★11/05 미 증시, 팔란티어 여파로 불거진 밸류에이션 우려로 하락

미 증시는 팔란티어(-7.94%)의 실적 발표 이후 높은 밸류에이션에 대한 불안이 유입되며 하락 출발. 반발 매수세가 유입되며 낙폭을 축소하기도 했지만, AI 산업에 대한 버블 논란이 이어지며 재차 매물 출회. 결국 그동안 지수 상승을 견인했던 주요 종목군에 대한 차익 실현 매물이 지수 하락에 영향을 준 것으로 판단. 다만, 시장의 붕괴로 이어지지 않고 업종 순환매를 보이는 등 여전히 투자 심리는 견고. 이에 나스닥과 주요 테마주가 크게 하락한 반면, 금융, 제약 등 전통 산업 및 방어적 업종은 강세를 보이는 차별화가 진행(다우 -0.53%, 나스닥 -2.04%, S&P500 -1.17%, 러셀2000 -1.78%, 필라델피아 반도체 지수 -4.01%)

*변화요인: 밸류에이션 불안과 AI 버블 논란

2025년에도 글로벌 증시는 AI 관련 기술주 중심으로 강세가 진행. 특히 4월 급락 이후 필라델피아 반도체 지수가 100% 넘게 폭등하는 등 AI 산업 확산에 따른 쏠림 현상이 두드러짐. 이 과정에서 S&P500 기준 12m Fwd PER이 10년 평균(18.5배)을 크게 상회하는 23.1배를 기록하며 증시 전반에 고평가 논란이 이어져 왔었음. 이런 높은 밸류에이션에도 불구하고 금리 인하를 통한 유동성 확대와 실적 개선 기대감을 반영하며 지수는 급등. 그러나 이러한 기대감이 정점에 달한 상황에서, 팔란티어(-7.94%)가 호실적을 발표했으나, 현금흐름 예측 등 가이던스에 대한 불안과 지나치게 높은 밸류에이션(12m Fwd PER 약 200배 등)이 맞물려 주가가 크게 하락하며 나스닥 지수 하락의 주요 원인으로 작용.

팔란티어의 주가 급락은 현재의 증시 강세가 소수 대형 기술주에 의존하는 ‘얇은 강세장’의 취약성을 단적으로 드러냄. 금리 인하 기대와 유동성의 힘, AI 혁신에 대한 구조적 기대감으로 주가가 폭등했으나, 이는 시장 전체가 아닌 특정 기술 업종에만 실적 모멘텀이 집중된 결과(K자형 성장)로 추정. 팔란티어 사례는 실적 개선 모멘텀의 지속 여부가 현재의 고평가된 주가를 정당화할 수 있는지를 시장이 매우 민감하게 살펴보고 있음을 보여줌. 오늘 지수 변화에서 보여주듯 기술주의 밸류에이션 불안은 지수 전반의 하락 압력으로 쉽게 전이되며, 이는 연준의 12월 금리 인하 불확실성 등 매크로 요인과 결합되어 시장의 경계감을 확대.

현재 미국 증시에서는 상위 10개 초대형주의 시가총액 비중이 닷컴버블 수준을 상회하는 등 'AI 버블'에 대한 논란이 점증하고 있으며, 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 처음으로 AI 버블이 잠재적 위험 요인(33%) 1순위로 지목. 팔란티어의 하락은 이러한 밸류에이션 우려가 현실화될지 모른다는 두려움이 전반적인 종목에 대한 매물 출회 요인으로 작용했다고 볼 수 있음. 특히, 엔비디아, OpenAI, 오라클 등 일부 AI 기업 간 '순환 투자(돌려막기) 가능성' 및 상호 지분 투자 확대와 대형 기술주의 수익성 논란 등의 불안 요인이 부각되는 가운데, 밸류에이션 논란이 종목 변동성 확대로 이어졌다고 볼 수 있음. 따라서 앞으로 증시의 방향성은 연준, 관세 등 매크로, 정치적 요인도 중요하지만, AI주 모멘텀이 밸류에이션 부담을 넘어 지속될 수 있는지 여부가 핵심 요인으로 작용할 것으로 판단.

