주말 뉴욕증시 마감분석(필독)
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■ 경기침체 우려 과장, 조심스런 반등 조짐
다우존스 +0.13% 상승
S&P500 +0.47% 상승
나스닥 종합 +0.51% 상승
필라델피아 반도체 -0.3% 하락
VIX 지수(공포지수) -14.38% 하락
한국시간 8월 10일(토) 새벽 마감된 뉴욕증시는 지난주 실업률로 촉발된 경기 침체 우려가 과장된다는 평가가 나오면서, 투자심리가 서서히 회복되는 모습입니다. 하지만 여전히 시장은 조심스런 모습입니다.
먼저 최근 실업률 급증은 지난 7월 텍사스 주에서 발생한 허리케인 '베일' 영향이란 분석이 우세합니다. 하지만 연초부터 실업률은 꾸준히 우상향했다는 점에서 허리케인 '베일'을 실업률 상승의 주원인으로 보기는 어렵다고 판단합니다.
여하튼 지난 목요일 신규실업수당청구건수 감소로 실업률 이슈는 한숨 돌렸고, 분기마다 발표되는 GDP 선행지표인 GDPnow도 2.9%가 나오면서 경기침체 우려는 과장되었다는 평가에 손을 들어주고 싶습니다.
하나의 사례를 들면 경기침체 상황이라면 지금처럼 선주들의 선박발주가 활발하지는 않을 겁니다. 일반적으로 조선업체들의 선박 수주가 늘어나는 것은 향후 경기 회복이 예상되기 때문입니다. 지금처럼 신조선가 지수도 꾸준히 우상향하는 상황에서 경기침체를 논하기는 조금은 이르지 않나 생각됩니다.
√ 중동발 전쟁이슈와 AI산업 버블론은 여전히 숙제
그럼에도 투자자들이 조심스런 반응을 보이는건 주말 중동발 전쟁 이슈와 AI산업 버블론이 여전히 해소되지 않았기 때문입니다. 오늘 지수 상승에도 필라델피아 반도체 지수가 -0.3% 하락했기 점은 AI산업에 대해 투자자들이 혼란스러워하지 않나 생각됩니다. 그리고 잠재적인 리스크인 엔케리트레이딩 청산도 잠깐 조용해진 것이지, 일본 경제지표에 따라 언제든지 재부각 될 가능성이 있습니다.(일본 물가 상승시 기준금리 인상론 재부각 가능)
개인적으로는 중동발 이슈는 시장의 큰 흐름을 바꾸기는 어렵고, AI산업 버블론도 현시점에서는 지나치게 우려하고 있다고 생각합니다. 그럼에도 AI반도체에 공격적으로 투자하는건 자제해야 한다고 생각합니다.
√ 엔케리트레이딩 청산 우려감은 지속
제가 가장 걱정하는건 엔케리트레이딩 청산 과정에서 미국 경제 시스템이 얼마나 흔들릴지 가늠하기 어렵다는 점입니다. 우리는 엔케리트레이더들이 저금리 or 마이너스 금리의 엔화를 차입해 어디에 투자했고, 규모가 얼마인지 모릅니다.
미국 국채에 투자했다면 청산과정에서 미국 국채 시장이 흔들릴거고, 주식에 투자했다면 주식시장이 흔들리겠죠. 일각에서는 엔캐리 트레읻딩을 통해 일본 자금이 미국 기술주를 매수해 주가를 끌어올렸다는 얘기도 있습니다. 그렇다면 청산 과정에서 미국 기술주는 하락하겠죠.
여담이지만 전일 무료 공개방송에서 코스닥이 장중 +3% 이상 상승하면 인버스를 단기로 매수해보겠다고 말씀드렸는데요. 실제 회원들 매수로 이어지지는 않았지만, 코스닥이 장중 +3%를 돌파하자 매물이 나오면서 종가 기준으로는 +2.57%로 마감했습니다. 시장은 지수가 단기간에 과도하게 밀렸다고 생각하지만, 시장을 올릴만한 모멘텀의 부재와 리스크로 언급된 이슈가 대부분 해소되지 않았기 때문입니다.
여전히 시장은 중장기적으로 우상향 곡선을 그릴거라 믿지만, 미국 대선전 까지 어떤 흐름을 보일지 쉽게 예측하기는 어렵습니다. 과거처럼 미국 대선전에 무조건 지수가 오른다고 생각하고 투자했다가, 최근의 뜬금없는 급락에 직면했던 점을 기억하세요!
편안한 주말되세요 ^^
