로봇 초강세! 반도체 투탑과 코스피 4200 돌파 관점!
★ 12월 5주차 증시일정
🗓 12월 29일 (월)
✔️ 한국 배당락일
🗓 12월 30일 (화)
00:00 미국 11월 미결주택매매 MoM
00:30 미국 12월 댈러스 연준 제조업 활동지수
08:00 한국 11월 산업생산 MoM
23:00 미국 10월 FHFA 주택가격지수 MoM
23:00 미국 10월 S&P 코어로직 주택가격지수 YoY
🗓 12월 31일 (수)
✔ 중국, 일본, 한국 휴장
✔️ 12월 FOMC 회의록
00:00 중국 3분기(최종) 경상수지
00:30 미국 12월 댈러스 연준 서비스업 활동지수
08:00 한국 12월 소비자물가지수 YoY
10:30 중국 12월 제조업 PMI
10:30 중국 12월 서비스업 PMI
10:45 중국 12월 레이팅독 제조업 PMI
🗓 1월 1일 (목)
✔ 미국, 중국, 일본, 한국 휴장
✔️ 트럼프 감세안(OBBBA) 발효
✔️ 메디케어 1차 약가 협상 발효
✔️ EU 탄소국경제 시행
09:00 한국 12월 수출 YoY
09:00 한국 12월 수입 YoY
09:00 한국 12월 무역수지
🗓 1월 2일 (금)
✔ 중국, 일본 휴장
✔️ 2026년 국내 증시 첫 거래일(10시 개장)
18:00 EU 12월(최종) HCOB 제조업 PMI
23:45 미국 12월(최종) S&P 제조업 PMI
★ Daily Morning Brief (12/29)
▶️ 미국증시: Dow (-0.04%), S&P500 (-0.03%), Nasdaq (-0.09%)
- 미국증시, 성탄절 연휴 후 한산한 거래 속, 3대 지수 모두 약보합 마감
- 트럼프 대통령, 러-우 전쟁 종전안 협상이 최종 단계에 도달했다고 밝힘
- 중국 정부, 내년부터 더욱 적극적인 재정 정책을 펼칠 것이며, 이구환신(구형 제품 교체) 보조금도 유지하겠다고 발표
- 러시아 현지 언론, 삼성전자가 러시아에서 2건의 상표권을 등록, 러시아 시장 복귀를 모색하고 있다고 밝힘
- 엔비디아, AI 추론용 칩을 제조하는 Groq에 200억 달러에 기술 라이선스 계약을 체결함으로서 +1.0% 상승
- 테슬라, 모델3 도어 개방 이슈로 새로운 조사 소식을 비롯해 미국, 유럽, 중국 등에서의 자동차 판매량 감소 우려로 -2.1% 하락
- 샤오펑, 카타르 등 중동 시장으로의 확장 소식 등 해외 수출 성장에 대한 기대감이 유입되며 +6.2% 상승
- S&P500, 소재 +0.6%, 기술 +0.2% vs 재량소비재 -0.4%, 에너지 -0.3%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +0.97% 상승한 13.60 기록
▶️ 미국국채: 2yr 3.479%(-2.2bp), 10yr 4.128%(-0.6bp)
- 미 국채금리, 전 거래일 대비 연준의 1월 금리 인하 확률이 소폭 상승한 점(페드워치 기준 15.5%→19.9%)과 견조한 미국 경제 성장세가 엇갈리며 단기물 중심으로 소폭 하락
- Germany 10yr 2.86%(0bp), Italy 10yr 3.55%(0bp)
▶️ FX: JPY 156.57(+0.5%), EUR 1.177(-0.1%), Dollar 98.02(+0.0%)
- 달러 인덱스, 일본 재정 우려에 따른 엔화 약세 여파에 강보합 마감
▶️ Commodity: WTI $56.74(-2.8%), Brent $60.64(-2.6%)
- WTI, 젤렌스키 우크라이나 대통령이 트럼프 대통령을 만나 종전안을 논의한다는 소식에 러시아-우크라이나 종전 기대감이 고조되며 2.8% 급락
★ 12월 26일 매크로& 전략 리포트
1. Vladimir Putin (러시아 대통령)
- 향후 10~15년은 AI로 인한 전례 없는 기술 변화의 시기가 될 것이며, AI가 초급 직무를 대체하지만 인간의 팀워크는 핵심 우위로 남을 것이다.