★11월 5일 식전 뉴스

GPU 26만 개 확보…전력 인프라 대란 현실화 우려
https://www.youthdaily.co.kr/news/article.html?no=201381

[AI픽] NC AI, 인벤·인챈트와 AI 게임 콘텐츠 협력
https://www.yna.co.kr/view/AKR20251105024400017

LS전선, 美 빅테크 데이터센터 버스덕트 납품…3년간 5000억 전망
https://www.news1.kr/industry/general-industry/5965309

에스비비테크, '2025 로보월드'서 하모닉 감속기 등 신제품 공개
https://www.news1.kr/industry/sb-founded/5965351

AI가 부른 데이터센터 '양극화' 엣지와 AIDC 동시 부상
https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=717279

고영 뇌 수술 로봇, 난치성 뇌전증 효과 입증
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=602381

이에이트, '인공지능 시대' 가속화 기대감 '쑥'
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03945846642362768&mediaCodeNo=257

대형CSP 물량 싹쓸이에 삼성 D램 값 40% 높인다
https://www.mt.co.kr/industry/2025/11/05/2025110420015559900

MSD, 블랙스톤과 ADC 신약 개발 자금조달 계약
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249773

네오위즈 'P의 거짓: 서곡', K게임 '흥행 공식' 새로 썼다…300만 돌파
https://www.mt.co.kr/tech/2025/11/05/2025110417474213788

올해 최대어 LG CNS 엑시트 이어간 멕쿼리PE…"블록딜 성공"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382238

[단독] 롯데쇼핑, 日 미쓰이스미토모은행서 7200억 자금 조달
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=93907

에이비엘바이오, 美 자회사 네옥바이오 공식 출범…이중항체 ADC 개발 가속화
https://www.mt.co.kr/thebio/2025/11/05/2025110508302276818

셀트리온 "다중항체 신약 'CT-P72', HER2 표적 ADC 내성 환자 치료 잠재력 확인"
https://www.mt.co.kr/thebio/2025/11/05/2025110508391592264

LG화학 "美신약물질 도입…신장암 새 치료법 본격 개발"
https://www.newsis.com/view/NISX20251105_0003390452

LS전선, 미국 빅테크 데이터센터에 버스덕트 공급…3년간 5000억원 규모
http://www.newspim.com/news/view/20251105000162

고영테크놀러지, 뇌수술 의료로봇 논문 세계적 학술지 게재
https://www.hankyung.com/article/202511054824i

메드팩토, 바이오유럽 참가…"백토서팁·MP010 기술이전 논의 진전"
https://www.mt.co.kr/thebio/2025/11/05/2025110509320414842

DDR5 '공급대란' 온다…D램 제조사 4분기 가격책정 지연 여파
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=93897

1986년 4월과 비슷한 증시 급락…"단기조정 후 반등"
https://ift.tt/O6TDrUx

세계 최고 자율주행 테스트베드 열린다…케이시티 3단계 준공식
https://www.mt.co.kr/estate/2025/11/05/2025110509285278502

★ DRAM 가격이 전년 대비 171% 급등하며 금 가격 상승률을 능가
- AI 수요가 폭발적으로 늘어나면서 공급 부족이 심화돼 가격이 급등

- 2025년 3분기 DRAM 계약가격이 전년 대비 171.8% 상승하며 금 가격 상승률을 넘어섰다.
- AI 서버 수요 급증으로 HBM뿐 아니라 DDR5 등 전반적인 메모리 시장에 공급 부족이 발생 중이다.
- 소비자용 DDR5 생산이 줄면서 가격이 두 배 이상 오른 제품도 등장했다.
- 삼성과 SK hynix는 기업 고객과 장기 공급 계약을 맺으며 소비자 시장 공급 여력을 줄였다.
- 업계는 DRAM 가격 상승이 최소 2026년까지 이어질 것으로 전망하고 있다.
https://www.tomshardware.com/pc-components/dram/dram-prices-surge-171-percent-year-over-year-ai-demand-drives-a-higher-yoy-price-increase-than-gold

[스튜디오]

월,수- 용호상박 (저녁 8시20분~9시) --> 공개방송 저녁 10시
화,목- 친절한 주식상담(오후 5시15분~5시30분)

[장중 무료공개방송]

화요일 오전 (8시40분~11시)

[주말 공개방송]

일요일 저녁 (9시)