주말 잘 쉬셨나요~?

굿모닝입니다

이번주도 반등 기대하며 파이팅입니다!

⏰ 8월 2주차 증시일정

🗓 8월 4일 (월)
✔️실적: SK바이오팜, 지누스
23:00 미국 6월(최종) 내구재 주문 MoM
23:00 미국 6월 공장수주 MoM

🗓 8월 5일 (화)
✔️실적: 현대로템, 에코프로비엠, 카카오페이
06:00 한국 7월 외환보유고
06:00 ⭐️ 팔란티어 실적
10:45 중국 7월 차이신 서비스업 PMI
21:30 캐터필러 실적
21:30 미국 6월 무역수지
22:45 미국 7월(최종) 서비스업 PMI
23:00 ⭐️ 미국 7월 ISM 서비스업 PMI

🗓 8월 6일 (수)
✔️실적: 에코프로, 에이피알, 휴젤, 카카오뱅크, 카카오게임즈, 에스엠, 산일전기
05:30 아리스타 네트웍스 실적
06:00 SMCI, 리비안 실적
06:30 루시드 실적
21:00 우버 실적
21:30 맥도날드, 디즈니 실적

🗓 8월 7일 (목)
✔️ 트럼프 관세부과일
✔️실적: 카카오, LIG넥스원, 펌텍코리아, CJ ENM, 스튜디오드래곤
00:00 중국 7월 무역수지
00:00 중국 7월 수출/입 YoY
02:00 미국채 10년물 입찰
05:30 에어비앤비 실적
08:00 한국 6월 경상수지
17:03 중국 7월 외환보유고
21:30 일라이 릴리 실적
23:00 미국 6월(잠정) 도매재고 MoM

🗓 8월 8일 (금)
✔️실적: 달바글로벌, 한국콜마, CJ대한통운, 롯데쇼핑, 위메이드
00:00 중국 2분기(잠정) 경상수지
02:00 옥시덴탈 페트롤리움 실적

🗓 8월 9일 (토)
10:30 중국 7월 생산자물가지수 YoY
10:30 중국 7월 소비자물가지수 YoY

08/04 주간 이슈 점검: 관세 협상, 고용시장, 테마주

고용보고서를 통해 경기 위축 우려가 부각되며, 글로벌 각국 주식시장은 하락. 그렇지만 경기 위축은 아직 현실화되지 않았으며, 8월 7일 관세 시행을 앞두고 각국의 협상 노력이 확대될 가능성이 있어 반발 매수 기대는 여전. 그런 가운데, CTA 펀드 등 추세추종 펀드들의 전략 변화가 예상되어 이들의 수급 동향에도 주목할 필요가 있음. 그동안 주가 지수의 급등과 급락, 쏠림 현상의 배경에는 이들 펀드가 있었기 때문. 실제로 지난 금요일 미 증시에서 이들 펀드가 추종하던 고밸류 기업들이 하락을 부추긴 점이 특징. 국채 특히 단기 국채 가격의 급등(단기 금리 급락)도 이들 펀드의 수급 영향이 컸던 것으로 시장은 판단. 이를 감안할 때, 이번 주 시장에서는 쏠림이 진행 됐던 종목군(테마주등)의 변동성 확대에 주목하며 대응해야 할 것으로 판단

* 관세 부과와 협상
8월 1일로 예정되어 있던 미국의 상호관세 시행이 행정절차 등을 이유로 8월 7일로 연기됨. 그동안 협상이 타결된 국가들인 EU, 한국, 일본, 영국, 필리핀, 인도네시아 등은 관세율을 15% 등으로 합의해 기존 FTA가 훼손됨. 물론, 협상이 완료되지 않은 국가들도 여전히 많음. 중국은 8월 12일 이후 추가적인 90일 유예 합의가 진행된 것으로 발표됐지만, 여전히 트럼프가 승인하지 않은 상태. 인도는 25% 관세를 명확히 했으며, 러시아산 에너지 수입에 따른 제재로 추가 관세 가능성도 높아짐. 캐나다, 멕시코, 브라질, 대만, 호주 등 각국은 7일 이전 합의를 위한 노력 중이나 합의가 쉽지 않은 상태.

