외국인 역대 최대 매도, 시장에 대한 고민.

전일 공개방송와 미국 증시 요약을 참고하세요. 

소프트웨어 중심 하락세 지속
- AI산업에 대한 과도한 투자 및 사용 확산이 소프트웨어 산업 전반적인 수익성 악화로 이어질 수 있다는 평가에, 소프트웨어 기업을 중심으로 매도세가 이어지면서 뉴욕 증시는 하락 마감

① 미 증시 흐름 및 주요 변화 요인 요약
미국 증시는 고용 지표 악화, 비트코인 급락, 은 가격 급락 여파로 하락.

- Dow 48,908.72(-1.20%)
- S&P500 6,798.40(-1.23%)
- Nasdaq 22,540.59(-1.59%)
- Russell2000 2,573.49(-1.95%)
- 필라델피아 반도체 7,614.64(-0.06%)
- Nasdaq Biotechnology 5,805.98(-2.06%)
- VIX 21.78(+16.85%)

반도체주는 상대적으로 방어했으나, 전체 시장은 위험자산 심리 악화로 조정.

② 고용지표 악화 — 신규실업수당, 구인건수 악화
신규실업수당 청구: 23.1만 건(+2.2만) → 예상(21.2만 건) 상회.
4주 평균: 21.2만 건(+6천)
12월 구인건수: 654.2만 건, 예상(725만 건) 크게 하회.
전문·비즈니스 서비스 -25.7만 건, 소매업 -19.5만 건 감소.
구직자 대비 구인 부족폭이 -50만 건으로 확대, 구인율 3.9%(-0.3%p).

③ 대량해고 급증 — 2009년 이후 최대치
1월 대량 해고: 108,435건, 2009년 이후 최대.
감원 사유: 계약 해지 3만 건, 경기악화 2.8만 건, 구조조정 2만 건,
AI로 인한 감원 7,624건.
채용 계획: 5,306건, 역대 1월 최저 수준.
→ 기업들이 2026년 경기 전망을 보수적으로 판단하고 있음.

④ 비트코인 급락 — 강제 청산 확대
비트코인 가격이 7만·6.9만 달러 연속 하락 → 공포 심리 급증.
개인 레버리지 확대 상태에서 가격 하락 → 강제 청산 가속.
도이치방크: "시장 붕괴 아님, 투자자 확신 일시적 약화".

⑤ 암호화폐 시장 추가 악재 — 규제 + 기업 실적 부진
브라질: 알고리즘 스테이블코인 금지 방향 → 정책 불확실성 확대.
불리쉬(Bullish) -8.46%: 4분기 대규모 손실.
스트레티지(STRATEGY) -17.12%:
비트코인 보유분 평가손실 65억 달러
그럼에도 NAV 대비 프리미엄 유지하며 과대평가 논란.
→ 실적 악화·밸류 부담이 암호화폐 전반의 폭락을 자극.

⑥ 은 가격 급락 — 레버리지 청산 악순환
은 가격, 2일 반등 후 재차 급락.
미-이란 긴장 완화, 고용 불안 → 현금화·레버리지 축소 우선.
중국발: 선물옵션 시장에서 하락 포지션 증가가 은 매도 확대.
일부 헤지펀드는 주식시장 하락 → 증거금 부족 → 금속 포지션 강제 청산.

⑦ 악순환 구조 — BTC/은 급락 → 증거금 부족 → 주식시장 매도
비트코인 및 은 급락 → 레버리지 청산
→ 증거금 부족 → 주식 포지션 축소
→ 주식시장 추가 하락 → 다시 암호화폐·금속 매각
→ 전형적 레버리지 디레버리징(악순환) 진행 중.


