반갑습니다. 좋은 아침입니다! 

MBN GOLD 김영민 전문가입니다. 

지난 주말 글로벌 증시는 엇갈린 흐름이 이어졌습니다.

미국 증시는 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. 코어위브 논란이 다시 확산되면서 증시 변동성이 확대되는 모습이었습니다. 젠슨황 CEO의 발언으로 급반등 했던 코어위브가 다시 재무우려가 부각되면서 12% 폭락했습니다. AI 인프라 진영의 종목들 투자심리가 다시 급랭했습니다. 골드만삭스가 5거래일 간 헤지펀드의 AI 비중 축소를 진행했다는 소식, 그리고 앤스로픽의 상장 가치가 2조 달러 수준에서 1.5조 달러로 하향 조정되고 있다는 점,  코어위브와 네비우스, 마이크론 등으로 보유하고 있는 헤지펀드 BARA가 청산될 수 있다는 루머가 시장 투자 심리를 저해한 요소였습니다. 필라델피아 반도체 지수가 4% 가까이 급락하면서 2008년 이후 처음으로 무려 8거래일 연속 하락 마감했습니다. 후티 반군이 예멘 왕궁을 공격했다는 소식과 우크라이나가 1000대의 드론으로 러시아 정유시설을 공격했다는 소식 등으로 국제유가가 3% 넘게 급등하면서 WTI 기준 배럴당 100달러를 상회했습니다. AI 노이즈와 지정학적 충격의 겹악재가 부각되면서 위험자산 투자심리가 급격하게 위축된 모습입니다. 안전자산 선호 심리가 강화되면서 10년물 국채금리는 하락세를 이어가면서 5.085% 수준을 유지하고 있습니다. 다우지수는 0.34% 하락했고 S&P500 지수는 1.09%, 나스닥 지수는 2.15% 각각 하락 마감했습니다.

유럽 증시는 기술적 반등 흐름이 이어졌습니다. 프랑스 시위가 격화 되면서 소요사태와 약탈이 이어지고, 주변국으로 정치 시위가 확산되고 있지만 증시는 오히려 낙폭 과대에 따른 기술적 반등이 이어지고 있는 아이러니한 상황입니다. 영국 증시는 0.38% 상승했고 독일은 0.95%, 프랑스는 0.28% 각각 상승 마감했습니다.

지난 금요일 국내 증시는 양대 지수 모두 기술적 반등 흐름이 나타났습니다. 코어위브가 반등하고 젠슨황 CEO의 발언 등이 부각되면서 증시가 가격 회복 시도에 나섰습니다. 코스피 시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 반등했지만 반등 강도는 미미했습니다. 극심한 소외 구간을 겪었던 자동차 업종이 반등했고 배터리셀 업종 LG엔솔과 삼성SDI는 견조한 흐름을 이어갔습니다. 어닝 서프라이즈로 방어적 역할을 주목받고 있는 헬스케어 대장주 삼성바이오로직스와 셀트리온이 이틀째 강한 상승 흐름을 이어갔습니다. 코스닥 시장에서는 반도체 소부장 종목이 반등했고 시총 상위 제약바이오 업종이 지수 상승을 견인하면서 4% 이상의 강한 반등이 나타났습니다. 

골드만삭스는 한국의 12개월 선행 PER이 3.7배 수준이라고 진단하면서 삼성전자와 SK하이닉스를 제외해도 10년래 최저치라고 밝혔습니다. 국내 증시는 최근 2주간 속락하면서 가격 매력이 부각되는 구간임을 분명합니다. 다만, 끊임없이 제기되고 있는 AI 진영의 논란과 루머 등을 얼마나 효과적으로 해소할지가 관건입니다. 주말에 딥시크가 미국 주요 빅테크의 1/40 가격으로 비슷한 성능을 내는 AI 모델을 만들었다는 소식이 시장에 또 다시 충격을 주고 있습니다. 지난 7월과 마찬가지로 창신메모리 등 중국 기업의 추격, 하이퍼스케일러 등의 자금 부담, 빅테크의 수익성 악화 우려 등이 반복적으로 나타나고 있지만 결국, 주요 빅테크 기업들의 실적과 CAPEX 확대로 그 논란을 정면으로 깨부수면서 지금까지 주가 상승을 기록했습니다. 이번에도 크게 다르지 않은 결론을 예상할 수 있습니다. 삼전닉스의 중장기 관점의 매수 기회, 소부장 조정을 이용한 비중 확대 전략을 유지합니다. 다만, AI 노이즈로 인한 시장 변동성 과정에서 화장품, 엔터, 제약바이오 등 그간 소외된 섹터의 기술적 반등 시도가 전개될 수 있다는 점도 참고하시기 바랍니다. ESS와 에너지 진영도 지속적인 관심이 필요합니다.

투자자 여러분, 오늘도 성공투자 하시고 화이팅~!!!