문제는 합의되지 않고 고율로 관세를 부과할 경우, 미국은 대체 불가능하거나 대체가 어려운 품목들 때문에 미국 산업계에 문제가 생길 가능성이 높다는 점. 중국은 희토류, 태양광 패널, 전자 부품, 저가 의류 및 생활용품 등에서 대체가 어렵고, 인도는 제네릭 의약품과 IT 서비스, 석유화학 중간재 등이 대표적인 대체 불가능 품목. 캐나다는 원유, 천연가스, 목재, 자동차 부품이, 멕시코는 자동차 및 부품, 신선 농산물, 전자제품 조립품 등이 대체가 어려운 품목. 브라질은 철강 반제품, 알루미늄, 고급 커피, 설탕 등이, 대만은 반도체, 정밀 기계부품, 산업용 PCB 등이 핵심. 호주는 리튬, 코발트, 니켈 등. 이처럼 아직 합의되지 않은 주요 국가들의 특정 품목들은 미국 내에서 대체가 불가능하거나 어려워, 관세 부과 시 기업들의 투입 비용 증가, 생산 차질, 공급망 불안정 등으로 이어질 가능성이 높음.

* 고용시장과 경기
미국 노동통계국(BLS)은 오는 9월 9일, 2025년 3월 기준 고용자 수에 대한 수정치를 발표할 예정. 이는 기존의 설문조사 기반 고용 통계를, 고용보험 신고 데이터를 기반으로 한 보다 정확한 행정자료와 비교해 보정하는 절차(최종은 내년 2월 발표). 시장에서는 최근 1년간 월평균 고용 증가 수치가 실제보다 약 5만 명 과대 계산되었을 가능성이 크다고 보고 있음. 이는 고용 증가세가 생각보다 훨씬 더 둔화되어 있었음을 시사

이런 가운데, 8월 1일 발표된 7월 비농업부문 고용자 수는 7.3만 명 증가에 그쳤으며, 5월과 6월 수치도 크게 하향 조정. 이는 미국의 고용 상황이 겉으로 드러난 수치보다 빠르게 악화되고 있음을 보여줌. 과거 수치를 대규모로 하향 조정될 경우 연준은 고용시장에 대한 평가를 재조정할 수밖에 없으며 이는 금리인하 기대를 높이는 요인으로 작용. 물론 고용 둔화가 실제 경기 침체라기보다는 이민 감소 등으로 인한 공급 축소의 영향일 가능성도 배제할 수 없기 때문에 향후 실업률, 임금상승률 등에 주목.

* 테마주 실적 발표
주요 대형 기술주의 실적이 종료됨으로 시장이 실적에 대한 관심도가 약화됐지만, 중소형 종목 중심으로 화~목일 약 1,200여개 기업이 실적 발표. 특히 시장의 관심이 높은 테마주들의 대표주등의 실적 발표가 있어 오히려 중요한 한 주가 될 수 있음. 최근 여러 투자 회사들의 조사 결과를 보면 올해들어 시장을 주도하는 수급 주체가 개인투자자이기 때문. 이러한 테마주들의 실적이 현재 주가에 합당한지, 향후 산업에 대한 내용은 어떠한지가 중요. 결과에 따라 변동성을 확대시킬 것으로 예상.

* 주요 테마종목 실적 발표일
08/04(월) 팔란티어
08/05(화) 로봇, AI제약, 반도체, AI서버, 전기차: 제브라테크, 리커전 제약, AMD, 슈퍼마이크로컴퓨터, 리비안, 루시드
08/06(수) 체중감량, 소프트웨어, 비행택시, 양자컴퓨터, 드론: 노보노디스크, 유니티소프트, 앱로빈, 조비항공, 아이온큐, 아스트로닉스
08/07(목) 체중감량, 전력망, 우주개발, 양자컴퓨터, 원자력: 일라이릴리, 뉴스케일파워, 콘스텔레이션에너지, 비스트라, 로켓랩, 인튜이티브 머신, 디웨이브퀀텀
08/08(금) 반도체, AI 활용한 바이오테크: TSMC(7월 매출), 템퍼스AI

[★ 최원범 대표 방송출연 일정]

8월4일 부터 개편!

월,수: 저녁 8시30분 '용호상박'

화: 오후 1시30분 '투자의눈'

월 수 목 금 : 3시50분 장마감 공개방송

https://www.band.us/band/98702224

[최원범대표 밴드]

https://t.me/mbngoldcwb

[최원범대표 텔레그램]