[260803] 핵심마감시황

MBN골드 성하준매니저

[지수 마감]

코스피: 6,257.45 (-5.12%)

코스닥: 737.35 (+2.44%)

[수급 동향]

코스피: 외국인 -28,430억 / 기관 -19,478억 / 개인 +43,150억

코스닥: 외국인 -2,095억 / 기관 +1,669억 / 개인 +318억

[시장 요인]

1. [사상 최대 급등 후 대형 반도체 차익실현 및 지수 착시]

   지난 금요일 삼성전자와 SK하이닉스의 폭등으로 지수가 사상 최대 상승률(+17.91%)을 기록한 이후, 외국인과 기관의 단기 차익실현 매물이 대형 반도체주로 집중되며 코스피가 차익실현 되돌림세를 보임. 그러나 대형주 쏠림 완화로 자금이 중소형주 및 타 섹터로 확산하며 양 시장 상승 종목 수가 하락 종목 수를 상회하는 종목 장세 연출.
   
   

2. [엔 캐리 트레이드 청산 경계감 재부각]

   미일 당국의 환율 시장 공조 개입 공식 확인으로 엔/달러 환율이 급락(엔화 가치 급등)함에 따라 엔 캐리 트레이드 청산에 대한 일부 경계감이 유입되며 증시 상방을 제약.
   
   

3. [트럼프 중동 지정학적 리스크 완화 타결 및 유가 안정을 통한 매크로 안도]

   트럼프 대통령이 이란 대규모 공습을 보류하고 호르무즈 해협 개방 및 비핵화 협상 재개를 발표함에 따라, 88달러 선까지 치솟았던 WTI 선물 가격이 80달러 이하로 하락 진정되고 미국 국채 금리도 안정세를 보이며 글로벌 안도감 형성.
   
   

4. [신용 잔고 대규모 청산에 따른 매물 바닥 확인]

   7월 막판 이틀간 반대매매 및 투매로 신용 잔고가 무려 4조 원가량(-3.2조 원 이상) 급감하며 수급상 악성 매물이 쏟아져 나옴. 이에 따라 비정상적인 매도 일변도 국면이 일단락되고 시장의 매물 바닥이 형성된 것으로 평가.
   
   

[업종별 특징]

강세 (주도 업종)

• [제약/바이오]: 코스닥 수급 집중 및 매수 사이드카 발동을 주도. 펩트론(상한가)을 필두로 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 삼천당제약 등 핵심 바이오주 전반에 강력한 매수세 유입.

• [로봇/엔터]: 삼성전자-두산 등 로봇 모멘텀 재부각 및 수급 유입으로 에스피지, 로보티즈, 현대무벡스, 레인보우로보틱스 등 로봇주 폭등세 연출.

• [건설/기계]: 지수 눌림 속 낙폭 과대 인식에 따른 저가 매수세 유입으로 대우건설, DL이앤씨, 삼성E&A 등 건설 업종 차별화 강세.
  
  

약세 (차별적 약세)

• [전기/전자·반도체]: 전일 대폭등에 따른 차익실현 출회로 삼성전자, SK하이닉스, 삼성생명, 삼성물산 등 그룹 및 지분가치주 동반 하락. 코스닥 반도체 소부장 역시 쉬어가는 흐름.

• [증권·금융]: 지수 급락 및 전일 폭등에 따른 단기 차익 매물로 미래에셋증권, 한국금융지주, 키움증권 등 주요 증권주 약세.

• [정유·화학/섬유의류]: 트럼프의 중동 협상 타결 발언에 따른 국제 유가 급락 여파로 S-Oil, SK, GS 등 정유주 약세 및 섬유의류 섹터 큰 폭 하락.
  
  

[시장 정리코멘트]

1. [지수의 숫자 착시에 속지 않는 진짜 속살 보기]

   코스피 지수는 대형 반도체주의 차익실현 매물로 큰 폭의 조정을 받은 것처럼 보이지만, 내면을 들여다보면 코스닥 매수 사이드카 발동과 함께 양 시장 상승 종목 수가 대폭 증가하는 등 자금이 다양한 섹터로 확산하는 매우 건강한 순환매가 진행되었습니다.
   
   

2. [매물 바닥 탈출, 지수보다 '종목 가격 메리트'에 집중할 때]

   단기간 신용 잔고 4조 원 청산으로 비정상적 투매 국면은 지나갔으며, 시장의 시선은 지수 등락보다 [개별 종목의 낙폭 과대 및 펀더멘털]로 이동했습니다. 금리와 유가 변수로 당분간 변동성은 이어질 수 있으나 큰 하락의 파도는 지나간 만큼, 수급 바닥이 확인된 주도주와 실적 개선주 중심의 선별적 대응 전략을 지속해 나가겠습니다!