[리밸런싱 끝? 기술주 다시 랠리, 2분기 실적 기대]

미 증시는 미국의 이란 공습 종료와 화요일 협상 기대에 상승 출발.
장 초반 마이크론 반독점 소송과 바이트댄스의 자체 CPU 개발 소식으로 반도체주가 급락하며 지수도 약세.
이후 투자은행들의 긍정적 평가와 AI 성장 기대가 재부각되며 반도체주가 급반등, 지수도 상승 전환.
옵션 거래가 반도체 상승을 더욱 확대.

다우 +0.59%, 나스닥 +2.07%, S&P500 +1.17%, 러셀2000 보합,

필라델피아 반도체지수 +3.83%.
KOSPI200 야간선물 (+0.11%)
DRAM ETF (+0.08%)
미국 10년물: 4.3740(+0.05%)
미국 30년물: 4.8620 (-0.06%)
원/달러: 1,541.00원 (+0.23%)

변화요인 ① 반도체주 장중 급락
필라델피아 반도체지수는 장 초반 -3.19%까지 밀렸다가 +3.83%로 마감하는 등 극심한 변동성.
마이크론(+1.14%)은 삼성전자·SK하이닉스와 함께 HBM 증산 과정에서 DRAM 공급을 인위적으로 줄여 가격을 올렸다는 반독점 소송 제기로 급락.
바이트댄스가 2027년 하반기 양산을 목표로 자체 CPU 개발을 추진한다는 소식도 AMD(+3.43%), 인텔(+2.65%) 등 CPU 업체 투자심리를 악화시킴.

변화요인 ② AI 성장 기대가 반등 견인
시장은 에이전틱 AI 확산으로 고성능 CPU의 중요성이 더욱 커질 것으로 평가.
미국의 대중국 첨단기술 수출 규제로 중국 기업의 첨단 CPU 양산에는 현실적 제약이 크다는 점도 부각.
미즈호는 마이크론 관련 소송을 무시하고 하반기 메모리 업황 개선에 집중하라고 권고.
골드만삭스도 AI가 메모리 기업의 실적 성장을 지속적으로 이끌 것이라는 낙관론을 유지하면서 투자심리가 빠르게 회복.

변화요인 ③ 시장 해석 차이에 따른 변동성 확대
투자자들은 같은 재료를 두고 상반된 해석을 내놓으며 변동성이 확대.
한국 메모리 업체들의 대규모 설비투자는 AI 공급망 경쟁력 강화라는 긍정적 평가와 함께, 2027년 신규 팹 가동 이후 공급 과잉 우려도 동시에 제기.
메모리 가격 상승과 하드웨어 업체들의 수요 파괴 우려가 공존하면서 반도체 업종의 높은 변동성이 당분간 지속될 가능성이 크다는 평가.

[헤드라인]
1. 美·이란, 공격 중단 합의… 30일 도하서 호르무즈 통항 문제 논의
2. 트럼프 "이란이 도하 회담 요청"…이란 "이번 주 예정 없다"
3. 이란 외무부 "향후 며칠간 미국과 어떠한 협상도 없을 것"
4. 이란 "지정 항로 외 호르무즈 통과 선박 차단할 것"
5. 레바논 대통령 "남부 국경까지 군 배치해 통제권 확장"
6. 美 대법원, 트럼프의 연준 이사 해임에 5대 4로 제동

[월가 코멘트]
모건스탠리 "미국 실적 회복 확산"
- 모건스탠리는 S&P1500 기업 중간값 기준 이익 성장률이 두 자릿수에 도달하며 기업 실적 회복세가 초대형 기술주를 넘어 시장 전반으로 확산되는 '종목 확산' 장세가 나타나고 있다고 진단
- 유가 하락·연준 금리 동결 기대감이 증시를 뒷받침하는 가운데, AI·반도체 주도주에 과도하게 쏠렸던 모멘텀은 점차 둔화될 것으로 전망
- 상승폭 확대 테마 수혜주로 임의소비재·운송·지역 은행주를 제시하며 순환 회복 국면에 대비한 포트폴리오 다변화를 권고

