[2023-03-20] 아침 시장 브리핑

김병진대표 매니저 ㅣ 조회 1462

2023-03-20 08:41:54

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[2023-03-20] 아침 시장 브리핑

[ 세계 주요 지수 ]

[증시자금동향]

[금융시장뉴스]

* 미국 3월 FOMC 개최 예정, 0.25%p 인상에 무게. 파월 의장 회견에도 관심

3/22일 FOMC가 열릴 예정
다수의 전문가들은 0.25%p 인상을 예상. 다만 일부에서는 금리동결을 기대
아울러 경제 및 금리전망과 파월 의장의 회견에도 관심. 특히 파월 의장은
은행권 불안 관련 연준의 대책이 무엇인지 대답해야 할 것으로 보이며, 향후
금리 경로에 대해서도 어떤 의견이 있는지 밝힐 것으로 예상

한편 CME의 FedWatch 금리전망에 따르면,
연방기금금리(현재 4.50%~4.75%)는 3월에
0.25%p 올라 최종금리(4.75%~5.00%)에 이르고,

★6월(4.50%~4.75%)에 0.25%p 인하 예상.
이후 7월(4.25%~4.50%), 9월(4.00%~4.25%), 12월(3.75%~4.00%)
연말로 갈수록 점진적 하락이 나타날 전망

글로벌 동향 및 이슈
* UBS, Credit Suisse 인수 합의. 당국은 원활한 합의 이행 위해 유동성 공급 가능

UBS는 30억스위스프랑(32.5억달러, 주당 0.76스위스프랑)에 Credit Suisse(CS)를
인수하는데 합의했다고 발표. 최종 인수는 연말에 마무리될 전망.
스위스중앙은행은 특별한 상황에서 스위스 경제 보호 및 금융안정을 위한 방법을
찾았다고 발표. 또한 필요 시 합병된 은행에 충분한 규모의 유동성을 공급할 방침

* 미국 연방예금보험공사(FDIC), SVB 매각 시도를 재추진. 필요 시 분할 매각 고려

관계자들에 따르면, FDIC는 3/19일까지 SVB 매각을 위한 입찰에 나섰으나
원하는 결과를 얻지 못했으며, 이에 입찰 기간을 3/22일까지 연장. 또한 원활한
매각을 위해 SVB의 부문별 매각도 검토. 한편 시그니처 은행의 경우 New York
Community Bancorp(NYCB)가 인수를 추진하고 있다는 보도가 발표

* 미국중소은행연합협회(MBCA)는 당국에 향후 2년 동안 모든 예금에 대한
보증이 제공되어야 한다고 요구. 이를 통해 중소은행 예금에 대한 대규모 인출
사태 방지와 은행시스템 전체의 신뢰회복을 기대할 수 있다고 주장

* 연준과 5개 주요 중앙은행, 미국 달러화 유동성 공급 강화에 합의

연준은 5개 주요 중앙은행(ECB, 캐나다, 영국, 일본, 스위스 중앙은행)과의
통화스왑 효과를 증진시키기 위해 운영 빈도를 확대(7일물을 주1회→매일 시행)할
것이라고 발표. 연준은 해당 내용을 3/20일부터 시행할 방침이며, 최소한 4월
말까지 지속할 계획

* ECB 매파 인사, 인플레이션 제어 위해 금리인상 필요

오스트리아 중앙은행 홀츠먼 총재는 인플레이션 압력이 예상보다 매우 강하며
이에 추가 금리인상을 예상한다고 언급. 또한 추가 금리인상의 폭과 횟수 등은
경제지표에 따라 좌우될 것이라고 발언

벨기에 중앙은행 분쉬 총재도 추가 금리인상이 필요하다는 점은 이미 모두 알고
있다고 주장. 다만 세부 내용은 회의 때마다 상황에 따라 결정해야 한다고 설명

* 독일 정부, 일본과의 경제 협력 강화 추진. 중국산 원자재 의존 축소 등이 목적

* MMF 시장, 은행 불안에 따른 충격은 과거와 달리 제한적일 전망 WSJ

과거 은행시스템 위기 시 MMF에서 대규모 펀드런이 발생하곤 했으나, 이번에는
관련 영향이 크지 않을 가능성. `08년 금융위기 당시에는 MMF 투자자산의 60%가
리먼브라더스 등이 발행한 회사채였던 것과 달리, 현재는 전체 67%의 MMF가
국채만을보유하고있기때문.MMF의은행채익스포저도과거대비큰 폭축소
또한 `08년에는 MMF가 6개월 내지 1년 잔존만기 채권을 보유하는 것이
일반적이었으나, 이후 운용 규제가 강화되면서 현재 가중평균 잔존만기는
2주에 그치는 등 유동성이 크게 개선

* 미국 국채시장, 변동성 확대 등의 위험 증가를 대비할 필요 FinancialTimes

최근 국채시장의 일일거래량이 1987년 이후 최대치 기록.
이는 SVB 사태로 인한안전자산 선호 강화, 연준의 금리인상 속도조절
가능성 등에 기인. 국채시장은 ´20년과 같은붕괴로이어지지않았으나
높은수준의변동성지속에대한주의가요구

또한 국채시장 유동성은 축소되고 있으며 향후 수개월 간 지속될 가능성.
이에 더해 국채거래의 시장조성자 역할을 하는 프라이머리 딜러들은
국채보유비용 증가 등으로 국채거래에 소극적. 반면 헤지펀드 등의
국채거래가 늘고 있는데, 이는 레버리지 리스크 증가를 의미

* 미국 중소은행의 대출여력 감소, 일부 경제적 타격은 불가피할 우려 WSJ

최근 은행권 불안에도 불구하고 당국 및 대형은행의 지원으로 중소형
은행의예금인출은 감소세. 그러나 중소은행이 현금보유를 늘리면서
대출여력이 감소. 중소은행이 중소기업 대출의 상당 부분을 차지하고 있어 주의가 필요

특히소형은행들은건축및토지개발관련대출의 70%를차지하는등상업용부동산프로젝트
대출에서 비중이 큰 편. 미국경제는 경기침체를 피할 수 있겠으나 중소기업
등 일부 경제주체에 대한 충격을 피하기는 어려울 전망

* 주요국 중앙은행, 투자자들의 은행시스템 신뢰 회복 노력이 요구 FinancialTimes

* 유럽의탄소중립산업법,보조금부족등으로역내국가간경쟁초래할소지 블룸버그

* 인도 경제, 경제 성장률 상승 불구 실업률 증가 해결에 어려움 직면 FinancialTimes

[전일 미국증시 강세업종]

없음

[미국증시 주요뉴스]

[산업 리포트 요약]

[전일 주도주와 뉴스]

[전일 시간외거래 상승종목]