증시 마지막 등락 라스트댄스 염원! SK하이닉스,현대차 주총 시즌!
★ 3월 4주차 증시일정
🗓 3월 23일 (월)
✔️ S&P500 리밸런싱
09:00 한국 3월 ~20일까지 수출/입 YoY
🗓 3월 24일 (화)
✔️ 샤오미 실적
✔️ 고려아연 정기주주총회
06:00 한국 2월 PPI YoY
08:30 일본 2월 CPI YoY
08:30 일본 2월 근원 CPI YoY
18:00 유럽 3월(잠정) S&P 글로벌 유로존 제조업/서비스업 PMI
21:15 미국 3월 ADP 주간 고용 변동
22:45 미국 3월(잠정) S&P 글로벌 미국 제조업/서비스업 PMI
🗓 3월 25일 (수)
✔️ 유럽 폐암학회(~28일)
✔️ 팝마트 실적
✔️ SK하이닉스 정기주주총회
06:00 한국 3월 소비자심리지수
06:00 한국 2월 소매판매 YoY
21:30 미국 4분기 경상수지
21:30 미국 2월 수입물가지수 MoM
🗓 3월 26일 (목)
✔️ 한국은행 금융안정회의
✔️ M14 WTO 각료회의(~29일)
✔️ 현대차 정기주주총회
✔️ 해상풍력 특별법 시행
21:30 미국 3월 신규 실업수당 청구건수
21:30 미국 3월 연속 실업수당 청구건수
🗓 3월 27일 (금)
✔️ BYD 실적
23:00 미국 3월(최종) 미시간대 소비자신뢰지수
★ 수동부품·메모리만이 아니다… 6대 제품군 일제히 가격 인상
아날로그 IC에서 커넥터 및 상위 소재까지 확산, 전자부품 비용 상승세 뚜렷
1. 수동소자 및 기초 BOM 부품
가장 광범위한 인상이 진행 중인 분야입니다. 알루미늄 전해 커패시터, 탄탈륨 커패시터, MLCC(적층세라믹콘덴서), 저항기 등이 포함됩니다.
파나소닉(Panasonic): 알루미늄 커패시터 가격 15~30% 인상
케멧(KEMET): 고가형 탄탈륨 커패시터(T520~530 시리즈) 20~30% 인상
국거(Yageo): 고압·고용량 및 차량용 MLCC와 저항기 10~20% 인상
풍화고과(Fenghua): 인덕터, 자기비드 등 5~30% 인상
2. 아날로그 IC 및 전력 관리 칩(PMIC)
상류 원가 상승이 중류 칩 공급망으로 전이되고 있습니다.
아날로그 디바이스(ADI): 전체 제품 가격 약 15% 인상 (차량용 제품은 인상폭이 더 큼)
3. 커넥터 및 산업 자동화 부품
산업용과 데이터센터 부문에서의 견조한 수요가 가격 상승을 뒷받침하고 있습니다.
오므론(Omron): 로봇, 센서, PLC, 온도 조절기 등 5~35% 인상
TE 컨넥티비티 / 암페놀 / 몰렉스: 전 제품군 및 고사양 커넥터 5~15% 인상
4. 상류 원자재 (PCB 소재)
가장 가파른 상승세를 보이는 구간으로, 2025년 하반기부터 반복적인 인상이 진행되고 있습니다.
레조낙(Resonac) / 미쓰비시가스화학(MGC): 동박적층판(CCL) 및 관련 필름 소재 30% 이상 인상
건도(Kingboard): CCL 제품 15~20% 인상
5. 파운드리 (성숙 공정)
첨단 공정뿐만 아니라 8인치 및 12인치 성숙 공정의 가격도 강세로 돌아섰습니다.
SMIC: 8인치 BCD 공정 약 10% 인상
세계선진(VIS): 전체 공정 10~15% 조정
리적전(PSMC) / 신당과학기술(Nuvoton): 6~12인치 공정 가격 조정 착수
6. 전방 산업 및 시장 전망
이러한 비용 상승은 결국 EMS(전자제품 제조 서비스), 공업용 제어기, 차량용 전자장치, 서버 전원 공급장치 업체들에게 고스란히 전가되고 있습니다.
핵심 관전 포인트: 제조사들이 인상된 원가를 최종 고객에게 성공적으로 전가할 수 있는지 여부
지속 가능성: AI 인프라 구축, 공장 자동화, 전기차 시장의 수요가 유지되는 한 이러한 '반도체 인플레이션' 현상은 단기간 내에 꺾이지 않을 것으로 보입니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260323700049-439901
★ 유가는 더 이상 시장의 가장 큰 위협이 아닙니다.
트럼프 대통령이 이란 전쟁에서 가하는 압박을 얼마나 더 지속할 수 있을지를 결국 채권 시장이 결정하게 될 것이라는 점이 점점 더 분명해지고 있습니다.
10년 만기 국채 수익률은 전쟁이 시작된 2월 28일 이후 현재까지 약 45bp(베이시스 포인트) 상승했습니다.
이는 2025년 4월 '해방의 날(Liberation Day)' 전후로 나타났던 급격한 수익률 급등세와 일치하는 흐름입니다.
2025년 4월 당시 10년물 국채 수익률이 4.50%를 돌파하자, 트럼프 대통령은 관세 부과의 잠정적 '중단' 가능성을 내비치기 시작했습니다.
그리고 수익률이 4.60%를 넘어서자, 트럼프 대통령은 2025년 4월 9일, 상호 관세(reciprocal tariffs)에 대해 공식적으로 90일간의 유예 조치를 시행했습니다.
현재 10년물 국채 수익률이 4.40%까지 올라온 상황에서, 저희는 4.50%~4.60% 범위가 다시 한번 시장의 '마지노선(line in the sand)'이 될 것이라고 믿습니다.
미국 경제는 5%대 10년물 국채 수익률을 감당할 수 없습니다.