골드만삭스 "AI·에너지 호황, 2분기 S&P500 이익 22% 급증 전망"
- 골드만삭스는 S&P500 2분기 순이익 +22% 성장을 전망하며, 기업들이 목표 달성이 가능하다고 평가
- AI 인프라 관련주가 전체 EPS 성장의 약 60%를 견인하고 마이크론·엔비디아 두 기업만으로 40% 이상을 기여할 것으로 예상
- 또한 에너지 가격 상승으로 석유 생산업체는 막대한 이익을 얻는 반면 소비재 기업은 원가 압박에 직면해 섹터 간 이익 성장 격차가 뚜렷해지며, S&P500 중간값 기업의 이익 성장률은 9%에 그칠 전망

바킨 연은 총재 "물가 여전히 높지만 완화 징후도 일부 감지"
- 바킨 총재가 5월 PCE +4.1% YoY로 23년 4월 이후 최고치를 기록한 점을 지적하며 "기준금리나 노동시장 추가 둔화 없이 물가가 2% 목표로 돌아갈 것이라 확신하기 어렵다"고 경고
- 다만 유가 하락 등 물가 압력 완화 가능성을 시사하는 긍정적 징후도 일부 나타나고 있다며 추가 금리 인상보다는 현 수준 유지에 무게를 두는 흐름

골드만삭스 "상반기 랠리에도 아시아 증시 추가 상승 여력 충분"
- 골드만삭스가 상반기 강력한 랠리 이후에도 탄탄한 실적 성장을 바탕으로 AI·전력 인프라·방위산업 등 구조적 테마 주도주에 대한 투자 유지를 권고하며, 반도체 메모리 슈퍼사이클이 아직 주가에 온전히 반영되지 않았다고 분석
- 아시아(한국·대만·일본·중국 A주)를 선호 시장으로 제시.

[외환시장]
- 달러인덱스: 101.128 (-0.229, -0.23%)
- 유로/달러: 1.1425 (+0.0003, +0.03%)
- 달러/엔: 161.93 (-0.01, +0.01%)

[미국 국채시장]
- 2년물: 4.1045% (+1.2bp)
- 10년물: 4.3744% (+0.6bp)
- 30년물: 4.8630% (-0.1bp)
- 10Y-2Y: 26.99bp (0.66bp 축소)

[상품 시장]
- 금 $4,031.12(-1.59%),
- 은 $58.790(-1.48%)
- WTI: $70.54(+1.89%),
- 브렌트유: $72.91(+1.28%)

[M7]
테슬라 (+8.46%), 알파벳 (+4.91%), 아마존닷컴 (+3.18%), 메타 (+2.24%), 엔비디아 (+1.24%), 애플 (-0.72%), 마이크로소프트 (-1.18%)

테슬라(+8.46%) FSD v14 라이트 출시, 2분기 인도량 기대 상향, xAI와의 시너지 기대, 로봇 소송 합의 등

[소프트웨어]
팔란티어 테크 (+2.43%), 어도비 시스템즈 (+1.84%), 오라클 (-0.52%)

[반도체]
필라델피아 반도체 (+3.83%),
Roundhill Memory (+0.08%),
[설계 및 파운드리] TSMC (+5.26%),  AMD (+3.39%), Arm (+2.79%), 인텔 (+2.65%), 브로드컴 (+2.03%)

[장비] 삼성전자·SK하이닉스 투자 확대 기대
KLA Corp (+11.97%), 어플라이드 머티어리얼즈 (+10.79%), 램리서치 (+8.38%), ASML (+4.92%)

[테스트 및 패키징] ASE Industrial ADR (+4.79%), Amkor Tech (+4.56%)
[메모리 및 저장장치] 웨스턴 디지털 (+11.15%), 씨게이트 (+7.63%), 마이크론 테크놀로지 (+1.14%), 샌디스크 (-1.93%)
마이크론(+1.14%) 장 초반 10% 가까이 급락 이후 반등 마감.