2. Katayama (일본 재무장관)
- 내년 예산은 절대 규모는 증가하지만 GDP 대비 합리적인 수준을 유지하며 국채 발행 완화에 의존하지 않을 것이다.
3. MediaTek (대만 반도체 기업)
- Denso와 협력하여 맞춤형 자동차 칩 솔루션으로 ADAS 역량을 향상시키며 인도산 칩 조달 확대에 열린 입장이다.
4. Volodymyr Zelenskiy (우크라이나 대통령)
- 20개 항목의 평화 계획이 90% 완성되었으며 트럼프와 안보 보장 및 복구 문제를 논의할 예정이다.
5. Sergey Ryabkov (러시아 외무차관)
- 러시아와 미국은 우크라이나 관련 합의에 가까워지고 있지만 앵커리지 합의 밖에서는 어떤 거래도 불가능하다.
6. Mark Zandi (무디스 수석 이코노미스트)
- AI 기업들의 차입은 금융 시스템에 대한 잠재적 위협이 증가하고 있다.
7. Deutsche Bank (도이체방크)
- AI는 버블 상태에 있지만 아직 초기 단계이다.
8. 미국 소기업 파산 현황
- 2025년 현재까지 2,221개의 소기업이 파산을 신청했으며 이는 경기 침체 수준의 속도이다.
9. 미국 대학 졸업자 실업 현황
- 4년제 대학 학위 보유자가 전체 실업자의 25%로 역대 최고를 기록했으며, 2025년 이력서 제출 시 일자리를 얻을 확률은 0.4%에 불과하다.
10. Jensen Huang (엔비디아 CEO)
- 칩 분야에서 미국이 몇 세대 앞서 있지만 중국의 제조 역량을 과소평가해서는 안 되며, 오픈소스에서는 중국이 훨씬 앞서 있다.
11. FED (미국 연방준비제도)
- 올해 미국 은행 시스템에 투입된 총 유동성은 1,200억 달러를 넘어섰으며 이는 이전 연도들보다 훨씬 높은 수준이다.
12. Prakhar Mehrotra (PayPal 수석 부사장 겸 글로벌 AI 책임자)
- 정보 시대에서 인텔리전스 시대로 전환되었으며 모든 기업은 데이터를 토큰 관점에서 생각해야 한다.
13. Marc Hamilton (Nvidia 솔루션 아키텍처 및 엔지니어링 부사장)
- 직장에서 AI를 구축하는 미래는 AI 팩토리에 투자하는 것이며 데이터는 더 이상 인간이 검색하는 것이 아니라 AI가 생성하게 될 것이다.
14. Goldman Sachs
- 최근 정리해고 발표 증가는 자동화 및 기술 발전을 제시한 기업들에서 나타났지만, 실제로는 상승하는 이자 비용과 감소하는 수익성을 상쇄하기 위한 비용 절감이 원인일 수 있다.
15. Jason Ye (S&P Dow Jones Indices 전략 인덱스 아시아태평양 책임자 겸 이사)
- AI 붐이 인덱스 투자 전략에 영향을 미치고 있으며 머신러닝 모델로 인덱스를 생성하는 것이 확산될 것이다.
16. Sue Lee (S&P Dow Jones Indices 아시아태평양 인덱스 투자 전략 책임자)
- AI의 적용은 경쟁 환경을 변화시키고 시장을 더 효율적으로 만들 수 있지만 알파를 창출하는 것이 더 어려워질 가능성이 높다.
17. Dan Ives (Wedbush 애널리스트)
- Nebius를 2026년 최고의 AI 인프라 종목으로 선정했으며 이 회사는 하이퍼스케일러의 인수 대상이 될 가능성이 높다.
