반갑습니다. 좋은 아침입니다!

MBN GOLD 김영민 전문가입니다. 

지난 주말 글로벌 증시는 일제히 약세를 보였습니다.

미국 증시는 3대 지수 모두 하락세를 보였습니다. 여러 악재가 겹치면서 투자 심리가 급격하게 얼어붙었습니다. 옵션 만기일을 맞아 미국 주요 지수는 장중 내내 극심한 변동성을 보였습니다. 아시아 증시 키옥시아, TSMC 등 주요 반도체 기업이 급락세를 보이면서 미국 반도체 기술주도 동반 하락세를 보였습니다. 주요 반도체 기업의 설비투자 확대가 우려를 낳았고, 중국의 문샷AI가 개발한 키미 K3가 앤스로픽, 오픈AI의 주요 생성형 AI 성능을 따라 잡았다는 소식에 작년 1월 딥시크 사태와 비슷한 현상을 야기했습니다. 미국의 빅테크 대비 1/10 수준의 투자로 거의 동일한 성능의 AI를 만들어 냈다는 점, 오픈  소스 방식의 LLM 모델로 향후 미국 빅테크 기업들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 우려되면서 반도체 관련주의 투심이 악화됐습니다. 다만, 5% 넘게 폭락하던 필라델피아 반도체 지수는 낙폭을 줄이면서 1.6% 하락 마감했습니다. 지정학적 리스크도 점차 심화되고 있습니다. 미국과 이란의 대치가 지속되고 있고 이란의 공격으로 미군 2명이 사망하면서 미국은 지상군 옵션까지 검토하고 있다는 소식입니다. 국제유가가 배럴당 84달러 수준까지 급등했고, 10년물 국채금리는 4.55% 수준입니다. 다우지수는 0.77% 하락했고 S&P500 지수는 1.01%, 나스닥 지수는 1.40% 각각 하락 마감했습니다.

유럽 증시는 혼조세를 보였습니다. 글로벌 AI 반도체 기업들의 주가 폭락세에서 다소 벗어나 있는 유럽 증시는 미국과 이란, 러시아와 우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크에 좀 더 민감한 반응을 보이고 있습니다. 영국 증시는 0.27% 상승했고 독일은 0.31% 하락, 프랑스는 0.47% 하락 마감했습니다. 

지난 목요일 국내 증시는 양대 지수 급락세를 보였습니다. 코스피 시장에서는 외국인이 사흘만에 2조 순매도로 전환하면서 지수 하락을 주도했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 또 다시 큰 폭의 하락세를 보이면서 다른 업종과 종목들까지 끌고 내려가는 부정적인 흐름이 반복됐습니다. 코스닥 시장에서도 반도체 소부장, 제약바이오, 2차전지 등 주요 업종이 일제히 하락세를 보였습니다. 일부 제약바이오 종목이 선전했지만 지수 하락을 막기에는 역부족이었습니다. 국채금리가 여전히 높은 수준이고 단기적으로 한국은행이 기준금리를 25bp 인상했다는 점도 이미 노출된 악재지만 약간은 부정적인 영향을 미친 것으로 풀이됩니다. 성장섹터 진영 전반의 투자심리가 냉각된 상태입니다. 

제헌절 연휴 기간 내내 시끄러운 뉴스들이 많이 쏟아졌습니다. 문샷AI의 키미 K3 오픈 소스 방식의 LLM은 빅테크 기업들의 실적 시즌에 실적에 대해서는 더 높은 기준, 투자에 대해서는 더 보수적인 시각을 강화할 이슈입니다. 다만, AI 반도체 및 인프라에 대한 투자가 계속 확대될 것이란 점에는 큰 변화가 없기 때문에 단기 급락 구간은 여전히 매력적인 밸류에이션을 제공하는 기회로 볼 수 있습니다. 이번주 구글 알파벳, 테슬라 등의 실적 발표와 국내 주요 기업들의 실적 발표가 줄줄이 발표됩니다. 지정학적 리스크가 확대되고 있다는 점도 다소 부담입니다. 트럼프 대통령의 TACO 패턴이 다시 반복되길 기대해야 하겠습니다. 연휴 기간 동안 쌓여있던 여러가지 악재들을 소화하는 구간이 필요합니다. 오늘 국내 증시는 오전장 얼마나 빠르게 매물 소화가 진행되는지가 관건입니다. 단기 변동성을 극복할 수 있는 실적 우량주와 단기 낙폭과대주를 중심으로 저점 매수가 유효합니다.

투자자 여러분, 오늘도 성공투자 하시고 화이팅~!!!

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