[전력반도체] Navitas Semiconductor (+2.54%), 마이크로칩 테크 (+1.30%), 모놀리틱 파워 (+0.02%), 온 세미컨덕터 (-2.29%)
[네트워크 및 AI 인프라 하드웨어]
코닝 (+15.68%), Lumentum Holdings Inc (+4.22%), 아리스타 네트웍스 (+4.12%), 델 (+3.70%), Coherent (+2.79%), Vertiv Holdings Co (+1.01%), TTM Tech (-2.45%), Super Micro (-8.10%)

[NEO CLOUD]
Nebius NV (+8.64%), CoreWeave (-1.16%), IREN Ltd (-2.75%), Cipher Mining (-4.28%)

[에너지 및 전력]
[원전] Oklo Inc (+5.52%), Nuscale Power (+1.58%), Centrus Energy (-3.18%)
[태양광] 솔라엣지 (+7.11%), 인페이즈 에너지 (+1.56%), 징코솔라 ADR (-2.21%), 퍼스트 솔라 (-2.62%)
[전력기기 및 인프라] Bloom Energy (+9.12%), GE Vernova LLC (+5.39%), 이튼 (+1.39%), Fluence Energy (-0.62%), Vistra Energy (-0.68%), 콘스텔레이션 에너지 (-1.78%)
[리튬/소재] 알버말 (-2.98%)

[헬스케어 및 바이오]
SPDR S&P Biotech (+1.89%),
NASDAQ Biotechnology (+1.28%)
[RNA] Arrowhead Pharma (+2.08%), Ionis Pharma (-0.55%), Wave Life Sciences Ltd (-2.57%)
[MASH] Madrigal Pharma (+2.85%)
[비만치료제] Structure Therapeutics ADR (+3.98%), Viking Therapeutics Inc (+3.94%), 일라이릴리 (+1.81%), 노보 노디스크 (+0.56%)
[제약] 존슨앤존슨 (+1.51%), 머크앤드컴퍼니 (+0.56%), 화이자 (+0.39%)
[기타 바이오] Compass Therapeutics, (+3.85%), H Lundbeck B (+1.00%), Immunovant (-0.88%), Evommune (-40.23%)

Evommune (-40.23%)
자사의 만성 자발성 두드러기(CSU) 치료제 후보물질인 'EVO756(개발코드명)'이 임상2b상에서 1차 평가변수를 충족하지 못했다고 발표.

[가상화폐 및 블록체인]
Strategy (+12.59%), Circle Internet (+3.28%), 코인베이스 (+1.74%)

[우주항공]
Ast Spacemobile (+21.34%), Rocket Lab (+15.89%), SpaceX (+7.15%), Intuitive Machines (+5.96%)

스페이스X(+7.15%) 나스닥100 편입 기대와 차터 커뮤니케이션과의 이동통신 협력 소식

[양자 컴퓨팅]
IONQ (+9.27%), Rigetti Computing (+5.88%), D Wave Quantum (+4.70%)

[방위산업]
Rtx Corp (-0.35%), L3해리스 테크놀로지스 (-0.64%), 노스롭 그루먼 (-0.80%), 록히드 마틴 (-1.05%), 헌팅턴 잉걸스 (-1.63%)

[자동차 및 모빌리티]
포드 (-0.78%), 제너럴 모터스 (-0.96%)

[금융]
씨티그룹 (+0.51%), JP모건 (+0.15%), 골드만삭스 (+0.06%), 뱅크오브아메리카 (-0.01%), 모건 스탠리 (-0.15%), 웰스 파고 (-0.44%)

- MSCI 한국지수 ETF: $197.50 (+0.22, +0.11%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $67.43 (+0.24, +0.36%)
- KRX KOSPI 200: 1,367.4p (+0.90p, +0.06%) / 코스닥 150 (+0.77%)
- NDF 환율(1개월물): 1,540.33원 / 전일 대비 4원 하락 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 13,709.66 (+506.09, +3.83%)