18. Arkady Volozh (Nebius CEO)
- 회사는 기존 용량을 매진했으며 단기적으로는 손실이 지속되지만 먼저 규모를 키우고 나중에 최적화하는 전략을 취한다.
19. Morgan Stanley 애널리스트
- 내년에는 주식과 채권의 패러다임이 바뀔 것이며 인플레이션이 연준 목표치로 떨어지면 역학 관계가 역전될 수 있다.
20. Pras Velagapudi (Agility Robotics 최고기술책임자)
- 휴머노이드 로봇을 만드는 것과 유용한 작업을 수행하는 로봇을 만드는 것은 다르며 현재 로봇들은 복잡한 작업을 수행하기에는 너무 신뢰성이 떨어진다.
21. Ani Kelkar (McKinsey 파트너)
- 로봇 설치 비용이 기업들이 로봇 배치를 피하는 가장 큰 이유이며 로봇 배치에 지출되는 100달러당 약 20달러만이 실제 기계 비용이다.
22. Isaac Qureshi (Gatlin Robotics CEO)
- 천천히 로봇에게 먼지 제거, 표면 청소, 쓰레기통, 화장실 청소 등을 가르칠 것이며 화장실은 큰 최종 목표이다.
23. Kaan Dogrusoz (Weave Robotics CEO)
- 오늘날의 휴머노이드 로봇은 올바른 아이디어이지만 기술이 그 전제에 미치지 못하며 완전한 이족보행 휴머노이드는 우리 시대의 Newton이다.
24. Goldman Sachs
- 글로벌 주식은 2026년에도 상승 궤도를 이어갈 것이지만 투자자들은 2025년보다 더 완만한 수익률에 대비해야 하며 분산투자가 핵심이다.
25. Moody's
- 치열한 경쟁이 AI 역량의 급속한 발전을 촉진하지만 성과는 산업과 기업 간에 극도로 불균등하게 나타날 것이며 AI 가치 창출의 편중이 가장 큰 위험 요인이다.
26. Alex Platt (D.A. Davidson 애널리스트)
- Nvidia의 Groq 인수 동기가 기술적인 것인지 방어적인 것인지 의문이며 Groq의 제한된 메모리 용량은 추론 작업의 극히 일부로만 제한된다.
27. Bank of America 애널리스트
- 2026년 미국 GDP 성장률 전망치를 2.4%로 상향 조정했으며 재정 부양책과 연준의 지속적인 금리 인하가 근거이다.
28. Elon Musk (Tesla CEO 겸 SpaceX CEO)
- AI와 로봇공학이 모든 사람을 부유하게 만드는 유일한 방법이며 20년 내에 일은 선택사항이 될 것이다.
29. IDC (연구기관)
- 주요 메모리 제조업체들이 AI 데이터센터용 메모리로 생산을 전환하면서 범용 메모리 모듈의 공급이 제한되고 가격이 상승했다.
30. Vivek Arya (Bank of America 애널리스트)
- AI 데이터센터 시스템의 총 시장이 2030년까지 1조 2천억 달러를 초과할 것이며 Credo, MKS, Advanced Energy 등 중소형주가 혜택을 받을 것이다.
31. Donald Trump (미국 대통령)
- 관세는 막대한 부를 창출하고 있으며 무역 적자가 60% 감소했고 GDP 성장률은 4.3%로 더 상승할 것이다.
32. 2025년 3분기 미국 신용카드 부채
- 신용카드 부채가 3분기에 기록적인 1조 2,300억 달러를 기록했으며 이는 2021년 이후 약 4,500억 달러 증가한 수치다.
33. Morgan Stanley
- 2026년 최고의 주식 종목으로 엔비디아를 선정했으며 강력한 매출 모멘텀과 장기적인 수요를 보유하고 있다.
34. Apple (애플)
- 2025년 애플 앱스토어에서 ChatGPT가 가장 많이 다운로드된 앱이었다.
35. China 국채 보유 및 2026년 재정
- 중국의 미국 국채 보유액이 금융위기 이후 최저 수준인 6,887억 달러를 기록했으며 2026년에 더욱 적극적인 재정정책을 실시할 것이다.
