반갑습니다. 좋은 아침입니다!

MBN GOLD 김영민 전문가입니다.

오늘 새벽 글로벌 증시는 하락세를 보였습니다. 

미국 증시 3대 지수는 일제히 약세 흐름을 보였습니다. 금리 노이즈가 시장 투자심리를 위축시키면서 기술주와 반도체 업종에 차익 매물이 몰리면서 나스닥 지수와 필라델피아 반도체 지수가 급락했습니다. 미국, 일본, 독일, 프랑스 등 주요국 국채금리가 일제히 상승하며서 금리 부담이 증시 악재로 작용하는 구간입니다. 트럼프 대통령은 이란과 전혀 대화하고 있지 않다고 발언하면서 국제유가 상승의 빌미가 됐고, 전쟁 장기화로 인한 물가 부담과 각국 정부 확장 재정 정책 등이 금리 상승 요인으로 꼽히면서 불안감을 가중시켰습니다. 금리 불안감에 최근 강한 반등세를 보였던 반도체 업종으로 차익 실현 욕구가 집중됐습니다. 금리가 올라가면 자본 조달과 투자 부담이 가중되는 네오 클라우드 기업들이 직격탄을 맞았습니다. 코어위브가 12% 급락했고 네비우스도 8% 가까이 조정을 받았습니다. SK하이닉스 ADR, 샌디스크, 마이크론 등 기업도 7~9% 급락세를 보이면서 필라델피아 반도체 지수는 5% 급락 마감했습니다. 다만, 월가 주요 하우스들은 수급 측면의 차익 실현 빌미가 만들어진 것이지만 반도체와 AI 인프라 투자 관련 업황에는 여전히 문제가 없다는 점을 강조했습니다. 금리 우려에 지수가 흔들리자 방어적 성격의 종목들이 상승했습니다. 애플이 강세를 보였고 금융, 필수소비재 등 업종은 상승 마감했습니다. 특히, 암젠이 사상 최고가를 경신했고 애브비, 일라이 릴리, J&J 등 종목은 일제히 상승세를 보였습니다. 금리에 대한 우려가 강하게 부각됐지만 10년물, 30년물 국채금리는 하락 전환하면서 제약바이오 업종이 강세 마감했습니다. 다우지수는 0.22% 하락했고 S&P500 지수는 0.69%, 나스닥 지수는 1.33% 각각 하락 마감했습니다. 

유럽 증시도 조정을 받았습니다. 전쟁 장기화로 인한 물가 부담, 장기채 금리 상승 등이 걸림돌로 작용하면서 유럽 주요국 증시는 하락세를 보였습니다. 영국 증시는 0.07% 상승했고 독일은 0.80%, 프랑스는 0.82% 각각 하락 마감했습니다. 

전일 국내 증시는 전강후약의 아쉬운 흐름을 나타냈습니다. 개장 초반 코스피 지수는 3% 넘는 급등세를 보였습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 급등하면서 S7 기업도 동반 강세를 보였습니다. LG그룹주와 현대차 그룹주 역시 견조한 상승세로 출발했습니다. 다만, 10시 전후 일본 국채금리 상승과 한미 연합훈련 축소, 대미투자 지연 우려 등 노이즈가 부각되면서 외국인의 순매수세가 축소되기 시작했고 장 후반으로 갈수록 외국인의 차익 매물이 더욱 강해졌습니다. 코스피 지수는 1% 넘는 급락세로 전환했고 대부분 종목이 하락세를 보였습니다. 코스닥 지수는 4% 가까운 급락세를 보였습니다. 금리 노이즈에 주요 제약바이오 기업들이 큰 폭으로 하락하면서 지수 약세를 부추겼고 반도체 소부장, 로봇, 2차전지 소재 기업도 동반 약세를 보였습니다. 

글로벌 국채 금리 상승세를 매우 복잡한 구조를 갖고 있습니다. 단기 물가 우려 만이 아닌 각국의 재정 확대, 경기 등의 흐름과도 관련이 있습니다. 다만, 단기적으로는 전쟁 리스크가 가장 큰 원인이고 그에 따른 물가 우려가 지저에 깔려 있습니다. 어제 국내 증시는 일정 부분 금리 노이즈를 선반영 했습니다. 하지만, 오늘 미국 장 분위기를 감안하면 개장 초반 일부 동조화 되는 흐름을 피하기 어려워 보입니다. 일본 중앙은행이 9월 금리를 인상할 수 있다는 우려가 부각되면서 10년물 국채금리가 30년 만에 최고치를 경신했습니다. 역설적으로 미일 금리 및 환율 동조는 더욱 강화되고 있고 미국 재무부의 현금 여력과 채권 시장 안정화 의지 등을 감안하면 시장이 지나치게 과도한 우려를 하고 있는 것으로 해석할 수도 있습니다. 이미 금리 인상 사이클에 접어든 일본 중앙은행의 스탠스가 익히 알려진 바, 엔 캐리 청산 우려 역시 상당 부분 시장에 녹아있는 재료로 볼 수 있습니다. 오늘 반도체 업종은 약세 출발이 불가피 합니다. 다만, 미국 증시처럼 제약바이오 업종 혹은 필수 소비재, 금융 등 업종이 얼마나 방어적인 역할을 해줄 수 있을지가 관건입니다. 답보 상태에 있는 휴전 협상이 깜짝 뉴스를 전해줄 수 있을지도 관건입니다. 이번 주 후반까지는 전쟁 관련 뉴스를 계속 추적할 필요가 있겠습니다.

투자자 여러분, 오늘도 성공투자 하시고 화이팅~!!!

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