✅ 1) '3중고'에 눌린 기술주 vs 반사이익 방어주 미 증시는 대중국 반도체 규제, 금융주 규제(카드이자 상한), 지정학적 리스크의 '3중고'로 하락했습니다. 다만 그 내용을 보면 기술주/경기소비재는 하락한 반면 에너지/필수소비재/헬스케어는 상승하는 뚜렷한 '업종 순환매' 장세였습니다.
✅ 2) M7 실적 시즌, 이번엔 'Buy-on'? 과거 M7 실적 시즌은 기대감에 미리 오르고 실적 발표 후 빠지는 'Sell-on' 패턴이 많았습니다. 그러나 이번엔 실적 발표 전부터 규제 이슈 등으로 주가가 눌려 있어, 오히려 실적 발표가 반등의 트리거(Buy-on)가 될 가능성이 제기됩니다.
✅ 3) 지정학 우려 완화 & 인플레 불씨 장중 이란 군사 개입설로 출렁였으나 막판 트럼프의 "살해 중단" 발언으로 낙폭을 줄였습니다. PPI와 소매판매 호조로 인플레 경계심은 여전하지만, 경기 침체 우려는 덜었습니다.
✅ 1) 코스피 4,700 돌파, "얻어터지는 장세 아님" 코스피가 9거래일 연속 상승하며 4,700선을 뚫고 5,000포인트를 향해 가고 있습니다. 과거의 부정적 순환매가 아니라, 주도 업종들이 돌아가며 지수 레벨을 올리는 '긍정적 순환매'가 진행 중입니다.
✅ 2) 베센트 발언 효과, 환율 1,460원대 진입 베센트 미 재무장관 지명자가 "원화 약세가 펀더멘털과 맞지 않다"고 발언하자 역외 환율이 1,460원대 초반까지 급락(-10원 이상)했습니다. 이번 주 1조 원 넘게 매도한 외국인의 수급 변화를 이끌 핵심 변수입니다.
✅ 3) 주도 섹터의 확실한 색깔 (상법/로봇) 상법 개정안 상정 임박에 따른 지주사/금융(밸류업)과 현대차 피지컬AI 모멘텀을 받은 로봇주가 시장을 확실히 이끌고 있습니다. 반면 바이오는 재료 소멸로 쉬어가는 모습입니다.
🎯 오늘의 전략 포인트 ① 잦은 매매보다는 '주도주 지키기' 지금은 순환매가 매우 빠르고 강력합니다. 급등주를 따라다니면 엇박자를 타기 십상입니다. 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 실적 기반 주도 업종 내에 머물며 내 차례를 기다리는 전략이 유효합니다.
② 환율 급락 = 외국인 귀환 신호? 환율이 1,460원대로 안정화된 것은 수급에 호재입니다. 특히 환율 부담으로 매도가 나왔던 대형주(삼성전자 등)와 낙폭과대주에 외국인 매수세가 유입되는지 장 초반 체크해야 합니다.
③ 미 기술주 조정 활용 (저가 매수) 미국 기술주 하락은 악재라기보다 건전한 조정 성격이 짙습니다. 국내 반도체 등 관련주가 초반 흔들린다면, M7 실적 시즌의 '반전(Buy-on)' 가능성을 염두에 두고 비중 확대 기회로 삼으십시오.
