★ [속보] 7월 1일~20일 수출 549억달러… 반도체 호황에 '역대 최대'

7월 1~20일 수출액이 549억달러를 기록했다. 같은 기간 역대 최대다. 반도체 수출이 180%를 넘는 증가세를 보이며 전체 실적을 견인했다.

관세청이 21일 발표한 '7월 1~20일 수출입 현황(잠정치)'에 따르면 지난 1~20일 수출은 1년 전보다 52.3% 증가한 549억달러로 집계됐다. 기존 최대치는 2024년 7월 369억달러였다.

특히 반도체 수출의 증가세가 두드러졌다. 반도체 수출은 180% 증가한 221억달러로, 역시 동기간 기준 역대 최대 기록이다. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 40.3%로 전년 대비 18.4%포인트(p) 확대됐다. 이 밖에 석유제품(33.4%), 컴퓨터 주변기기(231.9%) 등 증가했다.

국가별로는 중국(94.1%), 미국(39.6%), 베트남(82.4%), 유럽연합(30.3%), 대만(41.8%) 등으로의 증가 수출이 증가했다. 상위 3국인 중국·미국·베트남의 수출 비중은 51.9%를 기록했다.

한편 7월 1~20일 수입은 20% 증가한 427억달러였다. 반도체, 반도체 제조장비, 원유, 기계류 등에서 수입이 크게 늘었고, 원유·가스·석탄 등 에너지 수입도 27.4% 증가했다. 수출에서 수입을 뺀 무역수지는 122억 달러 흑자를 기록했다.

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★UBS: "역대급 매도세 끝물… AI·반도체 '모멘텀주' 분할 매수할 때"

1. 핵심 제언

AI·반도체주 분할 매수 추천: UBS는 모멘텀주(AI 및 반도체)의 극심한 매도세가 7월 말 전후로 바닥을 다질 것으로 보고, 비중을 단계적으로 늘려갈 것을 권고했습니다.

한 번에 진입금지: AI 펀더멘털은 지속적으로 개선되고 있으나, 리스크 관리를 위해 일시 진입보다는 분할 매수 전략이 안전하다고 강조했습니다.

2. 수급 및 포지션 현황
역대급 포지션 축소: 헤지펀드들은 모멘텀주와 반도체주의 롱(매수) 포지션을 전체 시가총액의 약 5% 수준까지 줄였습니다. 이는 역대 최대 규모의 매도세 중 하나로, 반도체 및 소프트웨어의 순포지션은 지난 4월 수준으로 되돌아갔습니다.

수급 반전 신호: 현재 포지션 구조는 모멘텀주 반등에 유리하게 기울고 있습니다. 소프트웨어 종목군 바스켓은 6월 말 이후 이미 약 20% 상승하며 포지션 변화에 민감하게 반응하고 있습니다.

장중 급반등 사례: 최근 금요일 장중 UBS 모멘텀 지수가 2시간 만에 -3.5%에서 +2.5%로 급반등하는 등, 수급 반전 시 유동성 주도의 가파른 상승이 나타날 수 있음을 보여줬습니다.

주요 모멘텀 바스켓 포함 종목: 브로드컴, 오라클, 데이터독, 마이크로소프트, 샌디스크 등

3. 업종 간 이동(순환매) 및 경고
경기순환주(은행·산업재) 조정 가능성: 최근 은행, 산업 및 기타 경기순환주의 상승세는 신규 매수가 아닌 숏커버링(공매도 상환)에 의한 것으로 나타났습니다.

자금 이동 주의: 자금이 다시 AI/모멘텀주로 회귀할 경우, 최근 강세를 보였던 은행 및 경기순환주는 조정 압력을 받을 수 있습니다.

https://wallstreetcn.com/articles/3777505#from=ios

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