[외환시장]
- 달러인덱스: 97.951 (+0.335, +0.34%)
- 유로/달러: 1.1776 (-0.0031, -0.26%)
- 달러/엔: 157.09 (+0.23, +0.15%)

[미국 국채시장]
- 2년물: 3.4566% (-9.7bp)
- 10년물: 4.1860% (-8.8bp)
- 30년물: 4.8438% (-7.3bp)
- 10Y-2Y: 72.94bp (0.91bp 확대)

[상품시장]
WTI유 : 63.12 (-3.10%)
브렌트유 : 67.38 (-2.99%)
천연가스 : 3.516 (+1.47%)
금 : 4,798.10 (-3.08%)
은 : 70.388 (-16.60%)
구리 : 5.7205 (-2.21%)

비트코인(-13.47%), 이더리움(-13.13%)
미국 재무부는 비트코인 시장 구제 가능성을배제함.

베센트 재무장관은 비트코인 시장을 지원하거나 은행의 참여를 강제할 권한이 없다고 밝히며, 미국의 전략적 비트코인 비축은 압수 자산이나 재정 중립적 방식에만 의존한다는 점을 명확히 함.

최근 3개월간 다른 자산과 달리 하락, 트럼프 정부 출범 후 최저
도이체방크 "전통 투자자들의 이탈, 전반적인 비관론의 확산

크립토 퀀트 분석에서 기관 수요 반전, 지지 기관들의 매도 동참
미국 상장 ETF, 지난해초 4.6만개 비트코인 매입했으나 현재 순매도로 전환, 상품 거래 또는 서비스 결제 채택 없음

BTC 생산원가 587,000을 하회 = 채굴 마진 위축
스트래티지(MSTR, -16%) 총 보유 71만 3,502BTC
평균매수단가 $76.052, 미실현 손실 약 8조 상회 중


[월가 코멘트]
[트럼프 대통령]
미국과 러시아간 핵무기 감축협상을 연장하는 대신 새로운 조약 마련이 필요하다고 전했는데, 21세기에 중국을 포함하지 않고 군비 통제를 이루는 것은 불가능하다는 입장을 전함

[ECB]
통화정책 회의에서 기준 금리를 동결했는데, 중기 인플레이션은 목표치인 2%에서 안정될 것으로 거듭 확인되고 있다고 전하면서 유로화 강세가 인플레이션을 현재 예상보다 낮출 수 있다고 평가

[골드만삭스의 벤 스나이더 전략가]
과거 증시가 혼란했던 시기가 안정화되기 위헤서는 수익 전망의 안정성이 필요했다고 평가하면서, 최근 기업들의 긍정적인 단기 실적은 AI의 영향에 대한 불확실성을 잠재우기 불충분하다고 전함

- 필수소비재(+0.25%) 및 유틸리티(+0.11%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 소재(-2.75%) 및 경기소비재(-2.59%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
 
[특징주]
1. Alphabet -0.60%
- 전날 시장 기대치를 뛰어넘는 실적을 발표했으나 자본투자가 과도하다는 우려에 주가 하락

2. Qualcomm -8.46%
- 전 세계적 메모리 부족 현상으로 가이던스를 낮게 제시하며 주가 급락

3. Strategy -17.12%
- 비트코인 가격이 급락하면서 주가 급락

4. Arm Holdings +5.70%
- 4분기 실적 가이던스가 시장 예상치를 웃돌면서 주가 강세

5. Peloton Interactive -25.72%
- 신제품 판매 부진에 따라 4분기 실적이 예상을 밑돌면서 주가 급락


▶ Most Active top 6
- NVIDIA Corporation (NVDA) -1.22%
- Snap Inc. (SNAP) -13.11%
- NIO Inc. (NIO) +5.97%
- Plug Power Inc. (PLUG) -9.73%
- Kenvue Inc. (KVUE) +0.22%
- Intel Corporation (INTC) -0.68%

▶ Trending Now top 6
- Estee Lauder Companies, Inc. (T (EL) -19.10%
- Strategy Inc (MSTR) -17.12%
- Amazon.com, Inc. (AMZN) -4.42%
- Kelly Services, Inc. (KELYB) +251.16%
- NIO Inc. (NIO) +6.08%
- CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) -9.20%

