🇺🇸 (미국증시) 다우(+0.36%) / 나스닥(+0.07%) / S&P(+0.02%) / 필반(-1.36%) 👉 뉴욕증시는 오락가락하는 미-이란 종전 협상 노이즈 속 유가가 5%대 급락하며 다우지수가 또다시 사상 최고치를 경신했습니다. 다만 엔비디아 등 선도 반도체주들에 차익실현 매물이 출현하며 나스닥과 S&P500은 보합권에 머물렀고, 소외되었던 소비재 중심으로 강한 순환매가 유입되었습니다.
✅ 1) 미-이란 휴전안 혼선 속 유가 폭락 이란 외신이 미군 철수와 호르무즈 해협 봉쇄 해제가 담긴 MOU 초안을 보도하자 백악관이 날조라며 정면 반박하는 등 불확실성이 이어졌습니다. 하지만 [WTI 유가가 5.55% 급락한 88.68달러]로 90달러를 하회했고, 미 10년물 국채금리 상승이 4.48%에서 억제되는 등 시장 참여자들은 사실상 중동의 종전 및 리스크 피크아웃에 강하게 베팅하는 양상입니다.
✅ 2) 반도체 독주 피로감과 월가의 'FEMO' 확신 엔비디아(-1.1%), AMD(-1.7%) 등 핵심 반도체주들이 숨고르기에 들어간 반면, 메타(+3.7%)의 AI 유료 구독 모델 출시와 마이크론(+3.6%)의 장기 계약 호재에 따른 목표가 상향이 하방을 지지했습니다. 에드 야데니 대표는 지금 장세가 포모가 아니라 엄청난 실적 모멘텀이 이끄는 [FEMO(Fabulous Earnings Momentum) 장세]라 규정했고, 골드만삭스 역시 S&P500 연말 목표가를 8,000pt로 전격 상향하며 실적 장세의 견고함을 지지했습니다.
✅ 3) 연준 이사의 매파적 경고와 금융주 약세 리사 쿡 연준 이사가 디스인플레이션 지연 시 금리 인상에 나설 준비가 되어 있다고 매파적 경고를 날리며 시장의 경계감을 자극했습니다. 여기에 제이미 다이먼 JP모건 회장이 향후 M&A 가능성과 함께 비용 증가 우려를 언급하면서 JP모건(-2.4%)을 비롯한 은행·금융주들이 밀려 증시 상단을 제한했습니다.
✅ 1) 역사상 최초 '지수 급등 속 800개 종목 폭락' 전일 코스피가 2% 넘게 급등하며 [8,200pt대 강세장 중심]에 진입했으나, 상승 종목은 75개, 하락 종목은 823개로 격차가 -748개에 달했습니다. 과거 2010년 이후 이 정도의 하락 종목 속출은 팬데믹 등 '증시 폭락기'에만 나왔던 수치입니다. [시장 전체 거래대금의 약 90%가 삼성전자와 SK하이닉스] 단 두 종목에 쏠리며 역사상 전례 없는 극단적 쏠림과 소외 현상이 발생했습니다.
✅ 2) 반도체 단기 피로감에 따른 순환매 가능성 오늘 아침 필라델피아 반도체 지수가 1.36% 약세를 보였고, 국내 반도체 랠리에 따른 누적 차익실현 압력이 중첩되는 구간입니다. 지수 상단이 다소 제한될 수 있으나, 전일 극단적으로 뭉쳐있던 반도체 수급이 일부 분산되면서 그동안 펀더멘털과 무관하게 수급 이탈로 눌려있던 여타 주력 업종으로 순환매 온기가 확산될지 여부가 오늘 장 최고의 관전 포인트입니다.
✅ 3) 방산 대형 국책 사업: '장보고 N사업' 핵잠수함 공식화 정부가 한국형 차세대 [핵추진 잠수함 개발 기본계획(장보고 N사업)]을 국가전략사업으로 공식화하며 2030년대 후반 실전 배치를 목표로 총사업비가 최대 25~28조 원에 달할 것으로 추산됩니다. 한화오션과 HD현대중공업을 중심으로 방산 및 특수선 섹터 전체의 밸류에이션 리레이팅을 이끌 강력한 주도주 재료가 부각되었습니다.
✅ 4) 수급의 구원투수: 국민연금 기금위 자산배분 결정 D-Day 당장 오늘(28일), 국민연금 기금운용위원회가 개최되어 향후 5년간의 중기 자산배분 계획을 확정합니다. 코스피 급등으로 국내 주식 보유액이 운용한도를 초과한 상태에서, 기계적 대량 매도를 막고 정부의 '국민성장펀드' 정책에 발맞추기 위해 [국민연금의 국내 주식 투자 비중 한도 상향]이 유력시됩니다. 외국인 수급 공백을 메울 기관의 강력한 매수 여력이 확보되는 계기입니다.
✅ 5) 외환시장 브레이크: 아시아 외환당국 구두개입 움직임 중동 리스크 초기 원화([달러/원 1,500.8원]), 엔화 등 아시아 통화의 약세가 가장 가팔랐던 만큼 한국은행을 비롯한 외환당국이 환율 급등을 방어하기 위해 강력한 구두개입 및 실개입 카드를 만지작거리고 있습니다. 뉴욕발 유가 급락세와 당국의 환율 안정 의지가 결합된다면 외인 수급 유입에 우호적인 환경이 조성될 전망입니다.
🎯 오늘의 전략 포인트 ① [반도체 숨고르기 대비, 무리한 추격 매수 자제] 역대급 수급 블랙홀로 인해 쏠림 현상이 임계점에 달한 만큼, 필반 지수 약세를 빌미로 국내 반도체 대형주들의 장중 단기 차익 매물 소화 과정이 나타날 수 있습니다. 급등하는 자리를 무리하게 쫓아가기보다는 눌림목 지지선을 차분히 확인하는 호흡이 필요합니다.
② [수급 왜곡으로 과도하게 밀린 '실적 우량 소외주' 줍줍 기회] 전일 증시 상승 속에서도 거래대금 90%가 반도체 두 종목에 묶여 방산, 조선, 증권, 유통 등 주력 섹터 내 우량주들이 기초체력과 관계없이 기계적 매물로 폭락했습니다. 오늘 반도체 숨고르기 시 이들 업종으로 순환매 유입 가능성이 매우 높으므로, 철저한 신규 저점 매수 기회로 포착합니다.
③ [핵잠수함 모멘텀 방산주 및 유가 급락 '실적 턴어라운드' 집중] 오늘 장은 철저하게 재료와 실적이 명확한 종목으로 압축해야 합니다. 25조 원 규모 핵잠수함 보유 계획의 직접적 수혜주인 방산·조선 주도주와, 유가 5%대 폭락으로 발전 및 연료 비용 절감 모멘텀이 극대화되는 [실적 턴어라운드 대장주]를 장중 저점 선점하는 전략으로 가겠습니다.
