 목 금: 3시50분 장마감 공개방송
수: 오전 장중공개방송: 8시40분
https://www.band.us/band/98702224
[최원범대표 밴드]
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[최원범대표 텔레그램]
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