▶ Top gainers 6
- Phibro Animal Health Corporation (PAHC) +22.05%
- Kulicke and Soffa Industries, Inc. (KLIC) +19.27%
- SiTime Corporation (SITM) +18.26%
- FormFactor, Inc. (FORM) +17.07%
- McKesson Corporation (MCK) +16.75%
- The Ensign Group, Inc. (ENSG) +14.01%

▶ Top losers 6
- Fluence Energy, Inc. (FLNC) -34.72%
- Ralliant Corp (RAL) -31.65%
- The Estée Lauder Companies Inc. (EL) -19.19%
- CleanSpark, Inc. (CLSK) -19.13%
- MARA Holdings, Inc. (MARA) -18.54%
- Hut 8 Corp. (HUT) -17.89%

긍정적인 실적에 매케슨 실적 사상 최고치 경신
- 헬스케어 유통업체 메케슨(+16.52%)은 개장 전 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 가이던스 역시 시장 기대보다 높은 수준으로 상향 조정
- 매케슨은 처방전 물량이 증가한 것과 더불어 종양학/다중 전문분야 제품 유통 확대가 매출 성장을 견인했다고 전하면서 북미 지역의 실적 전망을 상향 조정
- 물량 증가에 운영 효율 개선과 영업 효율성 개선을 위한 실행력이 긍정적인 평가를 받으며 주가는 S&P500 수익률 1위를 기록
 
보수적인 전망에도 얼라인 테크놀로지 상승
- 치과용 의료장비 업체 얼라인 테크놀로지(+8.88%)는 예상치를 상회하는 실적 발표에도 불구하고 실적 성장 가이던스에서는 비교적 보수적인 수준을 제시
- 경영진은 북미 시장 매출이 안정적인 가운데, 아이테로 루미나 스캐너 판매가 호조를 보이면서 EMEA, 라틴 아메리카, APAC 지역에서 강한 성장세를 확인했다고 전함
- 경영진이 1분기 영업이익률은 계절적 요인으로 전분기 대비 소폭 하락할 것이라고 전망하고 2026년 매출 성장률도 한 자릿수 중반 수준이라고 제시했음에도 투자자들은 ASP 개선되 지역별 매출 다변화에 따른 질적 성장을 긍정적으로 평가
 
 턴어라운드 속도 실망에 에스티로더 하락
- 화장품 업체 엡스티로더(-19.19%)는 실적이 예상치를 상회하고 실적 가이던스 역시 상향 조정했음에도, 시장 기대치에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가는 하락
- 중국의 리테일 회복 움직임에도 불구하고, 북미 지역의 매출이 정체된 가운데 관세로 인한 부담을 단기 리스크로 지적받음
- 최악의 국면을 지났다는 평가를 받고있음에도 불구하고, 단기적인 실적 가시성이 확보되더야 한다는 평가를 받으며 주가는 S&P500 기업 중 가장 큰 폭으로 하락
 
아마존 (시간외 -10%)
순매출, 2,133억 9천만 달러, 전년대비 14% 성장 * 예상치 2,114억 9천만 달러르 상회 EPS $1.95 (예상치 1.96 달러를 소폭 하회).

AWS 매출 $356억 +24% YoY. 예상치 $348억 상회 *13분기 만에 가장 빠른 성장

FY26 자본 지출(Capex) $2,000억 달러 예상 시장 예상치인 1,470억 달러를 대폭 상회,

마이크로소프트(-4.95%)
스티펠(브래드 리백) 투자의견을 '보유'로 하향 조정
목표주가 기존 $540에서 $392로, 월가 최저 타깃을 제시 "2027년 월가 컨센서스 지나치게 낙관적, 클라우드 공급 제약 "구글의 강력한 실적, 앤스로픽 모멘텀으로 성장 가속 어렵다"

