✅ 수급 동향 코스피 : 외국인 +5,235억 / 기관 +12,242억 코스닥 : 외국인 +2,108억 / 기관 +868억 → 기관+외국인 동반 순매수의 전형적인 ‘리스크온’ 장세 → 환율 안정 + 금리 인하 기대 재확산이 동반 매수 유입 촉발
✅ 시장 요인 👉 시장 분위기 바꾼 두 개의 뉴스 – ‘금리 인하 확정 모드’ + ‘구글 효과’
1) 금리 인하 기대 재폭발 >9월 소매판매·ADP·소비자신뢰지수가 모두 둔화 → “BAD is GOOD”으로 해석 >12월 인하 확률 **85%**까지 급등 >특히 블룸버그: “차기 연준 의장 해싯 유력” → 트럼프 핵심 경제참모, 초(超)완화 성향 → 시장은 ‘12월 논쟁’이 아니라 **“2025년 완화 사이클 전체가 열린다”**로 해석
2) AI 버블론 종료 → 구글 TPU 효과 >알파벳이 엔비디아 GPU 대체 가능한 TPU 투자 확대 >메타도 구글 TPU 검토 → 시장이 “AI 비용 구조 줄어든다”로 해석 >공급 병목 우려 완화 → 빅테크 투자 가속 전망
→ 이 두 재료가 기술주 전반 폭등을 만들며 코스피 상승폭의 절반을 책임짐.
👉환율 안정 → 외국인 수급 전환 공식 발동 >원/달러 1,465원대까지 급락 >기재부·한은·국민연금 협의체 이후 “당국 개입 가능성” 인식 확산 >구윤철 부총리 “환율 변동성 과도하면 대응할 것” → 외국인은 즉각 매수 전환 → 11월 내내 누적 매도(-12조) 피크아웃 신호
👉 엔비디아 vs 구글 이슈는 ‘부진’이 아니라 ‘확대 신호’로 해석 >엔비디아 시간외 약세에도 반도체 전반은 수요 재확인 랠리 > HBM 수요 옮겨가도 한국은 양 진영 수혜 >브로드컴·마이크론 강세에 한국 장비·소부장 수급 동반 개선
👉 주도주로 재등판한 섹터들 – ‘하락 눌림’이 강한 반등으로 전환 >전일까지 3일 연속 전강후약 → 오늘은 완전한 반전 패턴
✅ 업종별 특징 📈 강세(주도 업종) ① 반도체 · AI 인프라 · PCB #삼성전자 #한미반도체 #이오테크닉스 #이수페타시스 >구글 TPU 호재 + 금리 인하 기대 → 기술주 전면 랠리 >HBM·AI 서버·장비까지 연쇄 탄력
② 원전·전력기기 #두산에너빌리티 #LS ELECTRIC #가온전선 >트럼프 원전 확대 정책 + AI 전력 인프라 투자 기대
