미증시 역사상 신고가! 코스닥 본격 상승기대 시작!
좋은 아침입니다!
섹터 순환매 잘 적응하면서 오늘도 파이팅입니다~!
07/22 미 증시, 실적 시즌과 무역협상 기대로 상승 후 피치 보고서 발표로 상승 반납
미 증시는 실적 시즌에 대한 기대를 반영하며 상승 출발. 비록 무역 분쟁에 대한 불안과 경기 선행지수가 예상보다 부진하게 발표되며 경기 우려가 부각되었지만, 실적 시즌에 대한 기대가 확산된 영향이 컸던 것으로 보임. 여기에 베센트 재무장관의 무역 분쟁 관련 협상 기대감을 높이는 발언도 긍정적으로 작용. 그러나 장 후반 신용평가사 피치가 미국 내 25% 산업 부문에 대한 전망을 '악화'로 하향 조정하자 상승폭을 반납, 결국 혼조 마감. (다우 -0.04%, 나스닥 +0.38%, S&P500 +0.14%, 러셀2000 -0.40%, 필라델피아 반도체 지수 +0.12%)
*변화요인: 경기 불안, 피치 보고서, 실적 시즌 기대, 관세 협상 기대
미국의 6월 경기선행지수(LEI)는 전월 대비 0.3% 하락, 상반기 전체로는 2.8% 감소하며 지속적인 둔화를 시사. 낮아진 소비자 기대심리, 부진한 제조업 신규 주문, 3개월 연속 증가한 실업수당 청구 건수가 복합적으로 작용한 결과. 컨퍼런스보드는 확산지수가 3개월 연속 50을 하회하면서 경기 침체 우려가 확대되었으나, 본격적 침체는 아니라는 입장을 견지. 다만, 최근 발표된 주요 실물경제 지표들은 헤드라인 수치는 양호하지만 세부 지표는 부진해 민간 고용 위축, 소비 둔화 등이 지속되고 있음을 시사. 이에 따라 하반기 미국 경기 모멘텀은 점진적으로 약화될 가능성이 높아짐.
한편, 장 후반 피치는 연중 업데이트를 통해 미국 내 약 25% 산업 부문에 대한 전망을 '악화'로 하향 조정. 정책 불확실성 증가, 성장 둔화, 고금리 장기화 등을 이유로 들었으며, 가장 큰 문제로는 재정 건전성 악화를 지목. 7월 4일 통과된 지출 법안으로 인해 미국 정부의 재정적자가 GDP 대비 7% 이상을 유지하고, 2029년에는 국가 부채 비율이 135%에 이를 수 있다고 경고. 이러한 소식이 최근 부각된 경기 불안과 맞물리며 전반적인 투자 심리를 위축시키며 장 후반 이를 빌미로 상승 반납. 국채 금리는 하락폭 축소
이런 가운데 경기 둔화 국면 속에서도 2025년 2분기 미국 실적 시즌은 본격화. 팩트셋은 S&P500 기업들의 순이익이 전년 동기 대비 5.6% 증가했을 것으로 추정. 이는 경기 둔화 상황에서도 기업들이 견조한 이익 흐름을 유지했음을 의미. 특히 주목할 점은 M7 기업들의 이익 기여도가 14.1%로 감소하며, 실적 기반이 전 산업군으로 확산되는 구조적 변화가 나타났음을 시사. 이에 따라 시장의 관심도 종목 및 테마 측면에서 다변화되는 흐름을 보임. 다만, 일부 기업들은 최근 실적 발표에서 관세가 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있다고 언급. 따라서 이번 실적 시즌에서는 관세 노출이 적거나 대응 여력이 충분한 기업 중심으로 접근할 필요가 있음.
한편, 장 시작 전 베센트 재무장관은 무역 협상이 순조롭게 진행 중이라고 언급. 8월 1일 예정된 상호 관세 부과 전 협상을 서두르지 않고 ‘질 높은 합의’를 우선시하겠다며 조급한 타결은 없을 것이라고 강조. 인도네시아와는 “환상적인 합의”를 이끌어냈고, 유럽과의 관계도 험악해질 필요는 없으며 무역 합의는 전체의 일부에 불과하다고 발언. 중국과는 매우 가까운 시일 내 대화를 재개할 것이며 “좋은 위치에 있다”고 평가. 물론, 8월 이전에 합의가 이루어지지 않으면 관세는 4월 수준으로 복원되며, 많은 국가에 압박이 가해질 것이라고 경고. 전반적으로 관련 발언에 따른 무역 협상 기대감은 달러 약세, 금리 하락, 주식시장에 긍정적인 영향을 준 것으로 해석 가능.
★ Daily Morning Brief (7/22)
▶️ 미국증시: Dow (-0.04%), S&P500 (+0.14%), Nasdaq (+0.38%)
- 미국증시, 실적 시즌 기대감에 상승 출발 후 피치의 산업 전망 하향에 상승분을 줄이며 혼조 마감
- 베센트 재무장관, 무역 협상은 순조롭게 진행되고 있으며 중요한 것은 시기가 아니라 질이라고 평가
- 피치, 미국 25년 크레딧 전망 업데이트에서 미국 내 약 25% 산업 부문 전망을 ‘악화’로 하향
- 이시바 일본 총리, 참의원 선거 여당 참패에도 불구하고 총리직에서 물러나지 않겠다고 밝힘
- 알파벳, 실적 발표 앞두고 목표주가 상향 조정 등 긍정적인 전망 소식에 +2.8% 상승
- 엔비디아, H20 판매가 재고 우려 등을 반영해 판매가 쉽지 않다는 점이 부담이 되며 -0.6% 하락
- 팔란티어, JP모건이 팔란티어를 비롯한 고베타 종목들의 수급이 과도하게 집중되어 있다고 경고하자 -1.1% 하락
- S&P500, 커뮤니케이션 +1.9%, 재량소비재 +0.6% vs 에너지 -1.0%, 헬스케어 -0.6%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +1.46% 상승한 16.65 기록
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25. 07. 22 (화)
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