앤스로픽, 금융 리서치 수행에 특화한 모퍼스4.6 출시 SEC 공시, 시장 자료 조사 등 상세한 애널리스트 업무와 스프레드시트 작성, 프리젠테이션, 소프트웨어 코딩 개선 팩트셋(F05. -7.21%), 무디스(MCO. -0.76%)

힘스&허스의 노보노디스크 비만 치료제 위고비 알약과 동일한 성분의 복제약을 미국에서 출시한다고 발표.
일라이릴리(-7.79%) 노보 노디스크(-8.16%) 힘스&허스( -3.77%)
힘스, 노보의 위고비 알약의 복제약을 출시, 한 달 $49 기본 "FDA 승인 경구 세마글루타이드와 다른 제형의 전달 시스템 사용"

"개인 맞춤형으로 합법적" 세마글루타이트 특허만료는 2032년 5개월 구독은 월 $99 옵션으로 노보 단가 $149 보다 저렴

허쉬(+9.03%)
초콜릿 등에 대한 강력한 수요가 지속되는 가운데 4분기 실적이 기대를 웃돈 영향으로 급등. 코카콜라, 펩시코, P&G 등 생필품 소비와 관련된 기업들 주가가 상대적으로 안정적.

퀄컴(-8.46%) 시장 기대에 미치지 못하는 이번 분기 실적 가이던스를 발표한 가운데 낙폭 확대. AI 데이터센터 수요 급증으로 소비자 전자제품용 메모리 반도체 공급이 줄어들고 있으며 이 부분이 가이던스 실망의 원인이라고 설명.

엔비디아(-1.33%) 메모리 칩 부족으로 신형 게이밍 GPU 출시가 연기될 수 있다는 소식이 전해지기도 했음. 5거래일 연속 하락 중으로 주가는 지난해 12월 중순 이후 저점.

테슬라(-2.17%) 올 들어 처음 종가 기준 400달러를 하회.

세계에서 비트코인을 가장 많이 보유한 기업 스트래티지(-17.12%) 비트코인 급락세가 지속되며 미실현 손실이 기하급수적으로 확대 중. 마감 후 발표한 전분기 실적도 대규모 쇼크. 코인베이스 글로벌(-13.34%)도 동반 약세.

은값이 급락하고 금값도 동반 하락으로 관련주 약세
뉴몬트(-7.12%), 프리포트 맥모란(-4.27%), 배릭 마이닝(-7.16%) 등

- 리튬(생산) 관련주
  Sociedad Quimica y Minera S.A.: -3.99%, Albemarle Corporation: -7.33%, Sigma Lithium Corporation: -6.83%

신재생에너지
퍼스트솔라 -1.55%, 엔페이즈에너지 -8.52%, 솔라엣지 -5.02%, 블룸에너지 -7.27%

블룸에너지(시간외 +11%)
사상 최대 매출을 기록+ 강한 실적 가이던스를 제시함.

FY2025 매출은 20억2천만달러로 전년 대비 37% 증가했으며, 비GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 0.76달러를 기록함. 비GAAP 기준 매출총이익률은 30.3%로 나타났고, 비GAAP 기준 영업이익은 2억2천100만달러를 기록함. 잉여현금흐름은 2년 연속 플러스를 유지함.

4분기 매출은 7억7천770만달러로 전년 대비 36% 증가했으며, 4분기 비GAAP 기준 EPS는 0.45달러로 집계됨.

Bloom Energy는 FY2026 가이던스로 매출 31억~33억달러, 비GAAP 기준 EPS 1.33~1.48달러, 비GAAP 기준 영업이익 4억2천500만~4억7천500만달러를 제시함.

회사는 FY2025 매출 성장이 AI 데이터센터 수요에 의해 견인됐으며, 제시된 전망은 2026년 실적의 강한 가속을 시사한다고 설명함.

