반갑습니다. 좋은 아침입니다!

MBN GOLD 김영민 전문가입니다. 

오늘 새벽 글로벌 증시는 혼조세를 보였습니다. 

미국 증시는 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. 이날 개장 전 발표된 9월 CPI 지표는 시장 예상치를 상회했습니다. 에너지 가격 급등이 물가 전반에 부정적 영향을 미친 것으로 확인됐습니다. 헤드라인 기준 전월 대비 0.6%, 전년 동기 대비해서는 3.7%를 기록했습니다. 전월 대비는 최근 5개월래 최대폭 상승했습니다. 코어 CPI는 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 2.6%를 나타냈습니다. 시장 예상치 대비 0.1%p 상회한 수치로 에너지 가격이 전년 대비 20.4%, 전월 대비 5.2% 급등하면서 물가에 부정적 영향을 미쳤습니다. 이 소식 이후 국채금리가 급등세를 보였습니다. 다만, 보우먼 이사, 윌리엄스 연은 총재 등이 10월 금리 인상 신중론을 피력했고, 증시 변동성 확대에 따라 미 국채 수요가 급증하면서 국채금리는 결국 하락 전환했고, 10년물 국채금리는 전일 대비 0.7% 하락한 5.186%를 기록했습니다. 이틀전 블랙록이 미국 주식 비중을 줄이고 채권 비중을 늘린다는 전략을 제시한 것이 채권 수요를 자극한 것으로 분석할 수 있습니다. 필라델피아 반도체 지수가 4% 넘게 급락하면서 지수 약세를 부추겼습니다. 가트너는 AI 산업 전반에 대한 수익화 우려를 리포트로 제시하면서 관련주 투심을 급랭시켰습니다. 특히, 코어위브가 회사채 수익률 급등, 이자 비용 급증 등 재무적 우려가 강하게 부각되면서 주가가 15% 급락했고 비슷한 유형의 네오클라우드 기업이 줄줄이 급락세를 보였습니다. 네오위브, 루멘텀, 마벨 등 네오클라우드, 광통신 관련주가 두 자릿 수 급락했고 마이크론, 샌디스크 역시 4~5% 하락했습니다. 빅테크 기업 중에서는 유일하게 애플만 상승 마감했습니다. 증시 급락 속에 방어적 역할을 하는 에너지, 제약바이오, 필수소비재 업종만 상승했습니다. 특히, 유나이티드 헬스, 암젠, 머크, 모더나, 길리어드 사이언스 등 바이오테크 기업들이 줄줄이 강한 상승세를 나타냈습니다. 다우지수는 0.09% 하락했고 S&P500 지수는 1.11%, 나스닥 지수는 1.88% 각각 하락 마감했습니다. 

유럽 증시는 기술적 반등 흐름이 이어졌습니다. 국채금리 하락과 글로벌 AI 투자 관련 노이즈가 부각되면서 상대적으로 AI 인프라 익스포저가 크지 않은 유럽 주요국 증시는 오히려 견조한 흐름을 보였습니다. 영국 증시는 0.70% 상승했고 독일은 0.15%, 프랑스는 0.58% 각각 상승 마감했습니다. 

전일 국내 증시는 전강후약의 부진한 흐름을 이어갔습니다. 코스피 시장은 개장 초반 외국인이 소폭 매수 전환하면서 삼성전자와 SK하이닉스가 기술적 반등에 나서면서 지수 역시 상승 전환 시도가 나타났습니다. 다만, 외국인 매도세가 다시 늘어나고 장중 중동 지정학적 리스크, ASML 실적 발표, SK하이닉스 HBM 후공정 발주 지연, 금투세 논란 등이 불거지면서 상승폭을 점차 축소하다가 결국 하락 전환했습니다. 코스피 지수는 6거래일 연속 하락 마감 중입니다. 코스닥 시장도 반도체 소부장 종목이 급락하면서 지수 약세를 부추겼습니다. 반등 시도가 나타나던 제약바이오 업종도 결국 하락 전환했고 그나마 LG에너지솔루션과 삼성SDI의 강세 속에 주요 소재 기업들이 견조한 상승세를 보이면서 에코프로 그룹주, 대주전자재료, 신흥에스이씨, 상신이디피 등 ESS, LFP, 전고체 배터리 관련주들이 대체로 강한 상승세를 시현했습니다. 

AI 산업 전반의 노이즈가 지속되고 있습니다. 가트너의 네오클라우드 기업에 대한 부정적인 전망이 산업 전반으로 확산되는 움직임이고 자본조달에 대한 우려, 회사채 수익률 급증에 따른 이자 부담 증가, 막대한 투자 대비 수익화 지연 우려 등이 집중적으로 부각됐습니다. 네오클라우드와 AI 서버 기업에 대한 부정적 기류, 바클레이즈의 델 목표가 하향 등 겹악재가 터져나오고 있습니다. 국내 증시는 지난주부터 지속적인 하방 압력을 받으면서 추세가 무너지고 있습니다. 단기 변동성 확대에 따라 외국인 투매 및 반대매매 우려가 커지고 있습니다. 결국, 삼전닉스가 투심을 회복하고 반등이 나와야하지만 쉽지 않아 보입니다. 밸류 측면에서 지나친 과매도와 저평가 매력이 부각될 수 있는 위치이지만 외국인 수급이 매수 전환되어야만 의미있는 기술적 반등이 가능합니다. 그나마 10년물 국채금리가 하락세를 이어가고 있고 채권 시장이 진정되고 있다는 측면에서 금리 관련 노이즈 완화가 시장 반등의 촉매가 될지 지켜봐야 합니다. 지수와 주가 레벨을 감안했을 때 실익 없는 투매보다는 인내심이 필요한 구간입니다.

투자자 여러분, 오늘도 성공투자 하시고 화이팅~!!!

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