금리인하 기대감 본격화! 비만치료제+반도체+스테이블코인 집중!
오늘도 좋은 아침입니다!
금리인하 기대감 물씬!
시장 긍정적으로 오늘도 보면서 가겠습니다 파이팅!
08/14 미 증시, 코어위브 여파로 수익화 논란에도 금리인하 기대에 상승
미 증시는 여전히 연준의 금리인하 기대를 높이며 견조한 모습을 보이며 상승 출발. 그러나 코어위브(-20.83%)가 큰 폭으로 하락하며 AI 산업에 대한 수익화 논란이 재 부각되자 관련 기업들에 대한 매물 소화 과정이 진행. 다만, 여전히 연준의 금리인하 기대를 이유로 제약과 건설 등은 상승하는 등 순환매가 진행되며 상승은 지속. 더불어 옵션만기일(15일)을 앞두고 수급적인 요인도 순환매 요인으로 작용(다우 +1.04%, 나스닥 +0.14%, S&P500 +0.32%, 러셀2000 +1.98%, 필라델피아 반도체지수 +0.90%)
* 변화 요인: 코어위브로 인한 AI 산업 수익화 논란 재점화, 트럼프의 금리인하 압박
AI 개발에 특화된 GPU 클라우드 인프라를 제공하는 코어위브(-20.83%)는 AI 수요 급증에 힘입어 매출이 빠르게 성장했지만 대규모 자본 지출과 부채 부담으로 마진 압박이 불거지며 주가가 큰 폭 하락. 본질은 AI 수요 자체가 아니라, 이를 감당할 인프라 구축 비용이 지속 가능하지 않다는 점임. 이는 코어위브만의 문제가 아니라 AI 인프라 산업 전반의 '수익화 논란'을 재점화. 이러한 우려에 엔비디아와 MS 등 대형 기술주가 하락. 엔비디아의 성장성, 빅테크의 AI 투자 ROI(투자 대비 수익성) 자체가 의문시되면서 AI 투자 리스크 재평가 흐름이 확산된 것으로 추정.
다만, 같은 상황에서 AMD 주가가 강하게 상승한 점은 주목. 이는 단기적인 산업 위축 우려보다, 엔비디아 독점 구조의 리스크 부각과 AI 칩 산업의 다극화 가능성에 대한 기대가 부각된 결과로 해석. 물론 엔비디아의 하락에는 코어위브 문제와 함께 루빈 칩 재설계하고 있다는 소식도 영향을 줬지만 엔비디아 GPU의 높은 가격과 강력한 가격 결정력을 방증했다고 볼 수 있어 잘기적으로는 부정적이지만은 않음. 빅테크 또한 자본력이 부족한 경쟁자가 AI 시장에서 버티기 어렵다는 현실은 빅테크의 시장 지배력 강화를 의미. 결국, 이번 사건은 AI 시장의 ‘수익화'라는 현실적 문제로 단기적 매도 압력이 높아졌지만 장기적으로는 엔비디아와 빅테크의 전략적 우위가 더욱 명확해지는 계기가 됐다고 볼 수 있음
한편, 트럼프 대통령의 연준 금리인하 압박이 한층 강화. 오늘 장중 트럼프는 연준이 금리를 100bp 인하해야 하며, 연준 의장을 예정보다 앞당겨 지명할 계획이라고 밝힘. 베센트 재무장관 역시 현재 금리는 경제를 위축시키고 있으며, 지금보다 150~175bp 낮아야 한다고 주장. 9월 50bp 인하를 시작으로 연속적인 금리 인하 가능성을 언급하며, 만약 데이터가 정확했다면 6~7월에도 인하가 가능했을 것이라고 주장. 그러나 다수의 연준 위원들은 관세가 물가에 미치는 영향이 본격화되고 있다며 금리 동결을 지지하고 있음. 최근 골드만삭스도 관세 중 67%가 소비자에게 전가될 것이라고 분석했는데, 이는 물가 부담 확대 가능성을 시사. 그럼에도 시장은 9월 금리 인하를 기정사실화하며, 금리 인하 수혜 업종 위주로 순환매가 나타난 점이 오늘 장의 특징.
이런 가운데 굴스비 총재는 관세가 물가에 미치는 영향이 일회성에 그칠 것이라는 주장에는 동의하지 않는다며 물가 불안에 대해 언급. 더불어 고용보고서 수정은 기존에도 있어왔었고 최근 고용 둔화 지표에 과도한 해석을 해서는 안된다고 주장. 특히 고용불안은 경기 약화가 아닌 인구 증가율 하락이나 이민 등 구조적인 문제라고 언급. 보스틱 총재도 실업률이 매우 낮아 고용시장은 여전히 견고하지만 최근 데이터만 보면 약화되고 있다고 언급. 관세에 대해서도 구조적인 변화를 일으킬 수 있다며 우려를 표명. 대체로 금리인하를 서둘러서는 안된다는 점을 표명
[MBN 용호상박 추천주]
일동제약(249420)
-GLP-1 경구용 비만치료제 개발속도 국내 최상위 수준
-용량 증량 없이도 체중 감량 가능. 고용량 데이터 빅파마 기술이전 기대감
-다음주 릴리 마운자로 국내 유통 시작. 본격 산업 활성화 기대감
★ Daily Morning Brief (8/14)
▶️ 미국증시: Dow (+1.04%), S&P500 (+0.32%), Nasdaq (+0.14%)
- 미국증시, 트럼프 행정부의 금리 인하 압박 발언 속 9월 인하 기대감에 상승
- 굴스비 시카고 연은 총재, 금리 인하가 타당한지에 대한 견해를 형성하기 전에 물가 등 더 많은 데이터를 보고 싶다고 언급
- 베센트 미 재무장관, 9월 50bp 인하를 시작으로 금리를 150~175bp 인하해야 한다 발언
- 트럼프 미국 대통령, 푸틴과의 첫 번째 회담이 잘 진행되면 즉시 두 번째 회담을 진행하고 싶다고 밝힘
- AMD, 가격이 비싼 엔비디아 GPU 대신에 AMD 칩을 이용할 수 있다는 기대가 부각되자 +5.4% 상승
- 일라이 릴리, CEO가 최근 주가 하락에 100만 달러 규모의 주식을 매입했다는 소식에 +3.3% 상승
- 코어위브, 자본지출 증가로 인한 단기마진 및 수익성 축소 우려 부각에 -20.8% 하락
- S&P500, 소재 +1.7%, 헬스케어 +1.6% vs 커뮤니케이션 -0.5%, 필수소비재 -0.4%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -1.63% 하락한 14.49 기록
▶️ 미국국채: 2yr 3.675%(-5.6bp), 10yr 4.233%(-5.6bp)
- 미국 국채금리, 9월 인하 기대와 트럼프, 베센트의 인하 압박에 장단기 금리 하락
- Germany 10yr 2.68%(-6.4bp), Italy 10yr 3.45%(-2.3bp)
▶️ FX: JPY 147.29(-0.1%), EUR 1.171(+0.01%), Dollar 97.80(-0.3%)
- 달러 인덱스, 트럼프 행정부의 금리인하 압박 및 미국채 금리 하락에 약세
▶️ Commodity: WTI $62.77(+0.2%), Brent $65.63(-0.7%)
- WTI, 젤렌스키 대통령의 미-러 정상회담 참가 가능성 제기 주간 원유재고 예상치 상회에 하락
< ※ 최원범 매니저 방송출연>
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