[전체 흐름]
​이번 시장은 전반적인 하락세가 강했습니다. 특히 크립토, 양자컴퓨팅, 우주 섹터와 같은 고성장주들이 10% 이상 폭락하며 큰 타격을 입었습니다. 반면, 반도체 장비주와 방산주 일부는 상승하며 선방했습니다.
​크립토 및 블록체인 (Crypto & Blockchain) 
​Strategy (마이크로스트래티지): -17.12%, ​코인베이스: -13.34%, ​IREN Ltd: -11.45%, ​Cipher Mining: -10.88%, ​Circle Internet: -8.76%
​

양자컴퓨팅 (Quantum Computing) 
​D Wave Quantum: -14.42%, ​IONQ: -13.99%, ​Rigetti Computing: -12.91%

​우주 (Space)​

​Intuitive Machines: -10.96%, ​Ast Spacemobile: -9.88%, ​Rocket Lab USA: -9.31%

​바이오 및 제약 (Biotech & Pharma)

​SPDR S&P Biotech: -3.64%, ​NASDAQ Biotechnology: -2.06%
​비만치료제(릴리, 노보)와 중소형 바이오가 크게 하락한 반면, 전통 제약사는 상승했습니다.
​일라이릴리: -7.79%, ​노보 노디스크: -8.14%, ​Evommune: -12.04%, ​Viking Therapeutics Inc: -11.06%, ​Structure Therapeutics ADR: -9.91%, ​Arrowhead Pharma: -5.03%, ​Immunovant: -4.41%, 

​존슨앤존슨: +1.40%, ​머크앤드컴퍼니: +1.18%

​AI 하드웨어 및 데이터센터 (AI Hardware & Data Center)
​Nebius NV: -10.34%, ​CoreWeave: -9.47%
​​Super Micro: -8.62%, ​델 (Dell): -5.45%, ​Vertiv Holdings Co: -2.63%, ​아리스타 네트웍스: -1.24%

​반도체 (Semiconductors) - 혼조세

필라델피아 반도체: -0.06%
​엔비디아와 AMD는 하락했지만, 장비주(KLA, 어플라이드 등)와 파운드리/OSAT(TSMC, ASE)는 상승했습니다.
​ASE Industrial ADR: +6.64% (강세), ​어플라이드 머티어리얼즈: +2.15%, ​KLA Corp: +1.93%, ​램리서치: +1.68%, ​Taiwan Semiconductor (TSMC): +1.54%, ​마이크론 테크놀로지: +0.92%, ​ASML: +0.90%, ​Amkor Tech: +0.89%, ​브로드컴: +0.80%
​​엔비디아: -1.33%, ​AMD: -3.97%

​빅테크 (Big Tech)
​​메타: +0.16%, ​애플: -0.19%, ​알파벳 (구글): -0.62%, ​테슬라: -2.17%, ​아마존닷컴: -4.56%, ​마이크로소프트: -4.95%

​에너지 및 원자력 (Energy & Nuclear)
​Nuscale Power: -8.27%,  Oklo Inc : -8.93%, ​Centrus Energy: -3.71%
​이튼 (Eaton): -2.83%, ​콘스텔레이션 에너지: -1.36%. ​GE Vernova LLC: -1.16%, ​Vistra Energy: +0.39%
​

금융 (Financials)
​골드만삭스: -2.53%, ​모건 스탠리: -2.35%, ​JP모건: -2.28%, ​씨티그룹: -1.46%, ​웰스 파고: -1.21%, ​뱅크오브아메리카: -0.83%

​방산 및 항공우주 (Defense & Aerospace)
​록히드 마틴: +1.07%, ​노스롭 그루먼: +0.98%, ​L3해리스 테크놀로지스: +0.95%, ​Rtx Corp: -0.39%, ​헌팅턴 잉걸스: -10.59%1

- MSCI 한국지수 ETF: $120.21 (-0.05, -0.04%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $58.53 (-0.27, -0.46%)
- KRX KOSPI 200: 754.80p (-4.65p, -0.61%)
- NDF 환율(1개월물): 1,469.68원 / 전일 대비 5원 상승 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 7,614.64 (-4.52, -0.06%)