반갑습니다. 좋은 아침입니다!

MBN GOLD 김영민 전문가입니다. 

지난 주말 글로벌 증시는 급락세를 연출했습니다.

미국 증시 3대 지수는 일제히 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 빅테크 기업들의 실적 발표가 줄줄이 악재로 작용하면서 시장에 충격을 안겼스니다. 알파벳이 호실적을 발표했지만 광고 매출 감소와 잉여현금흐름의 감소 등이 악재로 작용하면서 12% 넘는 폭락세를 보였고 아마존은 예상을 소폭 밑도는 실적과 역시 잉여현금흐름 적자폭이 커진 것이 투자자들의 불안을 가중시키면서 급락했습니다. 인텔은 호실적 공개에도 불구하고 PC, 노트북 등 수요 감소로 인해 다음 분기 가이던스를 큰 폭으로 하향 조정하면서 30% 가까운 역사적인 폭락세를 보였습니다. 파이낸셜 타임스는 상장을 앞둔 앤트로픽이 투자급등을 받지 못할 가능성을 제기하면서 AI 인프라와 반도체 진영 종목에게 더 큰 충격을 안겼습니다. 필라델피아 반도체 지수는 7.2% 폭락세를 보였습니다. 미국 중간선거와 중동 지정학적 리스크도 시장 불안감을 가중시키는 요소입니다. WSJ은 이란에 대한 공격 옵션 카드를 사령관이 트럼프에게 브리핑했다는 속보를 전했습니다. 한편으로 트럼프 대통령은 이란과 대화하고 있지만, 지도자가 많이 제거된 상황에서 누구와 대화해야 할지가 고민이라는 언급을 하기도 했습니다. 중간선거라는 거대한 불확실성을 앞두고 위험 회피 심리가 강화되면서 증시 자금 이탈이 가속화 하고 있다는 분석에도 힘이 실리고 있습니다. 다우지수는 1.09% 하락했고 S&P500 지수는 1.82%, 나스닥 지수는 2.86% 각각 하락 마감했습니다. 

유럽 증시도 조정을 이어갔습니다. 프랑스, 이탈리아에 이어 독일까지 학생들의 거친 시위가 번지고 있다는 소식입니다. 상대적으로 기술주 익스포져가 크지 않아 낙폭은 제한적이지만 수급 심리는 많이 약화되어 있는 구간입니다. 영국 증시는 0.07% 상승했고 독일은 0.85% 하락, 프랑스는 0.01% 하락 마감했습니다. 

지난 금요일 국내 증시는 양대 지수 모두 급락세를 보였습니다. 코스피 시장에서는 외국인이 4거래일 만에 순매도 전환하며서 1.8조 규모의 강한 매도세를 보였습니다. 삼성전자와 SK하이닉스를 포함한 S7 기업들이 지수 하락을 주도했고, 자동차, 원전, 건설 등 업종이 극심한 부진을 보였습니다. 상대적으로 삼성SDI, LG에너지솔루션 등 종목이 상대적으로 낙폭이 제한적이었고 삼성바이오로직스가 장중 8% 넘는 급등세를 보이기도 했습니다. 코스닥 시장에서는 반도체 소부장 종목 중심으로 낙폭이 깊었습니다. 주요 전후 공정 장비, 소재 기업들이 대부분 조정을 받았고 2차전지 소재, 바이오, 로봇 등 업종도 강한 하락 압박을 받았습니다. 일부 보안 테마주와 개별주들이 상승하는 흐름을 나타냈습니다. 

메타, 알파벳. 아마존 등 빅테크 기업들의 잉여현금흐름 악화, 인텔의 가이던스 하향 조정 등으로 AI 반도체 진영의 변동성이 극에 달하고 있습니다. AI 업황 위축 및 산업 자체의 우려라기 보다는 적극적인 투자에 따른 현금 고갈, 높은 금리에 따른 조달 비용 문제, 투자 재원 마련을 위한 추가 자본조달 노이즈 등이 해당 기업들의 주가에 부정적인 영향을 미치고 있는 구간입니다. 중간 선거를 앞둔 위험 회피 심리에 따라 헤지펀드의 과도한 숏베팅, 증시 단기 자금 이탈이 시장 변동성을 키우고 있는 단계입니다. 이번 주 예정된 중간 선거 이후는 그 결과와 상관없이 증시가 반등의 활로를 모색할 가능성이 높습니다. 중동 사태에 대한 부분도 위험 확대보다는 사태 진정에 무게를 둘 수 있는 상황입니다. 결국 시장 금리가 급등하면서 빅테크와 하이퍼스케일러의 자금 우려가 가중된 만큼 최근 국채금리 하락과 시장 금리의 하락은 지수 하단을 지탱해 주는 최후의 보루입니다. 업황과 펀더멘탈을 믿고 저평가된 반도체와 소부장 종목들을 보유해야 하는 시점입니다. 그 외 바이오와 로봇, 2차전지 및 ESS 진영의 순환매 흐름도 주목해 보시기 바랍니다. 자금 순환매의 주기가 빨라지면 빨라질수록 증시 바닥이 가까워지고 있는 명확한 시그널입니다. 

투자자 여러분, 오늘도 성공투자 하시고 화이팅~!!!