📊 [260312] 장전핵심시황
MBN골드 | 성하준매니저

🇺🇸 (미국증시)
다우(-0.61%) / 나스닥(+0.08%) / S&P(-0.08%) / 필반(+0.63%)
👉 [호르무즈 해협] 긴장 고조에 따른 유가 급등과 [AI 반도체]의 견고한 실적 확인이 충돌하며 혼조세 마감

✅ 1) [이란 전쟁] 불확실성과 에너지 공급망 위기
호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식에 국제유가가 4% 이상 급등하며 인플레이션 우려를 재점화했습니다. 사상 최대 규모의 [비축유 방출] 결정에도 불구하고 시장은 실제 공급 차질 가능성에 더 민감하게 반응하는 모습입니다.

✅ 2) [오라클]이 증명한 AI 실체의 힘
예상치를 상회한 실적과 역대급 AI 계약 잔고를 발표한 [오라클]이 9% 넘게 폭등했습니다. 이는 반도체 섹터 전반의 투자 심리를 개선하며 엔비디아와 마이크론 등 주요 종목의 상승을 견인했습니다.

✅ 3) [CPI] 부합에도 국채 금리 상승
2월 CPI는 예상치에 부합했으나, 최근의 유가 상승분이 반영되지 않은 '과거 데이터'로 취급받으며 시장 영향력은 제한적이었습니다. 오히려 고유가와 대규모 회사채 발행 여파로 [10년물 금리]는 4.22%까지 올랐습니다.

🎯 업종별 흐름
강세: 에너지(유가 급등), 반도체/AI(오라클 효과), 일부 항공주

약세: 소프트웨어(사모대출 한도 축소 우려), 일반 소비재

🇰🇷 (한국증시)
전일 코스피(+1.40%) / 코스닥(-0.07%)
👉 오늘 키워드: [선물옵션 만기일], [AI 반도체], [호르무즈 긴장]

✅ 1) [네 마녀의 날] 변동성 주의 오늘은 선물과 옵션이 동시에 만기되는 날로, 외국인과 기관의 기계적 수급에 따른 장중 변동성이 극심할 수 있습니다.

✅ 2) [반도체 주도주]의 방어력 미국 마이크론과 엔비디아의 강세는 국내 반도체 대형주들에게 든든한 버팀목이 될 것입니다. 지수 상단이 막히더라도 업종 차별화의 핵심은 역시 반도체입니다.

✅ 3) [유가와 환율]의 압박 1,470원대를 넘어선 고환율과 유가 급등은 국내 증시의 하방 압력을 높이는 요인입니다. 에너지주와 방산주로의 수급 쏠림을 체크해야 합니다.

✅ 4) [바닥 확인] 과정 최근 코스피가 고점 대비 11% 조정받으며 1~2월의 과열을 상당 부분 해소했습니다. 지난주 저점인 [5,050pt] 선이 강력한 지지선으로 작용할지 주목됩니다.

✅ 5) [밸류업 정책]과 자사주 소각 변동성 장세 속에서도 정책 수혜가 기대되는 금융, 지주사 등 [자사주 소각] 예고 기업들에 대한 선제적 수급 유입 가능성을 열어두어야 합니다.

🎯 오늘의 전략 포인트
① [지수보다는 종목]에 집중하는 전략이 유효합니다. 매크로 환경은 녹록지 않으나 AI와 실적 모멘텀이 살아있는 반도체, 조선, 방산 등 주도주 위주의 포트폴리오를 유지하십시오.

② [분할 매수]의 기회로 삼으십시오. 지정학적 리스크에 의한 급락은 시장의 내성을 키우는 과정입니다. 주도주가 조정받을 때는 오히려 비중을 확대하는 적극적인 대응이 필요합니다.

③ [수급 누적 종목]을 체크하십시오. 변동성이 큰 구간에서도 기관과 외국인의 매수세가 꾸준히 유입되는 종목들이 향후 시장 반등 시 가장 탄력적으로 움직일 것입니다.