📊 [251201] 핵심마감시황
MBN골드ㅣ성하준매니저

✅ 지수 마감
코스피 3,920.37(-0.16%)
코스닥 922.38(+1.06%)
원/달러 1,470원대
→ 비트코인 급락·엔화 강세 충격에 코스피는 약세, 코스닥은 정책 기대감으로 강세 유지.

✅ 수급 동향
코스피: 외국인 +2,156억 / 기관 -2,329억
코스닥: 외국인 -1,769억 / 기관 +3,695억
→ 외국인은 전기전자 중심 매수 전환, 기관은 코스피 매도하며 중소형주 쪽으로 이동.

✅ 시장 요인
1) 장 초반 강세 요인
> 미 증시 상승: 금리 인하 기대 + 쇼핑 시즌 소비 호조
>AI 버블 논란 완화, 반도체·빅테크 전반 강세
>국내 정책 기대감: 코스닥 활성화·배당소득 분리과세 합의
>11월 수출 +8.4% 깜짝 호조(반도체 +38.6%)

2)오후 급반전 요인
>비트코인 3% 이상 급락 → 위험심리 악화
(포지션 청산 + BOJ 금리인상 가능성 + 해킹 우려 + 세일러 매도 가능성 등 복합)
>엔화 급강세 → 엔캐리 청산 → 글로벌 리스크오프 확산
>금리 관련 불확실성 재부상
→ 코스피 중심으로 매물 출회

✅ 업종별 특징
📈 강세(주도 업종)
>반도체 장비·소부장:
11월 반도체 수출 +38.6% + 일본의 中향 포토레지스트 수출 중단 보도
→ 솔브레인(+12%), 이오테크닉스(+6%) 등 강세

>2차전지 소재:
유럽 현지화 이슈 + 양극재 생산기지 확보
→ 에코프로(+8%), 에코프로비엠(+5%), 포스코퓨처엠·LNF 상승

>호텔·관광·면세:
중국 ‘한일령’ 반사수혜 기대
→ 파라다이스(+5%), 신세계(+7%), 현대백화점(+6%)

📉 약세(차별적 약세)
>전력설비: 차익실현 매도 집중
(효성중공업, HD일렉트릭, LS)

>방산:우크라이나 종전 협상 진전 소식 → 지정학 프리미엄 약화
(한화에어로스페이스, IG넥스원)

>조선: 11월 수출 역성장 영향 → HD현대중공업

✅ 시장 정리코멘트
“오늘 시장은 비트코인 급락 충격과 정책 모멘텀의 힘이 정면으로 부딪친 날입니다.
코스피는 글로벌 리스크오프에 흔들렸지만, 코스닥은 정책 기대감과 업종 모멘텀으로 강세를 이어갔습니다.

11월 대비 시장 여건은 분명 개선되고 있습니다.
>금리 인하 논란 완화
>AI 버블론 정점 통과
>수출 회복
>정책 모멘텀 강화

다만 주포(외국인) 부재, 코스피 약세, 비트코인 변동성 연동 등 투자 심리는 여전히 불안합니다.

➡️ 지수보다는 종목 장세 환경
➡️ 코스닥 정책 수혜·소부장·반도체·실적주 중심 대응 유효
➡️ 기관·외국인 매수 누적 종목군 주목해야 할 구간입니다.