[260630] 장전핵심시황 MBN골드 | 성하준매니저

미국증시
다우(+0.59%) / 나스닥(+2.07%) / S&P(+1.18%) / 필반(+3.83%)

• [기술주 저가 매수세 유입과 중동 긴장 완화로 6거래일 만에 일제히 반등, 다우 사상 첫 52,000p 돌파]
  
  

1. [알파벳·테슬라·스페이스X, 메가캡의 화려한 독주] 버라이즌을 대신해 다우지수에 첫 편입된 알파벳이 [4.82% 급등]하며 지수 최고치를 견인했습니다. 테슬라는 안전성 조사 종료와 FSD 업데이트 모멘텀으로 [8.46% 폭등]하며 최근 2주간의 하락세를 단 하루 만에 만회했습니다. 아울러 스페이스X가 7월 7일 자로 나스닥100 지수에 편입된다는 전격 발표가 나오면서 [7.15% 급등]해 기술주 전반의 투자심리를 크게 끌어올렸습니다.
   
   

2. [필반 장중 -3%에서 +3.83%로, 반도체 극적인 자형 반전] 장 초반 마이크론과 샌디스크 등 반도체주의 급락으로 지수 탄력이 제한되는 듯했으나, 강력한 저가 매수세가 유입되며 대반격에 성공했습니다. 특히 장비주인 어플라이드 머티어리얼즈와 KLA가 [10~11% 이상 급등]하며 상승을 주도했습니다. 월가에서는 "지금 마이크론을 보유하지 않는 것은 2년 전 엔비디아를 외면한 것과 같다"며 AI 수요와 하이퍼스케일러들의 막대한 투자가 이끄는 [역사상 가장 강력한 D램 호황기]임을 재차 확신하는 보고서가 등장했습니다.
   
   

3. [지정학적 리스크 완화 및 연준 독립성 재확인] 미국과 이란이 주말 간의 보복성 무력 충돌을 멈추고 [카타르 도하에서 평화 협상을 재개]하기로 합의하면서 확전 우려가 크게 낮아졌습니다. 또한 미 연방대법원이 트럼프 행정부의 리사 쿡 연준 이사 해임 시도를 5대 4로 기각하며 [중앙은행의 통화정책 독립성]을 강하게 지지해 준 점도 채권시장과 증시 안정에 기여했습니다.
   
   

업종별 흐름
알파벳 편입 효과와 컴캐스트의 미디어·통신 분야 분사 소식(+4.53%)이 맞물린 통신서비스, 테슬라가 주도한 임의소비재, 그리고 기술 업종이 지수 상승을 강력하게 견인한 반면, 소재 업종 등은 상대적으로 하락 마감했습니다.

한국증시
전일 코스피(-0.20%) / 코스닥(+8.13%)

• 오늘 키워드: #반도체장중급반등 #선순환매경로포착 #코스닥8퍼센트폭등 #3200조메가투자 #반기말리밸런싱
  
  

1. [미 반도체 극적 반전 온기로 국내 증시 상승 출발 전망] 필라델피아 반도체 지수의 장중 드라마틱한 턴어라운드와 미 10년물 국채금리 안정세에 힘입어 금일 국내 증시는 [기분 좋은 상승 출발]이 유효할 것으로 판단됩니다.
   
   

2. [반도체 약세가 급락 아닌 '업종 선순환매' 경로 생성] 어제 코스피에서 반도체 섹터가 조정을 받았음에도 불구하고 화학(+11.2%), IT가전(+10.8%), 건설(+10.5%) 등 무려 24개 업종이 코스피 성과를 상회했습니다. 지수 급락이 아닌 [건전한 순환매 장세]가 연출되고 있다는 점은 시장의 기초체력이 단단해졌음을 시사합니다.
   
   

3. [코스닥 8%대 폭등의 연속성과 외인 수급 주목] 어제 코스닥의 역대급 폭등은 고점 대비 30% 밀렸던 과도한 낙폭 과대 인식과 주 중반 예정된 [코스닥 30주년 활성화 정책 기대감]이 트리거가 되었습니다. 올해 외국인들이 코스피에서는 매도 우위였으나 코스닥에서는 [1.8조 원 규모의 기조적 순매수]를 누적하고 있다는 점에 주목해야 합니다.
   
   

4. [3,200조 원 규모 반도체 메가 프로젝트 자금 집행] 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 국내 투자가 단순한 계획을 넘어 [실제 자금 집행 단계]로 진입하고 있습니다. 이는 중소형 소부장(소재·부품·장비) 기업들의 실질적인 수주 증가와 실적 턴어라운드로 직결되는 핵심 모멘텀입니다.
   
   

5. [6월 마지막 거래일, 분기·반기말 수급 변동성 경계] 오늘이 6월의 최종 거래일인 만큼, 기관 및 자산운용사들의 윈도우 드레싱과 포트폴리오 리밸런싱 물량이 장 후반에 집중될 수 있습니다. 이에 따른 [일시적 수급 변동성]에는 다소 대비할 필요가 있습니다.
   
   

오늘의 전략 포인트

1. [포트폴리오 내 반도체 주도주 비중 '50%대 후반' 우직하게 유지] 단기적인 노이즈로 변동성이 커졌으나 반도체 펀더멘털에는 이상이 없습니다. 7월 1일 발표될 [6월 한국 수출 데이터]와 7월 7일 예정된 [삼성전자 2분기 잠정실적] 등 주가를 재차 밀어 올릴 메가톤급 이벤트들이 대기 중이므로 주도주 비중을 성급하게 축소할 필요가 전혀 없습니다.
   
   

2. [코스닥 소부장 '낙폭과대 선점 및 보유' 전략 지속] 최근 코스닥 부진은 기업 펀더멘털 훼손이 아닌 코스피로의 수급 쏠림에 의한 착시였습니다. 정책 수혜 기대감과 실제 대규모 투자 집행이 맞물리는 구간인 만큼, 이번 코스닥 반등을 단순 손실 축소용 매도 기회로 보기보다는 외인·기관 매수가 누적된 [핵심 소부장 유망주들을 저점 매수하고 홀딩]하는 전략이 실효성이 높습니다.
   
   

3. [외국인 수급 누적 업종의 순환매 길목 지키기] 반도체 숨고르기 시 시장의 훌륭한 대안이 되는 [화학, 철강, 운송] 등 외국인 매수 누적 업종과, AI 인프라 확장의 직접적 수혜주인 [전력기기, 바이오] 등 주력 업종들에 대한 분산 투자 및 비중 확대 전략을 병행하시기 바랍니다.