안녕하세요. MBN골드 이가람 매니저 입니다.

2022년 1월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) BIS 총재가 블록체인 기반의 DeFi를 허구라고 비판했습니다.

(2) 나스닥지수가 고점에서 10% 내려 조정국면에 진입했습니다.

(3) 중국 정부가 인터넷 기업들에 투자허가를 요구했다는 보도를 부인했습니다.
미 5년 breakeven rate 2.775%, -0.066%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)
한국 고객예탁금, 74.2조원 +8.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.33%
1개월 NDF 환율 1,188.25원 (-3.15원)

--> 과거 나스닥기준 증시 변동성을 보면, 정상적인 사이클 상황에서 경제/정책/대외이슈 등 경제펀더멘탈 변화문제로 인한 단기 조정폭은 최대 20%수준이었습니다. 그이상의 조정은 쇼크상황(리먼/코로나 등)에서 발생했습니다. 현재 나스닥은 고점대비 12%단기 조정이 나온 상태입니다.
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◆ 미국 증시
- DOW: 35,028.65p (-339.82p, -0.96%)
- S&P500: 4,532.89p (-44.22p, -0.97%)
- NASDAQ: 14,340.25p (-166.65p, -1.15%)
- 러셀2000: 2,062.78p (-33.44p, -1.60%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $75.83 (+0.84, +1.12%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $49.43 (+0.21, +0.43%)
- 필라델피아 반도체: 3,612.19 (-115.05, -3.09%)
- Eurex kospi 200: 379.25p (+1.25p, +0.33%)
- NDF 환율(1개월물): 1,189.02원 / 전일 대비 3원 하락 출발 예상

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 1.0449% (+0.2bp)
- 10년물: 1.8521% (-2.1bp)
- 스프레드(10Y-2Y): +80.72bp (-2.38bp)

◆ 상품시장 ($)
- WTI: 86.96 (+1.53, +1.79%)
- 천연가스: 4.02 (-0.26, -6.12%)

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이라크에서 터키로 가는 송유관이 폭발사고로 중단, 세계에너지기구(IEA)의 22년 수요 증가 전망치 하루 20만배럴로 상향조정.

유가상승과 우크라이나의 지정학적 리스크로 곡창지역의 수확량 감소 가능성에 밀 가격의 상승, 옥수수와 대두 가격까지 동반 강상를 보이며 인플레이션 우려가 높아짐.

미국 10년은 1.9%를 넘어갔으나 다시 하락과 상승을 반복하며 1.854%로 마감.

- MSCI 한국지수 ETF +1.1%, MSCI 신흥 지수 +0.43% 상승.
NDF 달러/ 원 환율 1,189.02원으로 반영하면 달러/원 환율은 3원 하락 출발.
Eurex KOSPI200 선물 +0.33% 상승. KOSPI +0.3% 상승 출발 예상.

밤사이 한국관련 ETF의 상승이 나와 반등이 전망되는데, 아직 금리, 유가, 지정학적리스크 등 뭐 하나 제대로 해결된 것은 아직 없고, 곡물가격까지 다시 오르며 인플레이션 장기화의 가능성도 있음.

전일 ASML 실적발표를 시작으로 돈 잘버는 기술주들의 실적발표가 다음주까지 이어지고 있어 실적에 대한 기대감도 있음.

하지만 아직 리스크해소가 되지 않은 상황으로 시장의 반등시 그 폭은 제한적일 것으로 예상.

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장 마감 후 바이든 기자회견 내용

연준 관련
- 연준은 인플레이션이 고착화 되지 않도록 해야 함
- 연준이 경제 지원을 재개하는것은 바람직
- 상원은 지체 없이 연준 후보를 통과 시켜야 함
*평가: 연준은 독립적이기는 하나, 바이든의 기자회견을 감안 금리인상을 용인했음을 시사. 특히 인플레와 관련된 발언이 강도 높게 이어가 매파적인 연준에 힘을 실어준 것으로 판단. 기자회견 도중 금리의 하락폭이 축소되고 있음

러시아-우크라이나
- 러시아는 우크라이나 침공하지 마라고 경고
- 만약 침공하면 러시아는 대가를 치루게 될 것
- 특히 러시아의 은행은 미국 달러로 거래할 수 없을 것
*평가: 우크라이나 국경에 12.7만명의 러시아 군인 집결. 영국은 주요 무기 우크라이나에 제공. 미국은 강도 높은 경제 재재 시사. 이런 점을 감안 군사 전문가들은 2주 정도의 냉각기간이 이어질 것으로 전망. 다만, 푸틴의 진정한 의도가 무엇인지 아무도 모르기 때문에 계속 지켜 봐야 함. 만약 리스크가 확대될 경우 국제유가, 곡물, 화학 비료 가격등이 급등 할 수 있어 관련 ETF 등에 주목

국제유가
- 그동안 글로벌 전략 비축유 방출을 이어갔으나 가격 상승은 이어감
- 오늘 바이든은 원유 공급 확대 위해 계속 노력 할 것이라고 언급
- 국제유가 시간외로 상승폭 축소

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[속보] 북한, 핵 실험·ICBM 발사 중단 재검토 시사
https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2022012006320003535?did=NA

[속보] 북한 "선결·주동적 취했던 대미 신뢰조치 전면재고"
https://www.ytn.co.kr/_ln/0103_202201200625352741

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